作者sen16888 ($am)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 請問"無本金交割掉期ETF"的安全性?
時間Tue Apr 29 22:28:39 2014
大家好,
我最近在查詢泰國ETF時候看到了一支"易亞泰國ETF",
由於相關費用較低(約0.39%)所以認真看了說明,
上面寫這ETF是透過所謂"無本金交割掉期"方式複製指數
(掉期查了一下是香港用語,swap的意思)
說明書的網址是
http://www.xieshares.com.hk/documents/downloadfile.html?id=949
由於我並非金融專業,
粗淺的認識(有錯請指正)大概是ETF管理者按照欲追蹤指數權重,
與不同的交易者(看該公司網站說明似乎是有一定資格的法人)
對賭(抱歉想不到好的詞)標的股票漲跌
每日結算後標的股票漲就由對賭者(說明書稱掉期者)給管理者錢,反之則類推
利用這樣的方式減少金融交易較不發達地區個股流動性風險,
同時達到與標的指數同步的目標.
看起來似乎很美好,但是我孤陋寡聞,所以想請教各位專家大大,
這在現今的ETF裡面是常常被使用的複製指數方式嗎?
這樣的ETF相較於實際持有股票的ETF,是否有較明顯劣勢與風險?
謝謝~!
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1F：推 burnoutman:地下期貨=對賭=損益差額交割(槓桿需要自己拿捏) 04/29 22:51
2F：→ flypenguin:我只聽過外匯有掉期合約，股票還是第一次聽到 04/29 23:08
4F：→ krishuang:應該是合成ETF，不太熟，知道國內的元上證也是合成ETF 04/29 23:13
5F：推 krishuang:合成ETF的管理支出比較小，但有交易對手違約的風險 04/29 23:33
6F：→ krishuang:印象是這樣，有錯請先進指正 04/29 23:33
7F：推 bryan648:應該比較常出現在有外資管制的股票市場。像是在香港發的 04/30 00:34
8F：→ bryan648:中國股票指數ETF，也是這種方式。 04/30 00:34
感謝回應,請教目前此種ETF實務上交易對手違約的頻率與損失金額大概狀況如何呢?
※ 編輯: sen16888 (114.37.80.239), 04/30/2014 00:49:39
9F：→ flypenguin:這應該是經理人處理的問題，投資人要承受的風險就是ETF 04/30 00:57
10F：→ flypenguin:不會跟指數 100% 連動。 04/30 00:58
11F：推 badfood:google雷曼兄弟迷你債券 你就知道風險了 04/30 01:04