作者jiivesha (人生如夢)
看板Foreign_Inv
標題[問題] VIX指數交易
時間Thu Feb 21 12:38:28 2013
昨日美股大跌，VIX指數狂飆19%,VIX已經來到歷史低點附近，這樣一飆，代表可能有些事情要發生，因此提出兩種交易VIX的方式討論一下
由於VIX在歷史低檔，代表樂觀情緒濃厚，但也代表萬一情勢有所轉變，多殺多，散戶奔逃造成VIX向上飆升的可能性增加，當然，有可能很快發生，也可能會過上一段時候才發生，時間的要素，影響這兩種交易方式很重要的一部分
假設，僅僅是假設，VIX開始狂飆
第一種是買入UVXY,兩倍的VIX,當然飆升的時候賺的多且快，但缺點在於因為是每日兩倍波動加上是以衍生性商品為組合物，如果短期內不向上走，甚至只是大幅上下波動，那折損的價值也很驚人，賠的很快
第二種是放空XIV,因為它是模擬反向VIX指數，基本上VIX指數再往下走的可能性是有，但空間已經不大，所以XIV飆上天的可能性跟空間也比較低，再者，它也是衍生性商品的組合物，價值損耗也很驚人，綜合起來，對應目前VIX指數來看，往下的空間會比較大，只是放空利息比較高
因此我準備選擇第二種來操作，請問各位有沒有什麼是我忽略掉的?
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◆ From: 113.185.3.21
1F：→ jiivesha:補充一點，這兩種操作危險性都非常高，僅提出討論用 02/21 14:20
2F：→ iamcnc:假設 僅僅是假設 假設你賺錢的話可以請吃雞排 02/21 14:59
3F：推 wush1988:你知道理論上XIV是長期向上的嗎? 02/21 16:18
4F：→ wush1988:假設VIX future 長期在Contango 的情況下 02/21 16:19
5F：→ wush1988:他是屬於ETN, 主要的價值耗損在於銀行收的管理費 02/21 16:20
6F：→ jiivesha:對...我忽略了它是屬於ETN,ETF的那種情況無法套用在它身 02/21 17:25
7F：→ jiivesha:上... 02/21 17:25
8F：→ jiivesha:那如果在VIX指數超過30時，賣出UVXY遠期價外的Call,風險 02/21 17:30
9F：→ jiivesha:會高嗎? 02/21 17:30
10F：→ jiivesha:打錯了，是遠期價平的call... 02/21 17:31
11F：→ jiivesha:如果XIV趨勢長期向上，那是否在VIX指數超過30以上買入， 02/22 09:58
12F：→ jiivesha:除去Tracking error 及ETF expense,長期而言是有賺頭的? 02/22 09:58
13F：→ jiivesha:畢竟VIX指數是長期在低檔徘徊，短期才衝高? 02/22 09:58
14F：推 djo:1987年的VIX 是150， 風控沒做好，有可能會軋到爆倉 02/22 11:52
15F：→ jiivesha:我抓了1990-2013的VIX指數資料，超過40的比例為2.8%,30-4 02/22 12:32
16F：→ jiivesha:0的比例為7%,超過30以上的比例佔十分之一，在不出現外星 02/22 12:32
17F：→ jiivesha:人攻打地球的狀況下，飆高超過100的可能性很低，雖然還是 02/22 12:32
18F：→ jiivesha:有可能會發生，但長期仍會在低檔盤旋，所以如果投入一分 02/22 12:32
19F：→ jiivesha:的資金，我會預留三分的資金作為軋空預備金 02/22 12:32
20F：推 djo:如果要避免暴倉風險，只留三倍不夠，因為有Backwardation 02/22 17:07
21F：推 djo:舉例VIX在2010從16漲到40，VXX從40漲到200 02/22 17:12
22F：→ jiivesha:了解，謝謝了，我會多放幾分預備金以防暴倉 02/22 21:49
23F：推 djo:要放空的話，找3X bear etf做， Contago夠多又相對不易暴倉 02/23 10:08
24F：→ jiivesha:好，到時候我再將操作結果給Po上來 02/23 23:50