※ 引述《sagarain (HNY 2010)》之銘言： : 似乎少考慮了1.總資金可買張數問題 2.買入點位時每支ETF淨值不同 : -------------------------------------------------------- : 舉2011/10/4(近年最低點)到2012/11/21(上周五收盤價)之SP500相關ETF為例 : 假設以一萬美元買入(手續費+帳管費不計 其實在這裡也有價差) : 1."作多"SPY(無槓桿ETF)107元~141元 : => (10000/107)張*(141-107)元=93張*34 = 3162元 /(141/107)=1.31倍 : 2."放空"SPXU(三倍放空)111元~39元 : => (10000/111)張*(111-39)元=90張*72 = 6480元 /(111/39)=2.8倍 : 3."作多"UPRO(三倍作多)38元~84元 : => (10000/38)張*(84-38)元=263張*46 =12098元 /(84/38)=2.2倍 : --------------------------------------------------------- : 這段時間整體是上漲 結論是 : 1.兩種槓桿型的都沒有無槓桿型的三倍獲利 你這邊有誤解 1.幫你賺3162 2.幫你賺6480 3.幫你賺12098 3賺得的確是1的3.826倍阿 怎麼會沒有超過三倍? 所謂的三倍槓桿 是每日的漲跌幅*3 所以今天漲10% 槓桿要漲30% 也就是原本的變11000 槓桿的變13000 不是原本的變11000 槓桿的變33000 所以你不能直接用後來的淨值去除以原本的淨值 都要減1之後才能去做比較 : 2."放空""放空型"ETF的獲利率>"作多""作多型"獲利率 : 但是由於作多作多型時該ETF較便宜 故可以買進更多單位 : 最終的獲利反而比較多 2.賺的比3.少 而且我們一般再算獲利都是以%作為單位 買進A股票 100塊漲到110 買進B股票 10漲到11 兩者的獲利能力是一樣的 與淨值無關 : 3.要放空應該是顛倒的"吧"?! : <-我對槓桿型很沒信心 作不出看空時 買進放空型ETF的結論XD 我們所談的叫做"反向ETF" 不是放空ETF 放空跟反向的績效長久下來還是會有差距的 : 4.有些文章提到要作槓桿 下期權就可以了 : 數據請參考 謝謝 如果有誤還請多指教 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 36.237.73.244 1. 107變141 所以每個單位幫你賺34 是原本107的31.776% 2. 111變39 所以每個單位幫你賺111-39=72 是原本111的64.865% 3. 38變84 所以每個單位幫你賺46 是原本38的121.05% 我文章中有說了 他是每日"漲跌幅"的三倍 不是你放進去多少就會變成"原本的三倍" 而且你還要記得扣掉本金 才能算獲利 ※ 編輯: porygonz 來自: 36.237.73.244 (11/25 14:49)