作者Godfrey (小清新)
看板ForeignEX
標題[閒聊] 想多UJ但又下不了手有人跟我一樣的心境嗎
時間Sun May 1 00:42:21 2022
最近面臨到UJ暴漲的趨勢
讓我恨的心癢癢的...唉
從UJ11X的時候就超想重下UJ多單
結果一路看到現在UJ130還沒下手...
現在大趨勢UJ還是持續往上走
原因如下
美國與日本貨幣政策整理如下：
根據Fed的四月份會議紀錄顯示
縮表將採取「流出（run-off）」方式，將每月到期公債與房貸擔保證券
（MBS）所收回的本金最多留下950億美元，不再投入市場；其中公債為600億，MBS為350
億美元；以每3個月為一階段，「如果市場情勢允許，時間可稍長一些」；估計一年的縮
表金額略低於1兆美元。
至於升息方面
目前市場預期今年內會兩度升息2碼，其餘四次會議將各升1碼；
如果的確如此，則到年底
時聯邦基金利率將達到「中性」水準，即2.3-2.5%之間。
而日本央行部分則是維持利率不變+超寬鬆的直升機撒錢的QE政策
以上述看來若持續下去UJ可能到150~200才會滿足市場供需
但實際上
UJ也不是全然為一面倒的趨勢
1.首先從2015~2018葉倫及鮑威爾執掌
Fed主席期間美國總共升息9次,每次均調升1碼
利率從原本的0%~0.25%到最高的2.25%~2.5%
然而縱觀這期間UJ的平均值約在111元附近
期間最高123元,最低99元
https://www.investing.com/currencies/usd-jpy-historical-data
我是利用上述網站的UJ走勢去跑歷史報表
時間我從2015/11/1準備第一次升息開始到2019/1/31最後一次升息結束後
這期間印象中Fed一樣有在縮減資產負債表
總之目前聯準會的貨幣政策模式
基本上和當年2015年底~2018年底的情況一樣
在這邊順道一提S&P 500在這三年聯準會的升息+縮表期間
並沒有像現在隔壁股板講的一面倒走長空
如果不常逛股板的
大致上現在股板目前都推
現金為王,美金為王,All in SQQQ(三倍做空美國科技股)等用語
總之就是看空美國股市的意思在這裡不做贅述
答案揭曉
S&P 500在這三年聯準會的升息+縮表期間
甚至還有+20%的報酬率
我一樣是用上述網站去跑2015年底~2018年底的S&P 500的歷史報表
而且S&P 500從2022年起的YTD加上星期五那根大長黑棒
已經累跌13.3%,其實現在進場做多S&P 500勝率還是高
2.回歸正提：討論完美國在2015年底至2018年底這三年期間的貨幣政策
既然我想要做多UJ當然也要回顧一下
2015~2018這三年日本央行的貨幣政策
這三年期間日央的貨幣政策和現在並沒什麼太大出入
一樣是QE+負利率持續三年
3.唯一不太一樣的是,也是讓我百思不得其解的地方
當時日幣有避險的效果所以很難像現在這樣一路升破130元
只要股市一崩跌,日幣就會突然噴一根,所以2015~2018這期間
UJ的平均值一直拉不上去,只有平均落在111左右
算是很正常的UJ數值
最近國際股市崩的夠慘了吧~~但日元還是一樣持續烙賽
失去了原有避險貨幣的特色...讓我跌破了眼鏡
如果日幣失去避險貨幣地位的話,日元極有可能持續下墜
以目前局勢看來避險資金似乎更往美金或原物料那裏去了
這樣反而會加大UJ的漲勢
就像我上面講的UJ可能要到150~200之間才能滿足
最後...可是UJ目前來到了130元,30年來的新高...
雖然UJ往後極有可能繼續走高
但看到130這價位又重壓不下去...
有人跟我面臨一樣的窘境,看到UJ暴漲,恨的牙癢癢的嗎?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.241.223.182 (臺灣)
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※ 編輯: Godfrey (111.241.223.182 臺灣), 05/01/2022 00:52:13
1F：推 ching0508: 分批不就好了 照你說得150-200的話 你每$15 打資金進 05/01 02:24
2F：→ ching0508: 去就好了 130先放1成 05/01 02:24
3F：推 aq2272353712: 第3點有錯~不過想買就買，寫那麼多幹嘛，浪費時間 05/01 03:52
4F：→ aq2272353712: 然後~答案，市場哪有一定，還用答案二字 05/01 03:53
5F：推 stocktonty: 你這樣看容易有盲點 首先 上次的升息循環沒有通膨 05/01 08:35
6F：→ stocktonty: 節奏非常緩慢溫和 2015年底升一碼 整個2016才升一碼 05/01 08:36
7F：→ stocktonty: 慢慢升緩緩升 直到2018才開始縮表 05/01 08:37
8F：→ stocktonty: 跟現在打算上半年就升7碼+縮表一起來 完全不能比擬 05/01 08:38
9F：→ stocktonty: 然後UJ沒殺就是因為縮債預期造成的 一切都等505開獎 05/01 08:39
10F：推 jamupme: 漲多就是最大的利空 05/01 12:19
11F：推 sssd: 之前也是很多人說美元會貶到24 05/01 12:48
12F：→ sssd: 結果27.5就是底部了 05/01 12:48
13F：→ sssd: 我130已買了很多，就算不是底部，也不遠了 05/01 12:49
14F：→ sssd: 我建議分批買進 05/01 12:50
15F：推 Delisaac: 看到越喊越誇張就知道快反轉了 150哩.... 05/01 22:26
16F：推 fbiciamib123: 其實有點反應過度FED升息3碼，現在通膨見頂GDP萎縮 05/01 23:10
17F：→ fbiciamib123: 根本不會升太多 05/01 23:10
18F：推 kaimu457: 你對 避險 這件事的加權是不是太高了 05/02 11:26
19F：→ kaimu457: 歐洲也是一直都低利率 但實質上美國在2015後 對歐元就 05/02 11:27
20F：→ kaimu457: 不在新高 因為市場都反應完了 05/02 11:27
21F：→ kaimu457: 不會一直無限創新高 現在市場都差不多當美元升年底10碼 05/02 11:27
22F：→ kaimu457: 你可以對照FED WATCH 和2015美國第一次升息後的曲線 05/02 11:28
23F：→ kaimu457: 如果實質拉到150~200 歐美拉到1.00甚至0.9 05/02 11:28
24F：→ kaimu457: 那現在美國GDP第一季就負成長 到時我看直接崩爛 05/02 11:29
25F：→ kaimu457: 回到 避險的部份 避險我覺得股票不多 都是烏俄戰爭為主 05/02 11:30
26F：→ kaimu457: 而且這件事已經在3月那時就有了 我當時就是看避險情緒 05/02 11:31
27F：→ kaimu457: 快緩解 在114.9進場的 你可以對一下每週的文 05/02 11:31