※ 引述《mackenziect (啟哥)》之銘言： : 一直很好奇槓桿外匯平台到底賺什麼 : 為什麼要給我槓桿 : 真實外匯不就是我有多少錢就買多少外匯嗎 : 買完 漲了再賣回來 : 槓桿外匯卻可以用什麼50倍100倍 : 剩下的錢不就是平台幫我貼的嗎 : 這樣做對他們到底有什麼好處 : 而且我沒有日幣 卻可以用日幣買英鎊 : 沒有英鎊卻可以賣英鎊 : 是不是其實他們根本沒有真的那我們的錢去做外匯 : 只是一個外匯的賭場 : 我賭英鎊對日圓漲 : 我就按買英鎊 其實只是在下注 : 之前爬文還看到有的平台會作弊 : 是不是其實就是賭博網站 : 還有 Forex.com這家公司靠譜嗎 正規交易商： 假設你今天有1000美金，使用100倍槓桿在做交易， 也就是你用1000美金在做10萬美金的交易，但你實際本金只有1000， 以歐美來說，一個最小點就是1美金，今天如果反向動了1000點，那代表你就虧空了， 那平台商就會把你斷頭，意即你的1000美金輸光了，而且是輸給市場。 首先先通俗解釋一下外匯保證金，我習慣給一些更簡單的解釋叫做＂質借＂， 當然還是有差別只是這樣比較好解釋。 你放入一筆錢進入交易商，當作＂質＂，跟平台商借了(看你多少倍槓桿)， 再丟到市場上去做交易，當結束交易時把借來的錢還給平台商，多的就是你賺的， 當然正規交易商也不可能讓自己賠錢，所以當你是虧損狀態，虧損超過你的質時， 他就會平倉斷頭，以抑制他自己本身的虧損。 ----------------------------------------------------------------------- 再來說一下平台商的架構： 中央銀行(最上手) ↓ 投資銀行（巴克萊、貝萊德...等等） ↓ 流通商 （要拿到最低成本每個月交易須達到百萬手） ↓ 大型外匯商（也屬於流通商小型平台的流通商）（FOREX、FXCM、OANDA、AVA.....等等） ↓ 小型外匯商(白標商) 這就不舉例了。 接下來就是到我們投資人，我們能接觸到的最多就是大型外匯商， 上面有一個流通商的上手，基本上他那邊拿的到的成本大家會很難想像， 但是要拿到那樣的價格，你的交易量必須達到每月百萬手的量。 說這個架構主要是，當你在交易商下單時，正常的平台商會向上一手丟單子， 而他丟的單子是以投資人所做的交易量去做，由於是放大過的交易量， 所以平台商必須在她的上一手也放入保證金，基本上在流通商以前的架構都是如此， 由於在上層我就不太了解。 那平台商到底賺甚麼錢？這市場都是一樣的量越大你能夠把成本壓得越低， 所以大型外匯商在流通那邊拿到成本價格非常低，在經過外匯商的精算成本後， 再加上他們的獲利推出來給投資人的點差，那如果用到小型平台商（代理商）， 基本上就像是大盤→中盤→小盤（包含代理商），之後的價格就不會太好看。 另外有的大型外匯商因為量已經夠大了，其實本身就有能力擔當流通商這角色， 所以他們有爾也會直接跟投資銀行對接，省去中間一層的成本。 那正規外匯商賺的就是成本中間的價差，他只是個仲介商而已。 ------------------------------------------------------------------------- 再來為什麼沒英鎊可以買英鎊，就是套用最上面說的基本上你的1000美金只是一個抵押品 抵押後借出槓桿後的英鎊做交易，但是點差以及獲利還要再經過反覆的幣值換算後， 換回美金，所以大家可以看到如果是做交叉貨幣或是USDJPY、USDCAD等等之類的， 獲利絕對不會是整數。 ------------------------------------------------------------------------- 另外再補充一個小亮點，曾經跟大型外匯商的高層聊過， 到底做對賭還是正規好賺？他說他們做過精算， 如果一個客戶有十萬美金，依照他們的點差， 如果讓客戶爆倉就是賺10萬美金， 但是如果讓他長期穩定的交易下去，他能夠替公司製造出14萬多美金的手續費， 不過前提是他要是大型外匯商能拿到夠低的成本。 -------------------------------------------------------------------------- 個人淺見，請鞭小力一點。 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.164.207.18 ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/ForeignEX/M.1459826383.A.ABB.html ※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 11:24:37 另外再補充一下，做對賭平台商其實風險很大，所以才要搞客戶， 看過一個身邊最經典的例子：一個代理帶一個客戶開倉，公司不知道他交易很會賺錢， 客戶入了31K美金，歐美點差拉到4點，結果這客戶神交易一個月交易了9000手， 雖然31K爆倉了，但是那代理光手續費就賺了220K，也就是說這家公司雖然賺了31K， 但是她得倒賠那個代理220K美金的手續。 最常出現的搞客戶方式就兩種： 報價錯誤（突然一根市場沒有的報價，刷止損。） 當機（重大消息面伺服器當機：統一藉口流量過大。） 其餘的滑點都已經見怪不怪了。 ※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 12:32:38 ※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 12:53:11 對不起，其實可能要說明一下去年黑天鵝FXCM就我了解的情況， FXCM應該不是因為做對賭而慘賠，因為當時歐瑞掛勾所以我敢篤定有60%以上的人， 對瑞朗做多，而且是重倉因為那個位沒幾次遇的到，不下白不下， 但是好景不常當天歐瑞脫鉤瞬間暴跌了了上千點，導致溢價虧損。 下面舉個例子： 一個客戶1萬美金在脫鉤前下了2手的多USDCHF，在脫鉤後第一分鐘暴跌了1000點(假設)， 我這邊就以1點10美元來計算，免得複雜，所以他總計虧損了2萬美金，早就爆倉了， 但是由於是瞬間的行情，FXCM是把它斷頭在帳戶淨值-10000美金的地方，等同於FXCM 在上手也虧損了10000美金，但是FXCM又沒辦法跟投資人追繳保證金，即使要追繳大不 瞭我不用你FXCM就好。 所以FXCM最後就自行吸收這10000美金的虧損，一個客戶還好但是由於FXCM也算大型匯商 我低估全世界10萬個帳戶就好，其中有6萬個帳戶這樣做， 每個投資人都平均虧損10000美金的話，光這樣的事件他就虧損了超過6億美金， 當然實際額度是多少我沒去看新聞忘記了。 所以如果FXCM做對賭的話其實他是會賺錢的在那次黑天鵝事件中。 這必須歸咎於：外匯商的風控部門，對於外匯商來說風控部門是命脈，在那次黑天鵝事件 沒有出事的大多就兩種外匯商：正規風控部門超強的加上錢多 （可以查看國外BROKER排行榜基本上前20大都可參考），以及對賭商。 至於風控部門的運作方式，下次有機會再提吧，出門玩了各位連假最後一天別操作了， 在放鬆一下吧。 ※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 13:17:34 下面有大哥補充了。 不過其實有些平台在市面上很明白的就告訴大家我是對賭商，只是我有賭品這樣， 看人家跟不跟他玩而已。 感謝指正，已修正。 感謝大哥補充。 感謝大哥補充。 ※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 16:08:16 ※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 16:23:55 那又是另外一個故事，其實這種外匯商比對賭好一些，畢竟他把風險分散掉， 搞客戶的機率比純正對賭商小一點。 的確那確實很讓人生氣，很久以前曾經在半夜被搞過，很令人生氣。 ※ 編輯: n33222 (210.242.212.198), 04/06/2016 09:53:45 ※ 編輯: n33222 (210.242.212.198), 04/12/2016 17:56:42