作者NewYAWARA (朝霞之前奏)
看板ForeignEX
標題[舉手] 美國國債解決方式
時間Fri Jul 8 00:34:26 2011
在貨幣戰爭作者宋鴻兵微博上看到的：
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如何解決美國國債上限問題，Ron Paul議員出了個好主意。自QEQ以來，美聯儲
大約吃進了1.6萬億美國國債，這些債務其實是美聯儲代持的政府欠自己的債，
既然如此國會可下令美聯儲直接“燒掉”這1.6萬億債券，既解決國債法定上限
問題，同時免除高額債務利息的財政負擔。需要緊縮時，可學習中國提高準備金
率即可。
美聯儲前官員提出了另一套解決國債上限思路。財政部將黃金儲備賣給美聯儲，
換回現金維持政府運轉。當國債法定上限問題解決後，再將這些黃金贖回。即是
用“黃金回購協議”（Gold Repo）短期解決資金問題。這樣的做法雖然不會直
接影響世界黃金市場，但心理衝擊肯定不小，央行們將把黃金資產看得更重。
其實，兩種方案都有瑕疵。Ron Paul方案削減了美聯儲的資產，但負債項的貨幣
已經流出，美聯儲勢必面臨資產負債表不平衡的問題，如何補足自有資本金呢？
可能必須向財政部掛帳，以後減少返還的利息沖抵，或其採用它方式。黃金回購
的問題是，黃金屬於財政部，但已經以黃金證書的形式存在於美聯儲了，豈能兩
次記帳？
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我比較好奇的是以Ron Paul的方案來說，
真的“燒掉”這1.6兆債券，
導致聯準會的資產負債表產生不平衡的話，
宋鴻兵提到的向財政部掛帳，這是怎樣的手法，不太了解...
雖然依美國憲法規定，國會具有鑄幣權，
現在是國會授權給聯準會發行貨幣，
理論上國會下令聯準會燒掉這些債券似乎不違憲，
只是這樣一來，既然債券可以這樣隨隨便便燒掉，
造成的影響應該遠比技術性違約更嚴重吧。
至於聯準會的那項黃金方案，
雖然黃金證書已經存在聯準會，
不過為何這樣一來就不能用所有權轉移來解決問題呢？
（所有權從財政部→聯準會，等屆時問題解決贖回後再聯準會→財政部）
看完宋鴻兵這段微博後，對於許多相關運作細節還是滿多不懂的><
話說看完Ron Paul的方案我倒是有另一個想法。
因為現在貨幣發行權被聯準會壟斷，
所以必須要把聯準會發行的1.6兆現金送進聯準會，
這樣才能把這1.6兆美元連同債務一同銷毀達到平衡。
若直接燒掉國債則會產生不平衡。
既然如此，國會或許可以考慮利用擁有鑄幣權的法源依據，
獨立發行一張法定價值1.6兆美元的特別現金憑證送進聯準會，
藉以把這1.6兆債務給一筆勾銷，
這樣一來在帳面上就可以平衡了吧...
（以上不考慮會造成什麼可怕的後果）
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◆ From: 61.227.76.170
※ 編輯: NewYAWARA 來自: 61.227.76.170 (07/08 00:50)
1F：推 mauricew:N大有沒有連結 07/08 00:51
3F：推 Kerry906:確實兩種都有很大的問題 絕對不是可以這樣解決的 07/08 01:05
4F：推 tkr:第一個做法講簡單一點 就是白印鈔票 07/08 05:15
5F：推 HatasonJa:燒掉那些債 不是等於燒掉那些錢嗎 07/08 08:24
6F：→ Iolaus:方案一問題就是在於債券燒掉了，但鈔票卻沒有燒掉～XD 07/08 08:59
7F：→ HatasonJa:樓上的意思是說因為錢已經發出去了是吧 07/08 09:00
8F：→ Iolaus:對阿，說不定有極小一部分的錢就在我的帳戶裡 T.T 07/08 09:02
9F：推 HatasonJa:所以一定要等量的錢來回沖這些債才行對吧 07/08 09:03
10F：→ NewYAWARA:我也了解會有這問題，不過不知道向財政部掛帳的手法為何 07/08 09:05
11F：推 Iolaus:如果沒有回沖的話，就是差不多等於亂印鈔票而失去公信力 07/08 09:07
12F：→ Iolaus:就像以前的舊台幣，國民政府亂印鈔票，結果幾萬元才能買到 07/08 09:08
13F：→ Iolaus:1顆雞蛋。出門要用布袋裝錢...XD 07/08 09:08
14F：→ Iolaus:我也很好奇什麼是向財政部門掛帳的手法...XD 07/08 09:09
15F：→ howhhh:央行在市場上要放出貨幣要有憑有據，憑據就是對他人的債權 07/08 10:16
16F：→ howhhh:央行把自己的債權燒掉有啥好處? 07/08 10:17
17F：→ howhhh:央行又不是政府的附屬機構，又不是說燒就燒 07/08 10:21
18F：→ howhhh:也就是我欠你錢，然後我叫你把帳單燒掉你會燒嗎?? 07/08 10:22
19F：→ NewYAWARA:理論上國會要是立法要求聯準會的話，聯準會也不得不從， 07/08 10:38
20F：→ NewYAWARA:畢竟法定貨幣發行權在國會身上，只是國會授權聯準會 07/08 10:38
21F：→ NewYAWARA:當然實務上我也不相信會有這種事發生.... 07/08 10:39
22F：→ howhhh:發行權是立法權沒錯，但是債權不是立法權 07/08 10:51
23F：→ howhhh:它只能終止它的貨幣發行權利，不能要求無償消滅債權 07/08 10:52
24F：→ NewYAWARA:在不違憲的前提下，國會應該有立特別法空間吧？ 07/08 10:53
25F：推 HatasonJa:FED直接賣出國債不就好了嗎 07/08 10:53
26F：→ howhhh:債權消滅就是還債，這應該是每一國的基本精神 07/08 10:54
27F：→ ntoufatman:誰要買美國國債呢？ 07/08 10:54
28F：→ NewYAWARA:不過我是覺得真要這樣搞，不如國會自己印鈔送進聯準會 07/08 10:54
29F：→ tnf:阿六仔... 07/08 10:54
30F：→ howhhh:沒錯自己印鈔送進FED就搞定了，但是又回來了 07/08 10:56
31F：推 HatasonJa:國會如果這樣搞 國債跟貨幣可能一起完蛋 07/08 10:56
32F：→ howhhh:印鈔就是發行者的負債，沒有債權那來負債，還不是要創造新 07/08 10:57
33F：→ howhhh:債。 07/08 10:57
34F：推 HatasonJa:開遊戲公司比較快阿 天幣無限發行量 07/08 10:58
35F：推 HatasonJa:鬍鬚伯:H大你怎麼知道我在開遊戲公司的 07/08 11:03
36F：推 ntoufatman:H大：你們家遊戲很好玩啊～～ 07/08 11:03
37F：→ NewYAWARA:我看到的資料是說，現在債務和貨幣發行鎖死法源是1863年 07/08 11:04
38F：→ NewYAWARA:的國會銀行法，在該法制定之前，林肯發行的美國政府券（ 07/08 11:04
39F：→ NewYAWARA:俗稱綠幣）背後並沒有任何債務或金銀擔保，純粹是國會授 07/08 11:04
40F：→ NewYAWARA:權財政部自己發行。 假如國會先廢止國家銀行法，接著再 07/08 11:05
41F：→ NewYAWARA:自己印鈔送進聯準會的話，似乎就沒有創造新債問題，等同 07/08 11:05
42F：→ NewYAWARA:是完全憑空印鈔票… 是國家銀行法不是國會，上面有打錯 07/08 11:06
43F：→ ntoufatman:巴菲特有提出一個方式，稅金預繳..不過這聽起來太樂觀 07/08 11:07
44F：→ howhhh:綠幣的擔保未來的稅收，現在沒有擔保的東西又沒有人會承認 07/08 11:09
45F：推 HatasonJa:美國如果這樣幹 其他國家也跟著這樣幹 那...... 07/08 11:09
46F：→ ntoufatman:便宜的中鋼又來了！！ 07/08 11:10
47F：→ howhhh:他的效力。其實貨幣就是一種債權之標的 07/08 11:10
48F：→ howhhh:政府舉債取得鈔票-->央行收到債權發出鈔票 07/08 11:19
49F：→ howhhh:政府出售資產取得鈔票--->央行取得資產發出鈔票 07/08 11:22
50F：→ NewYAWARA:我的想法是先不討論會對實際世界造成什麼影響，單就法理 07/08 11:24
51F：→ NewYAWARA:面來談的話，反正燒掉債權就是種擺明賴帳行為了，那不如 07/08 11:25
52F：→ NewYAWARA:國會直接立法憑空印沒擔保鈔票強迫聯準會吞下去。 07/08 11:25
53F：→ NewYAWARA:但因為這對實際世界會造成無可估量的影響，所以不可行。 07/08 11:26
54F：→ howhhh:我在猜啦第二項就是對財政部掛帳的意思，有點設定像是設定 07/08 11:26
55F：→ howhhh:政府資產，這樣就不用舉債就可以取得鈔票 07/08 11:27
56F：→ howhhh:如果要玩賴帳，不如成立央行2號，不是更快嗎?再發行新貨幣 07/08 11:28
57F：→ ntoufatman:這樣還有金融秩序可言嗎？Orz 07/08 11:29
58F：→ NewYAWARA:但成立央行2號發鈔還是和債務綁在一起的話，還是會面臨 07/08 11:30
59F：→ ntoufatman:準備要以物易物，復古潮流正熱門～～ 07/08 11:30
60F：推 HatasonJa:金融本無秩序 XDDD 07/08 11:30
61F：→ NewYAWARA:現在債務上限的限制呀，除非央行2號發鈔不和債務掛鉤 07/08 11:30
62F：→ howhhh:成立央行2號消滅原央行，就是火燒債務法 07/08 11:33
63F：→ NewYAWARA:哇這聽起來的確更直接一點 XD 07/08 11:34
64F：→ NewYAWARA:這樣一來原央行所發行的貨幣都變廢紙，我們的外匯存底瞬 07/08 11:36
65F：→ NewYAWARA:間爆掉應該很刺激 07/08 11:36
66F：→ ntoufatman:這樣會開戰吧....... 07/08 11:36
67F：→ howhhh:對啊這樣債務比校快消失 07/08 11:39
68F：推 fredjedi:A還是會欠錢 B的話 美國還有真正的黃金嗎 07/08 12:15
69F：推 znwei:美國都不急了 我們看戲吧!!八月二號 隆重首播!! 07/08 14:06
70F：→ NewYAWARA:官方數據好像有八千多噸黃金儲備，實際有無挪用未知 07/08 14:59
71F：推 superman999:趕快倒一倒~然後讓世界早一點重新開始~比較實在~ 07/08 16:47
72F：→ superman999:貧富調動的號角早已響起~21世紀將有大變化~不勝唏噓矣 07/08 16:50