作者le81224 (le81224)
看板Finance
標題[考題] 土銀.企銀 貨銀4題
時間Fri Sep 30 00:28:12 2016
土銀
40.在其他條件固定之下，公司債的風險貼水在景氣衰退時傾向_______而在景氣況擴張時傾向_______
我的答案是 減少，增加 。
因為看書上寫景氣樂觀時，利率會上升，反之進入衰退則下降，所以就選擇了4
但答案:2 增加，減少
這幾天還是沒有個好解法，想請大家是怎麼解這題的
中小企銀
以下3題皆是
30.下列敘述何者錯誤?
1.債券的到齊期限越長，其利率風險越大
2.債券的當期收益率一定小於其報酬率
3.債券的價格越接近面額時，當期收益率對於估計殖利率越準確
4.債券的到期日越長，當期收益率對於估計殖利率越準確
我選4，答案是2
會選4是因為認為對越遠的東西，所存在的不確定性就越大，所以就認為這敘述有問題，
既然敘述沒錯，想請問大家這題的正確的根據在哪裡嗎?
39.有關銀行即將破產的謠言，儘管不是真的，仍可能變成自我實現的預言，主要為下列何原因?
1.消費者將不會想像這個銀行貸款
2.謠言將使的人們不想把錢存進這銀行
3.監管機關將會徹查這個銀行哪裡出問題
4.該銀行的存款者將急於提領存款，但銀行一般而言不會持有足夠的流動資產
對這題的疑惑是
2.4的選項，兩個不都有點像似嗎? 大家擔心銀行倒閉，所以不想讓錢繼續留在這銀行，但是答案卻只有4而已
先謝謝大家了，以上是這幾天還是沒有個好頭緒的問題，希望大家能幫小弟解個疑惑
--
Sent from my Windows
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.46.151.205
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Finance/M.1475166495.A.43F.html
1F：推 human1312: 我記得希臘之前爆擠兌的事情，應該可以理解39題@@ 09/30 00:36
2F：推 human1312: 40題應該是角度的問題@@,課本上的利率上升下降，應該 09/30 00:40
3F：→ human1312: 是央行控制利率的走向偏向哪裡吧(我自以為啦) 09/30 00:40
4F：推 fill725258: 2 折價債券 票面利率<當期收益率<到期收益率 09/30 01:07
5F：→ fill725258: 溢價債券 票面利率>當期收益率>到期收益率 09/30 01:07
6F：→ ji32k7a8u8: 39 - 不存錢不會破產, 錢被領光才會 09/30 01:34
7F：→ ji32k7a8u8: 40 - 利率和風險貼水是不同的東西 09/30 01:35
8F：→ ji32k7a8u8: 單位風險貼水與單位投資承受風險成正比 09/30 01:36
9F：→ ji32k7a8u8: 景氣衰退時單位投資風險上升=>單位風險貼水上升 09/30 01:36
10F：→ ji32k7a8u8: 30 - 殖利率 = 當期收益率 + 資本利得率 09/30 01:39
11F：→ ji32k7a8u8: 到期時間越長利息所佔比重越大故殖利率估計較準確 09/30 01:40
12F：推 x790819: 土銀的 殖利率 = 基準利率 + 風險貼水(信用風險...等) 09/30 08:44
13F：→ x790819: 景氣熱絡時，理論上基準利率↑，但違約風險(風險貼水)↓ 09/30 08:45
14F：→ x790819: 因此 不見得景氣熱絡時，債券價格一定下跌 09/30 08:47
15F：→ le81224: 謝謝大家的回答對我的幫助，自己的學習真的太片段了.... 09/30 21:35