作者Engedi (ＮＴ補完計畫 )
看板Finance
標題Re: [新聞] 投資教育》連動「財富」？連動「債」？
時間Sun Oct 26 12:12:37 2008
※ 引述《meimie (妹力小咪)》之銘言：
: ※ 引述《Kennobi (The force be with you)》之銘言：
: : 從以前到現在，連動債一直有百分之百保本的類別，而且發行量還不少，
: : 當然連動債最大的風險就是發行機構掛點，另外也有匯率跟到期前解約不保本的風險，
: : 同樣道理，如果承作定期儲蓄存款的銀行倒閉，而不算存款保險的正常保障額度的話，
: : 錢一樣可能拿不回來，這一點是跟連動債是相同結果的。
: : 連動債自然跟定存是不一樣的，
: : 只是某些類別到期呈現出來的結果跟外幣定存類似，而且收益更高，
: : 但其實也不用那樣偏頗的用這種結論來否定連動債存在的類別，
: : 這樣只會很明顯地讓人覺得不知所云而已。
: 我不懂的是 為什麼現在大家對連動債這麼厭惡
: 假設今天有一檔五年期的連動債 連結一檔基金 美元計價 到期100%美元保本
: 這樣的連動債的風險是:
: 1. 到期日前投資人就想贖回 那時價格應該不太可能超過100
: ->這跟債券不是幾乎一樣嗎?
: 債券也是到期保本 只是債券在到期日前價格有可能大於等於100
連動債無流動性，且市值是黑箱作業，散戶無從得知
銀行報給你多少你只能根據那個價格贖回
這就是所謂「收益都包裝在產品裡」
: 2. 美元下跌
: ->買任何外幣產品都會有這個匯率風險
外幣存款滿期時你可以不換回台幣
連動債不可行，匯兌利差也是投銀「包裝在產品裡」的收益之一
: 3. 發行銀行倒閉
: 基金公司倒閉或者基金清算
: ->存定存如果銀行倒閉 買債券如果發行機構倒閉 買基金...不太清楚 :P
連動債：無擔保的話，通常會接近0
基金：看剩餘資產而定
: 請教一下大家 究竟為何連動債風險會很大?
: 謝謝
基本上，你不知道你的錢被拿去作什麼，
你不知道你的淨值根據什麼報的 (那些學財工的金童會告訴你，這是商業機密)
你不知道你的本什麼時候會拿回來
(連動債通常附買回權，若你賺太多銀行可選擇按票面贖回
所以這情況下即使保了本獲利也有限，而你則要負再投資風險)
這風險可大爆了
國內的銀行為了擺脫這燙手山芋
紛紛動員理專將連動債風險轉嫁給投資人，不斷強調因為"保本"所以可以代替定存
真是優質的family與痣會好伙伴
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 123.204.66.175
1F：→ ceendy:你的說法很怪，為什麼連動債是銀行的燙手山竽 10/26 15:39
2F：推 superman999:如果連投銀前高階主管的揭露都不可信,那為銀行辯護的 10/26 16:20
3F：推 superman999:某些人之說詞,又有多少可信度呢??唉~大家要覺醒阿!=.= 10/26 16:25
4F：推 superman999:若真能百分百保本,那定存廢了~大家都把連動債拿來當 10/26 16:27
5F：推 superman999:傳統儲蓄定存之用就好了嘛!=.=這風險層層轉嫁的東西~ 10/26 16:29
6F：推 superman999:唉~天下沒有白吃的午餐啦!投資人別再輕易受騙了啊!~.~ 10/26 16:31
7F：→ ceendy:定存有利息，保本連動債不一定有利息，這是兩種投資工具 10/26 17:55
8F：→ Engedi:忠信跟台心的連動債並非代銷，而是包銷。 10/26 19:03
9F：→ Engedi:因此多賣一萬美金給散戶，銀行的帳上損失就少一萬美金 10/26 19:05
10F：→ Engedi:不然為何在次貸危機已現的今年，連動債銷售檔數反而更多？ 10/26 19:07
11F：→ ceendy:他們的方式是先票選產品，選完後會給各區估量，再跟外商包 10/26 20:03
12F：→ ceendy:當各區估量不到成立門檻，就不會推出，並不會變燙手山芋 10/26 20:06
13F：→ ceendy:基本上賣這種商品，是因為手收很高，所以檔數才那麼多 10/26 20:08
14F：→ shypaul:想法同樓上 銀行少賣連動債只會少賺 不會有損失的問題 10/26 23:41
15F：→ shypaul:若實際銷售量不如預估量 則將退單停止銷售 10/26 23:43
16F：→ ceendy:若實際銷售量不如預估量，恐怕要付unwind cost 10/27 00:15
17F：→ Engedi:瞭解了 多謝兩位 10/27 00:29
18F：→ meimie:連動債為什麼到期一定要換回台幣? 是看產品設計吧 沒有一定 10/27 00:45
19F：→ ceendy:沒有一定，通常設計要換回台幣的，是像巴西幣之類的幣別~ 10/27 00:55