作者ilovemj (Michael)
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標題[請益] 專業經理人買債券
時間Sun Sep 7 01:17:11 2025
請問各位，目前手上有43萬美金的閒置資金，私人銀行給的建議是：
1.取得專業經理人資格，融資80萬瑞朗，利率1.5%。
2.瑞朗換成美金，購買公司債，例如匯豐，利率5%左右。
3.這樣算下來一年可以有12%的報酬。
4.風險在於瑞朗美金的匯率，融資1.5%可能會變高，公司債的價格波動。
5.銀行端是說上述風險在這個時機點都是偏小的。
不知道上述的操作是否可行？
另外今天有另一家境外的私銀聯繫我，告知說上述的操作非常普遍，他們
的做法還會加上購買壽險，這樣還有傳承的效果。
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1F：→ R2003: 既然最終要以美金交易，為什麼要借CHF再換回? 是想避險? 09/07 06:19
2F：→ R2003: 瑞士目前跟美國問題很大，國內經濟不太優，利率遠低於美 09/07 07:00
3F：→ R2003: 而FED大概率會降息一點點，CHFUSD本就>1，USD恐會再弱 09/07 07:02
4F：→ R2003: 就算FED大降息，雙方利差還是頗大 09/07 07:03
5F：→ R2003: SNB利率都到0了，甚至有回到負值的風聲，為何1.5會上升? 09/07 07:06
6F：→ R2003: 不知道12%怎麼來的，特別是美國現在蠟燭兩頭燒的情況 09/07 07:11
7F：→ R2003: 公司債真的有那麼大可能因預期降息而提升價格嗎 09/07 07:11
8F：→ R2003: 在現在這種總經環境，就算有獲利，小心這樣操作讓獲利被 09/07 07:12
9F：→ R2003: 走強的CHF吃掉 09/07 07:13
10F：→ R2003: *除非你是打算把CHF債務swap 09/07 07:15
11F：→ sanfan: 樓上 他的12%是因為融資啊 借瑞郎我猜是因為利率低 09/07 08:15
12F：→ sanfan: 在批踢踢很難問到什麼專業的回答的 09/07 08:17
13F：→ sanfan: 借美金怎可能只有1.5%利率 樓上都沒看懂原文描述吧 09/07 08:24
14F：→ ffaarr: 銀行賺爽爽 風險你來擔 在銀行買債券先被吃一堆價差 09/07 08:32
15F：→ pippen2002: 0050+56+713就賺爛了!還要搞融資??? 09/07 08:33
16F：→ ffaarr: 真要這個操作自己在ib做也行，成本省一大堆。 09/07 08:33
17F：→ ffaarr: 還買壽險… 再削一筆 09/07 08:34
18F：→ ffaarr: 最重要的 萬一 匯豐倒掉的風險也不說，說風險小如果錯了 09/07 08:38
19F：→ ffaarr: 也不會賠你。 09/07 08:38
20F：→ ohyakmu: 12%是債券套娃來的吧，台灣也不少人借台幣做吧 09/07 08:42
21F：→ opm: 看不出來單次操作怎麼到12%，套娃的話，銀行包賺，原po擔大 09/07 09:11
22F：→ opm: 風險。 09/07 09:11
23F：→ opm: 專業經理人受保護程度低 09/07 09:11
24F：→ R2003: @sanfan 1.5又不是USD利率...我是指CHF利率 09/07 12:41
25F：→ R2003: 因為SNB利率=0，瑞士目前國內，故不懂為何1.5可能會上升 09/07 12:43
26F：→ R2003: ^ 09/07 12:45
27F：→ R2003: 經濟不算好 09/07 12:45
28F：→ ffaarr: 利率沒有一定能預測的，就還是有可能會漲吧。 09/07 14:33
29F：→ sanfan: 我是說借瑞郎才有1.5利率 借美金利率比較高 所以借瑞郎 09/07 18:59
30F：→ sanfan: 只是回答你為什麼要借瑞郎的問題 顯然是想賺不同幣別利差 09/07 19:00
31F：→ R2003: ...我的疑問是來自不懂這可能因小失大的操作，為何要挑CHF? 09/07 20:16
32F：→ R2003: 所以才寫了CHF目前的隱憂，或許賺利差，但匯損風險不小 09/07 20:17
33F：→ abyssa1: 是PI專業投資人? CHF 的話1.5%太高了 09/07 20:32
34F：→ abyssa1: 匯豐私銀瑞郎目前應該是1.15%左右 09/07 20:33
35F：推 abyssa1: CHF就carry trade啦 日幣近年波動太大 升息趨勢明顯 09/07 20:35
36F：→ abyssa1: 但你要疊到12% 我不認為風險小 利差5%-1.5% 你至少要槓 09/07 20:36
37F：→ abyssa1: 桿三倍 09/07 20:36
38F：→ abyssa1: 匯率波動就是放大三倍起跳 09/07 20:37
39F：→ abyssa1: 借你錢賺錢 賣你公司債賺錢 賣壽險再賺錢 一魚三吃 09/07 20:38
40F：→ sanfan: 哈 你要能預測會有匯損那直接買外匯就好了 這叫做風險 09/07 21:57
41F：→ sanfan: 有報酬就有風險 看你要不要承受的問題而已 09/07 21:57
42F：→ sanfan: 但我感覺原po也大概知道有些什麼風險了 09/07 21:59
43F：→ ilovemj: 我現在開始對瑞朗匯率風險比較擔心，所以可能會縮手 09/07 23:15
44F：→ abyssa1: 不是不能做 是三倍其實有點高 記得還要考慮睡的問題 09/08 09:10
45F：→ abyssa1: 個人的話盈虧互抵限制不少 跨年就不行 09/08 09:11
46F：推 goldenred: 我也只看到一魚三吃 而已+1 只是加上一條牛剝三層皮 09/08 11:36
47F：推 mfcke: 換匯也賺 大家少算了 09/09 10:16
48F：→ mfcke: 我們一堆也有在玩啦 但是因為房地產借台幣 池子大 好周轉 09/09 10:17
49F：→ e2gxnxdll: 前陣子換美金的應該都賺了吧 09/10 20:11