作者wl02708673 (yaoyao)
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標題[討論] 信貸與股票質押操作，風險評估與討論
時間Fri Mar 28 12:46:38 2025
目前股票部位約有650萬配置美國公債以及投資等級債
--》平均殖利率約為4.5%～5.5%左右
另外配有約200萬0050與100萬正2部位。
負債方面信貸剩餘170萬左右月還款落在25000左右（利息約3000）
另外股票質押部位約為250萬。每月利息約5500
每月現金流足夠Cover 信貸的本息均攤以及股票質押的利息.
那我想問一個問題：
以美元計價的債券ETF：
1.風險為美國倒債風險
2.聯準會縮表繼續擴大
3.美元與台幣匯率風險
---》
第一點倒債風險（風險低）
第二點縮表持續擴大（近期已經減緩縮表）
第三點美元貶值新台幣升值
--》我利用台股當作匯差的避險是否合理
想法是台幣升值那就表示外資換取台幣參與台北股市，那我買0050來對沖掉因為台幣升
值而下跌的債券
想跟大家討論我的想法與任何我沒想到的風險評估與建議，感謝
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1F：推 dogalan: 投等債不能對沖經濟衰退風險 另一個風險是停滯性通膨 03/28 13:03
2F：→ dogalan: 用0050對沖匯率風險 但也有可能有台灣增長放緩的風險 03/28 13:04
3F：→ dogalan: 以上都是說明有可能的潛在風險並不是說我認為一定會發生 03/28 13:05
4F：→ dogalan: 沒看到你也有買美國公債那相對好一些 那風險就是債券集中 03/28 13:06
5F：→ dogalan: 美國 可以考慮配置一些其他國家債券例如BNDX這類ETF 03/28 13:07
6F：推 testutw: 第三點不會 因為政治風險還有GG移美供應鏈跟著跑台幣只會 03/28 14:01
→ testutw: 被蛋雕 因為
沒有匯差風險也不需要避險不需要投資台股 03/28 14:02
7F：→ testutw: 台灣公司為了跟著移美賺的美金都不換成台幣了 加上政府怕 03/28 14:03
8F：→ testutw: 中小企業倒閉死不升息 種種因素導致台幣被蛋雕 03/28 14:03
9F：→ testutw: 建議只留生活費其他全換美金買美股美債 沒戰爭勝算大 03/28 14:04
10F：→ pippen2002: 學某op!手握50張台GG!光每日當沖賺50萬起! 賺爛! 03/28 16:36
11F：→ pippen2002: 這樣就不用每個月在搞銀行˙蠅頭小利! easy? 03/28 16:36
12F：→ meya: 若您買美長債作股債平衡，股債比1:1，總風險波動才是最低的 03/28 20:36
13F：→ meya: 長債配置大於51%以上，標準差又開始上升，總報酬持續下降 03/28 20:40
14F：→ meya: 相當不划算.投等債空頭時無法避險,建議從資產配置中完全移除 03/28 20:54
15F：→ meya: 美股正二長期來看,報酬率或夏普值都輸原型,實在不推正二 03/28 20:58
16F：→ wl02708673: 感謝各位建議～目前台幣真的太弱，不然真的蠻想把 03/28 21:29
17F：→ wl02708673: 一些股票部位移到美股. 03/28 21:29
18F：→ wl02708673: 另外，我債卷比例超過股票的原因是，我其中還有信 03/28 21:29
19F：→ wl02708673: 貸200跟質押200多左右的債卷，藉由生命週期法的概 03/28 21:29
20F：→ wl02708673: 念我把債的部分比例又拉高。（另外補充一下我目前 03/28 21:29
21F：→ wl02708673: 公債跟AAA公司債約佔7成債卷部位，剩餘3成爲BBB~BB 03/28 21:29
22F：→ wl02708673: B+公司債） 03/28 21:29
23F：推 hcwang1126: 跟我部位和配置差不多 感覺你現在比較像把債當房子在 03/30 13:13
24F：→ hcwang1126: 養 也就是當房東 持續的用租金付房貸 持續持有 就能養 03/30 13:13
25F：→ hcwang1126: 出一定的資產 債如果是etf的話 可以在適當的時機 部份 03/30 13:13
26F：→ hcwang1126: 轉換成市值型etf 03/30 13:13
27F：→ pippen2002: 債券~ 不是債卷~~ 04/03 09:43
28F：推 hit5309: ㄑㄩㄢˋ 債券是票券的券，而不是書卷的卷 04/05 01:12
29F：→ hit5309: 認真了.... 04/05 01:12
30F：→ wl02708673: 哈哈，現在才發現是券 不是卷欸XDDD 04/10 22:49
※ 編輯: wl02708673 (110.28.65.245 臺灣), 04/10/2025 22:52:08