※ 引述《badfood (我怕蟑阿螂)》之銘言： : ※ 引述《fakir (氣定神閒)》之銘言： : : 用中鋼為例子 履約價112% 天期28天 報價6.84% : : 115% 28 4.41% : : 115% 56 7.44% : : 120% 28 報價太低 不建議承作 : : 120% 91 6.11% : 謝謝f大的數據 大概整理一下 : (1) 履約價112% 28天的合約 投資人可拿到期初股票價值*6.84%/365*28=0.525%的利息 : (2) 之後合約如何結算討論很多次了 不贅述 : (3) 依照過去十年歷史經驗 共有十次(等於每年一次的機率)此合約會爆炸 對投資人不利 : (4) 過去十年的數據 每次爆炸時 投資人平均少賺6.1% : (5) 碰到一次 大概就把當年的利息都吃光了 : 以上是數據部分 如何解讀這些數據 每個人想法不同 昨天有人已經把歷史數據整理出來了 忙了 一天 回家想睡很懶的寫 整理的結果過去10年利用cover all 跟長期持有做比較 兩者的差異不大 不算手續費cover all 小勝2% 若是把cover all 還要重複買進股票的手續費 考慮進去實際是差不多的 跟f大和b大說長期下來做與不做 cover all 應該會勝於長期持股 是有出入的 利用cover all 的作法實際上跟持有股票的風險是差不多的 這類商品看到他的設計 我的第一感 就是贏小輸大 贏10次抵不過賠一次 不過此類商品勝率非常高 在來實際上報酬率應該是會輸給長期持有股票 不過目前看起來這點有點錯誤 跑歷史k線的結果是差不多的 這個差異可能在於卷商的開價 以現在大盤k線位置 連續5個月下殺 下殺的角度5個月大約是30%的幅度 以小弟的經驗 怎麼漲上去的 通常就怎麼下來 怎麼殺下來的 通常就怎麼反彈 殺盤的時間越久 彈升的力道也會越大 若是連續下殺5個月 那麼連續作cover all 5個月 有很大機會 遇到他12%爆倉 (以大盤論個股每檔不同狀況也不同) 在這個時間點個人是很願意 付出0.5%的權利金 當cover all 的買方 ----------------------------------------------------------- 來講個故事好了(為了讓大家感受到其中差異 改成台股數據) 從前科斯托蘭尼 (投機者告白的作者) 看到某天的行情平淡無奇 指數在5000點狹幅震盪 今天應該沒什麼賺錢的機會 就先跑去餐館用餐 用到一半剛好遇到他的股票經紀人 順便問一問現在股票行情如何 經濟人回答她好極了 科斯托想說難道在我用餐的時候產生的變化 立刻很緊張的問那現在指數多少 經紀人說5000千點 科斯托又問到 疑 我離開的時候指數也是5000點阿 為什麼行情好呢?? 經濟人回答她 指數沒變阿 可是今天的成交量有5千億 (一般台股成交量約1000左右 天量印象中3千億元) 這個故事告訴我們什麼 就自己想吧 --------------------------------------------------------- --

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