不好意思 我又來問個簡單的問題了 散戶要買的話 金額下限是多少?? 總不可能我拿個水餃股一張去請券商報價 券商也會報價給我吧 還有我想問一下 一定要單一股票嗎 可以一藍子股票嗎 套牢的老人家感覺很適合這種.... 我可以建議他們用這種方法處理 還有其實我昨天問過 fakir 如果股價完全不動 券商要怎麼獲利 而 fakir 的回答讓我感覺 券商是拿這筆資金投入某種投資組合來確保獲利 畢竟你把股票壓在券商那 等於是把一筆資金提供給券商運用 不知道我有沒有誤解就是了 ※ 引述《fakir (氣定神閒)》之銘言： : ※ 引述《ffaarr (遠)》之銘言： : : 這是不可能的，如果券商認為百分之百根本不會漲，就絕對不會接受這個方案和利息， : : 因為這等於是白送給你一筆錢。券商一定有一套方法去評估超漲的機率， : : 然然才會去算出利息是多少。 : 嗯嗯 當然 我只是舉個例子 沒有100%的事情 : 不過 有個重點就是 超不超漲 不會是券商著眼的重點 : 券商本來就不是為了跟客戶賭超漲的機率來獲利 : 這樣風險對於券商而言 太大了點 畢竟要超漲的機率非常非常小 : 台塑要在這一個月之內 漲12%到61.6 您覺得機率大嗎? : 這樣對客戶也太有利了一點 所以 這部分不是券商著眼的重點 : 客戶將股票 對敲給券商 並交付產品的交易價金 : 券商將拿到的股票和價金 利用財工組合一個具備固定收益的組合才是重點 : : 我上篇有提到，如果是玩短期股票的人，剛好在短期需要這樣一個產品 作為一種選 : : 擇我覺得是很合理很ok，但這並不是我的需求。（個人認為要去猜未來28天內的機率 : : 那只有根據的猜，而不是什麼確實計算） : : 我著眼的是長期，也就是針對你前面提到的方案，把拿回來的股票再買一個合約 : : 然後一直持續放下去領配息，把這個方案和長期持有該股票作比較。 : 長期持有股票 理論上 表示您就算股票大漲 也不會賣出 : 那麼 股價的波動 跟這個方式就完全無關了 那算是就變的更簡單 : 完全不用考慮超漲部分 因為 上漲您也不會賣掉 : 若您還是有一個停利點 那麼才需要去考慮這部分超漲的問題 : 最簡單的算法 就是把停利的履約價 設在您的出場點 : 哪麼就完全簡單的解決這個部分問題了 : 因為就算某一次期間 您的股票因為到了履約價被賣出了 : 您還是已經有了獲利 拿回來的現金 大可以繼續在買進同檔股票繼續承作 : 因為總金額還是變大了 相對的 您的利息變的更多 : 對於長期投資人而言 這種cover call最沒有問題 : 因為 股價漲跌跟他本來就無關 他著眼的只是每年的配發股息股利 : 用cover call 完全可以達到這一點 在配息前的那一個月暫時不作 : 等領完股息繼續承作 將每年一次的利息擴大為10 + 1次 : : 所以目前能想到勉強能算的方式是，該股票長期下來，任何一個28天期（以股票開市 : : 來說是20個交易日）內，超漲的期望值，這有足夠的資料也許是可以算，但很花工夫， : : 而且實際上算出來之後，對於未來長期是否能預測還是末知數 : : 。我想券商應該有一套更精確的算法。 : : 除此之外，對於長期投資者來說，很不利的是（對短期投資者也許是有利） : : ，並沒有一個保證持續續約的功能， : : 也就是說，當下券商接受某個條件配息，但下個月可能又不接受了（例如調降 : : 利息，而且這個調降的公式我們無法理解），所以要評估長 : : 期的 報酬/ 風險，又多了一個不確定的因素。 : 您說的這個問題的確存在 因為就台塑為例子 最近客戶到期要續約了 : 但波動率明顯下降(前幾星期大殺盤 現在趨近盤整) : 因此利息變少了 但客戶並沒有損失 : 因為 他持有現股 是根本沒有這個利息 : 原本是0 後面的利息不論多少 都是好過於0 : 以這個客戶為例子 他剛好就是跟您有點類似 : 持有的30張台塑 本來就是都不會賣 一值放在戶頭等每年配息 : 但是利用cover call 他可以在8月到明年的7月 : 多領10次利息 : 利息多寡的確無法確定 因為 但可以藉由操控天期 履約價去作更改 : 任何一個客戶不滿意的交易 都不會成交 客戶可以把股票領回去 : 和期初都沒有參與這個商品 得到一模一樣張數的股票 : 期間拿到的利息 就是多賺的 : 這就是cover call最主要的目的 : 這個不確定性 掌握在客戶手上 而不是券商手上 : 券商只負責報價 只要報的出來 作不作 不是券商覺訂 反而是客戶可以終止合約 : 對於客戶明顯有利多了 不滿意就不作 拿回原本股票 但是賺到的利息 : 可不會還給券商吧 : 客戶如果突然不想做了 券商也只能把當初的股票 原封不動返還 : 但是期間不管領走多少利息 也都是已經交付給客戶了 : : 如果下跌機率很小的話，那買現股的風險也是接近 0啊。我覺得不管對行情有什麼判斷 : : 都一樣可以用現股和 cover call來比較。 : 對 您講的沒錯 本來就是要和現股比較才有意義 : 單純把 cover call拿出來分析沒有意義 -- --

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