趁有空來簡短回覆一下個人的心得… 首先說明，我只操作台指期跟選擇權，作期貨，最好要挑自己最熟悉的商品，像我還聽說某位同校同學專做農產品的期貨，每天都只看這部份的訊息，所以也賺了不少。所以熟不熟悉會差很多… 其次…在操作期貨上，「時間就是金錢」，因為有到期日的問題，所以避險策略也有分，當然每個人用的不一樣，下面會統一說明。 第三…由於個人偏好使用選擇權，目的是賺大波段，所以在技術面上的分析以及下單日當天量能上的判斷，就顯的很重要，如果有志走這條路線的同好，請把基本的技術面分析學紮實，成功率也會提升不少。 綜合來講： 一、通常我判斷趨勢之後下單，在多空的抉擇上，進的只要是價內的選擇權，就至少是2價內:1價外（此價外是避險）。因為照經驗，如果指數沒有突破越過下一個價位的話，通常1:1的比例，雙方的增減值會幾乎完全抵消，既然如此，就用2:1來增加獲利。如果方向判斷錯誤，價外部位的建立，就可以降低一些損失。如果正確，也才可以確保獲利不會被價外的部位抵消掉（也算是預防大波段沒出現）。 二、進的若是價外，那避險也一定會用價外，但這就一定要有大波段的行情，譬如指數在6050，進6100call跟6000put，若指數沒超過6100或低於6000，那麼賠的機率很高，所以一定要確認近期可能有大波段行情才可以。在比例上，看自己預判的機率是多少，若是一半一半，就1：1吧。 選擇權的搭配講完了，再來是用大台指下去搭配的狀況。我一開始是因為資金僅十萬，只能用選擇權慢慢做，在二個月後，終於讓我滾到了十七萬多，於是開始使用大台指搭配選擇權來操作。 一、大台指的好處是，只要方向判斷正確，被時間價值拉抵獲利的成分低很多，而且由於個人夠用心，所以方向大致上都是正確的，只是大波段也是有高有低。那在比例上來說，一口大台，一定是配價外選擇權至少1call或1put，而價外選擇權的部份，我進的價位幾乎都在50以下，差不多是到期日前八天左右，這樣的話，遇到大波段的逆向行情時，也不致於全賠，但是重點在於「逆勢行情的前兆出現時，一定要當機立斷的出掉做錯的部位」，這也是為什麼要盯盤的原因了 要再提高勝率的，請再學會看摩台指、大台指、選擇權的量能。 原則上新手可以考慮做大台指+價外選擇權的buy，或是選擇權的buy，不熟期貨之前絕不做sell，很危險。 但也有一種方式可以玩，就是結算日當天立刻sell次月的價內call及put，比例是1:1，至少會有200多點的區間可以期待，如果運氣好可以盤整五天左右，獲利少說也有10點以上，盤整越久賺越多。按歷史資料來看，結算價會超出200點的機率也不高，這比較適用於科技股和金融股交易熱絡完之後的月份，請自己觀察吧。 然後…停利點很重要，但若是未到停利點就出現反轉信號，在80%的情況下，請提早獲利了結，只有20%的情況才續抱賭下去，為什麼？這是個人的心得啦，落袋為安，畢竟反轉信號都出現了，寧可當次少賺一點，也不要多賠一些，尤其選擇權的東西，時間就是金錢，反轉信號出現，雖然有可能是假的，但也有可能會「盤整」及「真正反轉」，在勝率可能僅剩33%的情況下，當然儘量不賭。那20%的機會，也請做好肉包子打狗，一去不回的覺悟，可以的話，記得那陣子要每天扶老人過馬路，每天日行一善或許可以增加勝出的機率？ 停損點的話，就更重要了，但若未到停損點就出現反轉信號呢？續抱吧… 再來是價位的選擇上，為了不提早碰觸到停損點，通常我都是順著趨勢來做，所以減少碰到停損點的機會，就贏了一半了，沒有幾個人可以下在最低點，但還在趨勢往下時做多、或是趨勢往上時做空，都比較容易碰到停損點。所以「順勢而做」很重要。當然資金夠、賭性強的人可以在判斷最高或最低點出現時就下單，而不是等到多空趨勢成形後才下單，這樣雖然有可能賺更多，但這種交易人的心臟也要更強、資金也要更雄厚，否則在運氣不好的前幾次，就賠掉一堆錢了… 策略跟原則大致上是這樣，剩下的就是個人要努力的部份，如果是要用像我這樣的辛苦方式來操作的話… 當然，如果可以的話，還真想要像海龜特訓班那樣，有人出錢給我做，然後用類似程式交易的方式來交易，那就不用這麼累了… 最後，祝大家都賺錢啦^^ --

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