※ 引述《freddyeoh (浪漫人生)》之銘言： : ※ [本文轉錄自 Grad-ProbAsk 看板] : 作者: gameshop (衝阿！豬阿你) 看板: Grad-ProbAsk : 標題: [問題] 債券問題 : 時間: Wed Oct 29 22:24:15 2008 : 是非題 : 只要投資人的投資期間等於債券的到期日 : 就不會有利率風險 : 答案是 錯！ 投資期間＝存續期間 才能達到利率免疫 這題答案沒錯，因為就算你持有到到期日， 只要利率一變，你先前收到的coupon就會有reinvestment risk. 沒利率風險的只有本金... 解釋則很有問題， immunization只能對yield curve一次性的平行移動"免疫"， 非平行移動一樣死。 研究所考試的解答聽說老師只是掛名，不知誰寫的 有疑惑時查Fabozzi才是王道 : 我的疑問在於 : 我持有到到期日贖回面值 : 跟利率不就沒有關係了，應該也沒有利率風險才對 : 我哪裡想錯了呢？ : 感謝！ --

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