作者moussorgsky (法國號有氣質)
看板CFAiafeFSA
標題[問題] 有關財工組面試時問的問題
時間Mon Jan 14 01:01:12 2008
嗯～因為我不知道這種問題可以去哪個版發問，所以就先po在這裡，如有
不合適請告知且刪文，謝謝！
避險基金的Beta值是大於1或小於1？
我知道的是這樣的：
定義：
β指資產或投資組合對於大盤波動的敏感度
若β = 1.5，表示過去一段時間，若大盤上升10%，則資產組合平均上升15%
(1.5＊10%)
一般股票之β介於0.5至1.5之間，
β>1，表資產對市場變動較敏感，
β＝1，表資產與市場變動一致，
β＜1，表資產對市場起伏較不敏感，
β＜0，表示資產組合與市場走勢反向。
應避險期貨口數為
β＊（現貨市值 / 期貨每口市值）。
多頭：
將（股票＋期貨） β調高，使組合績效超越指數。
空頭：
將（股票＋期貨） β調低，使組合績效抗跌。
在避險時，可依對行情判斷，將部位之β值調為>1或=1或<1或=0,但不能調為<0
(因期貨空單部為不能超過股票部位)
所以，應該要如何回答呢？
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年 輕 是 什 麼 ？
是 風 ，是 雲 彩 ，
也 是 天 空 ，
是 一 種 心 情，
閃 爍 在 生 命 的
每 一 個 轉 折 裡。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 140.112.5.34
1F：推 kanx:是hedge fund, 還是基金要避險? 01/14 01:02
2F：推 willieliao:回嗆老師一句你怎麼知道是空頭還是多頭;p 01/14 11:06
3F：→ willieliao:小弟當年口試第三名就是回林筠老師那句, hehe 01/14 11:07
4F：→ willieliao:=不過避險基金最早的定義就是不管多頭空頭都賺，也就是 01/14 11:09
5F：→ willieliao:beta = 0...小弟不在金融界混很久了，有錯板上大大請指 01/14 11:10
6F：→ dos792:那些只搞套利(非統計套利)的不是這樣看porfolio吧. 01/14 12:50
7F：→ papillons:這題妙，我會答，經濟好的時候，beta大於1 01/15 20:53
8F：→ papillons:經濟差的時候，beta小於1，股市沒動的時候，就沒賺 01/15 20:53
9F：→ papillons:不過，如果真的硬要有個答案的話，我可能會選beta大於1 01/15 20:54
10F：→ papillons:小於1的話，去買債券跟etf就好，HF手續費很高的 XD 01/15 20:54
11F：→ papillons:（我承認我在妄想惡搞亂答） 01/15 20:56