作者GStrader (我愛紐約愛我)
看板CFAiafeFSA
標題Re: [問題] 本土公司，外資掌控?
時間Wed Dec 6 03:36:30 2006
※ 引述《nahh (n/a)》之銘言：
: 常看到一些某某公司被某某外資入主了(e.g. 卡萊爾私募基金)
: 這是什麼意思呢?
: 除了新聞以外，要如何得知這些資料?
Carlyle這類型的公司多半是在作LBO(Leveraged Buyout)
也就是融資槓桿併購, 講的白話一點就是借錢來作併購
程序跟一般M&A案子差不多, 只不過由於是融資來併購
所以成功收購後, 標的公司的負債比會顯著的暴增
當然利息負擔成本也會加重很多很多..
私募基金一般都會希望3-5年就能順利脫手..
所以收購後都會積極介入經營整頓
期望短中期內能產生強勁的cash flow
希望能藉此加速償還負債....降低負債比
成功的話..幾年後...可想而知原本被攪的負債累累的公司
搖身一變又變成了體質健全的公司....
然後私募基金就會開始策劃它們的"Exit Strategy"
也就是..開始找有興趣的公司接手..或是再將公司重新IPO(公開上市)
最後, 如果一切都順利成功..就等著收大把銀子嚕...
當然以上只是大略敘述, 不同的案子可能有不同的操作手法或觀點
像最近的日月光媒體大多說它們只是藉著凱雷的LBO巧妙的破解了政府的40%投資上限
凱雷跟日月光可以說是各取所需...
網路上相關的資料應該是多到不行吧..最近一兩年私募基金的新聞不斷
打private equity作搜尋.國外網站應該有不少東西..
提供幾間比較大的私募基金你參考一下
1.The Blackstone Group
2.The Carlyle Group
3.Texas Pacific Group
4.Silver Lake Partners
5.Bain Capital
6.MBK Partners(韓國)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.132.162.154
1F：推 chirmanmao:TPG跟新橋好像是一家 12/06 08:14
2F：推 yaml:推一下~~ 12/06 13:15
3F：推 croat:TPG是美國的 新橋是日本的 12/06 17:27
4F：→ GStrader:NewBridge應該算是TPG旗下的旗艦基金..主要以亞洲為標的 12/06 17:46
5F：推 sam121:newbridge是香港的吧 12/08 02:42
6F：推 GStrader:參考一下新橋官方網站的LOGO就可以知道啦 12/08 20:58
8F：推 canfreer:挺清楚的阿~推~ 12/10 18:05