課程名稱︰證券交易法 課程性質︰必修 課程教師︰林仁光 開課學院：法律學院 開課系所︰法律學系 考試日期（年月日）︰2024/06/03 考試時限（分鐘）：100 試題 : Ａ股份有限公司（下稱Ａ公司）成立於９０年３月，１０５年３月３日向財團法人中華民 國證券櫃檯買賣中心登錄為興櫃公司，１０９年６月１日於台灣證券交易所上市，１１３ 年５月３１日之實收資本為新台幣（下同）１１億元，面額１０元。董事會設有７席董事 （含３席獨立董事），１１２年５月Ａ公司召開股東常會，全面改選董事，前任董事全部 續任。Ｂ有限公司（下稱Ｂ公司，持有Ａ公司股份８％），當選董事，並被推為董事長， 指派甲為代表人執行董事職務。乙為總經理兼董事，丙為財務長兼董事，丁為營運長兼董 事，戊、己、庚為獨立董事。Ａ公司從事電子產品之製造及買賣，包括印刷電路板、個人 電腦、電腦周邊設備，並代理前項國內外廠商產品投標報價及經銷業務。由於受到國際局 勢動盪、美國聯邦存款準備理事會利率決策、通貨膨脹、原物料價格波動及國際需求放緩 影響，Ａ公司１１１年級１１２年全年營收不見起色，股價持續下跌，由１１１年１月最 高價８０元緩步下跌至１１２年３月底２８元。１１３年３月媒體根據上市公司申報之公 開資訊，報導Ａ公司１１１年級１１２年平均每位董事之董事酬金，連續二年均為居所有 上市公司之冠，公司回應董事報酬係根據薪資報酬委員會之建議，根據公司章程無論公司 盈虧均應支付。 Ａ公司於１１２年９月，為籌措營運資金及償還銀行借款，曾經辦理現金增資發行普通股 ２０００萬股，１０％由員工認購，８０％由原有股東依持股比例認購，１０％公開申購 、發行價格每股５６元，由ＸＹＺ證券公司承銷，該次增資發行順利完成。增資前之實收 資本為９億元，每股淨值１９元。為使該次現金增資順利，在辦理現金增資前，總經理乙 於１１２年４月至５月指示丙先行運用Ａ公司８０００萬元資金，利用人頭帳戶於集中交 易市場買進Ａ公司股票以維護股東權益，現金增資完成後再將款項歸還公司。現金增資前 一個月，股價維持在６５～７０元間。Ａ公司於１１２年８月１３日公布１１２年第２季 財務報告（１１２Ｑ２財報），該財報係以「預付貸款」及「預付費用」等科目登載於該 被動用之８０００萬元資金。此外，１１２年５月，甲與乙共同討論後，決定由Ａ公司先 出售個人電腦５０００台給Ａ公司轉投資持股９０％之Ｃ公司，然後再由Ｃ公司將該批５ ０００台個人電腦給Ｂ公司，最後再由Ｂ公司出售給Ａ公司於開曼群島轉投資設立１００ ％持股之Ｄ公司。這些交易並無實際出貨，然每一筆交易都讓Ａ、Ｂ、Ｃ公司分別有１０ ００萬帳面上獲利，一方面分別增加Ａ公司１１２年６月營收２億元，月增３００％，年 增３５０％。１１２年９月現金增資時，公開說明書包含了１１２Ｑ２財報，及認為ＡＩ 發展以及公司與美國輝達（NVIDIA）關係密切前景看好，將使公司業績於１１３年爆發成 長之財務預測。此外，乙於１１２年８月也透過Ｃ公司董事長，要求Ｃ公司與Ｄ公司簽屬 行銷顧問企業，由Ｃ公司一次性給付９０００萬元給Ｄ公司，然Ｄ公司實際上並無任何義 務，而係將資金挹注Ｄ公司。由於海外營運查核困難，後來經查證該９０００萬最終進入 Ｄ公司登記負責人（由甲擔任）之私人帳戶。 Ａ公司１１２Ｑ２財報及現金增資之公開說明書，經我國ＮＧＡＣ會計師事務所會計師辛 與壬簽證，出具無保留意見查核報告；承銷商評估意見總結報告認為Ａ公司１１２年９月 「募集與發行有價證券計畫具有可行性及必要性、資金運用計畫、預計進度及預計可能產 生效益具有合理性」；而於財務報告上之「會計主管」處簽章者為癸。本次財務報告係於 １１２年８月１０日提董事會報告後申報公告，然而該次董事會開會時，乙與戊因重感冒 並未出席該次會議。１１３年５月２６日因NVIDIA執行長來台，國內主要財經報紙大幅報 導Ａ公司財報有虛偽不實疑慮，以及NVIDIA並無與Ａ公司有業務往來。檢察官於２７日發 動搜索Ａ公司，調查Ａ公司資金遭動用及１１２Ｑ２財報及公開說明書涉不實之情形。消 息傳輸，Ａ公司股價自５月２４日收盤５０元下跌至５月３１日收盤３０元。 問題一（５０分） 根據本案例事實，請問是否有任何人涉嫌違反證券交易法而應予提起刑事訴訟。請列出可 能被告、犯罪事實、違反證券交易法之罪名，並根據案例事實分析構成犯罪之理由與要件 問題二（５０分） 根據本案例事實，您是投資人保護中心律師，請問根據證券交易法之規定，是否有任何民 事求償之權利可以主張？哪些人可能成為民事求償之被告？這些被告應負之責任類型為何 （例如無過失責任、過失責任、連帶責任、比例責任）？請根據本案例事實，列出請求權 基礎，並分析其責任成立要件。 --

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