根據過去的歷史資料 主動投資人能穩定贏過被動投資 的確是有，雖然並不多 問題是，你是不是其中之一? 這裡並不是要說，你一定不可能是天選之人 但你到底是或不是，對於你應該選擇哪種投資方式，是個很重要的問題。 如果你考慮要主動投資，那設法去驗證這個問題，或許是有價值的。 === 選一個你認為你最有自信能打敗大盤的時間間隔，比如說一個月 選一個適當的 benchmark，比如說 VT 選一個適當的 hurdle rate，比如說 0.5% (如果你的才能每個月只能贏大盤0.01%，除非資金規模超大，也沒啥搞頭) 那每個月1號，你就寫下一組你認為這個月最好的投資組合 到月底就可以驗證有沒有打敗 VT + 0.5% 把結果紀錄下來 每個月持續這麼做，就當作是個小遊戲也好 反正只是寫下一組投資組合而已，也沒什麼成本 根據你的prior，你可以設定你需要的成功程度 如果你相信打敗大盤並不難，也許在24個月內有16個月成功 你就認定自己有這方面的才能 如果你認為打敗大盤是很難的事，那也許可以把閾值設在在48個月內有36個月成功 這個小遊戲有一些 Caveat 比如 negative skewness 的產品，可能看起來會格外有利 也沒有把勝負的幅度納入考慮 但如果你對自己誠實 適當的選取 benchmark 也不要故意選一些只對遊戲規則有利卻未必賺錢的產品 或許還是有些參考價值 畢竟重點還是在驗證自己有沒有這方面的才能，贏不贏是次要的 (如果需要的話，也可以透過貝氏統計對結果做更多的分析) === 如果在小遊戲中，似乎驗證了你有打敗大盤的才能 也別急著全部 all-in 可以先拿一些資金出來下注，比如 10% 隨著時間累積更多資料 再決定該逐漸往上加碼或往下減碼 -- So stand by your glasses steady, Here’s good luck to the man in the sky, Here’s a toast to the dead already, Three cheers for the next man to die. --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.40.192 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1719305496.A.3BE.html ※ 編輯: daze (114.39.40.192 臺灣), 06/25/2024 17:12:33 在進行小遊戲的同時，就先 all in 被動投資也無妨吧 至於如果認定自己可能有主動投資的才能 按確信的程度來決定要從被動的部份撥出多少資金到主動投資 也是有理論基礎的 雖然如果你真的有非凡的才能的話 逐步增加主動投資的比例 會在沒有投入到最大理想值的期間 無法發揮最大的效益 但對自己過度自信但其實並沒有才能，而投入太多資金的危害 恐怕是超過自信不足但其實有才能，而沒有及早全數投入的 ※ 編輯: daze (114.39.32.25 臺灣), 06/26/2024 09:58:18 每個月要重新計算這個月的輸贏 而且也不是贏了一半的月份數就算贏了 再者，歸根究柢，如果你是真心想確認自己有沒有這方面的才能 那故意玩弄遊戲規則，並沒有什麼意義 有才能的人自然比較容易贏，而不是贏的人就一定有才能 是輸是贏，也不需要向其他人報告 不要搞成自己騙自己就好了 舉例來說，如果只是要贏， SVIX 在這個規則下勝算或許也還不錯。 但我們都知道 XIV 在2018年發生了什麼事。 無腦全壓 SVIX 就算小遊戲贏了，也未必能證明你的才能。 (當然如果你真的有閃過最關鍵的那個月的能力，那也是一種才能...) ※ 編輯: daze (60.249.225.18 臺灣), 06/26/2024 16:46:21