台积电与三星皆深受地缘政治影响 『走出去』将是一条不得不走的路 https://bit.ly/3DVijO8 随着地缘政治紧张，谁可能成为半导体代工最大受益者？无论是美国或是欧洲的科技公司 都会担心，如果将所有晶圆代工订单都押注在台积电身上，一旦中国对台湾加大军事压力 ，那麽全球晶片的供应将出现严重问题。因此，技术紧追在後的三星很有机会是吸引欧美 国家投资的对象。然而，朝鲜半岛北韩天天试射导弹的威胁，严重性也不亚於台海或南海 的紧张情势。 其实，台积电与三星皆深受地缘政治影响，因此『走出去』将是一条不得不走的路，况且 台积电的大同盟供应链生态体系阵容坚强，几乎都是欧美日科技大厂，不论在资金及互补 技术上与台积电相辅相成效果，绝对优於三星。 台积电就是一家纯晶圆代工公司，以一流的半导体技术服务协助各行业的产品发展，台积 电高度含金技术几乎涵盖许多产品线，从PC、手机、伺服器到高速电脑、自驾车及太空使 用晶片。 而三星是一个复杂的IDM垂直整合生产企业体，可将其分为两个主要业务；第一个发展品 牌业务是制造“终端产品”，例如：智慧型手机、电视和家用电器等；第二个生产“零组 件”，包含半导体与显示器。这些零组件除了供应给三星自己使用之外，也会出售给苹果 等外部客户。 至於半导体，从历史上看，三星一直专注於记忆体，包含：DRAM和NAND快闪记忆体，并拥 有44%的全球市场占有率，更重要的是其占据该公司接近50%的营运利益。不过，三星非常 担心过度重押记忆体而造成易受市场时好时坏的影响，因而驱使其拓展逻辑晶片的晶圆代 工业务。 这几年，三星一直在思考如何拓展业务。三星的硬体优先的文化深深植根於其DNA中，加 上大力发展服务可能危及与苹果、谷歌、微软等软体巨头的长期合作关系，也面临资金左 支右绌的窘境。例如：2014 年，三星推出了名为Milk Music的音乐串流媒体服务，尽管 它取得了成功，但两年後却被关闭。 另一个问题是押宝中国市场，由於中国是三星记忆体和逻辑晶片的重要需求来源。三星於 2021年将在西安完成其第二家记忆体晶片工厂，尽管中国与美国之间的紧张局势加剧，但 三星和其他韩国晶片制造商都不太可能放弃来自中国的巨大商机。这意味着，三星必须想 出一条两边通吃的安全策略，既能留住中国客户，同时又不放弃美国客户的战略。这也是 为什麽三星将决定在德州投资170亿美元兴建工厂的关键。未来，三星押注先进逻辑晶片 以扭转业绩不佳局面的战略，绝对是目前其唯一能够让该公司获得长期利益的最佳选择。 过去，中国蓬勃成长市场吸引外企来设厂，然而，当中国地区面临美国以科技管制及贸易 关税提高风险，还有近期中国本地限电及缺电危机，今後能否持续吸引外来投资，甚至逐 渐将既有产能撤离中国，这都是很可能未来待解的难题。 未来几年，台积电与三星的争夺战，将会是融合地缘政治、资本支出金额、与各国合作（ 例如：与美国、日本或欧洲合作）、甚至透过并购追赶的戏码，将相当高潮迭起！ --

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