原文连结： iPad新机改款支撑　台触控厂2019年出货持稳 https://goo.gl/k5QDPU 原文连结： 苹果iPhone机种2018年销售疲弱无力，冲击供应链传统旺季提早结束，淡季频频面临下修 ，随着智慧手机市场竞争白热化以及技术更迭快速，iPhone订单能见度持续低迷。 但为了减缓平板销售下滑趋势，据悉，苹果於2019年将推出2款平价iPad，包括第5代 iPad mini以及入门级 iPad，由於平板规格更新有限，触控ASP相对稳定，供应链预期， iPad新机拉货动能将有助於出货持稳，并成为支撑营运的主力。 受到苹果新机於第3季亮相发布的惯例，以往苹果供应链在淡、旺季营运表现明显，上、 下半年可能呈现1比2的差距，然而2018年下半苹果iPhone XR出货进度延迟，第3季底出货 量才明显放大，但第4季就传出销售反应不佳而下修出货目标，冲击苹果供应链业者第4季 表现相形失色，包括大立光第4季营收年减大幅衰退23%，单季获利也衰退22.7%，至於可 成也在12月营收走跌下，第4季合并营收呈现年减11.1%。 触控面板厂第4季表现仍相对亮眼，其中，宸鸿在第4季营收 426.45 亿元，季增率 32.5% ，略优於市场预估 400 亿元水准，而业成2018年第4季营收大幅冲高，单季营收达516.75 亿元，创下单季营收新高，季增65%，年增11.8%，市场预估，业成2018年全年获利仍可赚 逾一个股本，每股盈余达10元以上。 触控面板双雄第4季营收持续走扬，除了iPhone出货进入全年高峰外，平板新机也成为第4 季营运的贡献主力。根据估计，业成2018年第4季的iPad(含LCM模组)营收贡献比重已超过 60%、而手机比重降至约30%，其他包含非苹订单以及苹果笔电等约达1成，相较於过去平 板、手机营收比重各占约4成，此消彼长的调整幅度明显改变。 面对市场传出苹果iPhone出货频频下修，2家触控面板厂均表示，近期市场能见度并不明 朗，过去第1季为传统淡季，预计农历年後可望较为明朗。业成也表示，根据历史经验， 往年第1季的营收季减幅度均高达5成之多，2019年也将呈现下半年优於上半年表现。 不过相较於以往下半年进入业绩爆发期，市场认为，2019年台系触控面板厂的上、下半年 比重差异将会缩小，由於苹果预计2019年上半将陆续推出2款iPad新机亮相。 到了下半年，iPhone新机重新调整设计，原有压力触控感测功能将进入历史，2家触控面 板业者将仅剩下LCD版本的触控面板贴合订单，直接冲击下半年的传统旺季成长动能。 而iPad平板机种的规格由於修改幅度不大，尽管中国大陆触控面板厂欧菲光抢单来势汹汹 ，但无论在营收贡献及毛利表现仍将成为台系触控厂的支撑主力。 根据市场估计，欧菲光2019年将扩大iPad供应链的市占比重，预计iPad出货占比可望达到 3成以上，逐渐与宸鸿的供货比重形成平起平坐，而业成的供货占比约为4成多，在经历 过 2017年平价iPad带动强劲销售之後，苹果2019 年再度推出2款低价版 iPad，期望将可 促进全年销售恢复成长轨道。 尽管2019年智慧手机市场成长看淡，业成针对非苹客户取得新斩获，其与高通合作的屏下 指纹辨识模组已正式量产出货，顺利打进三星Galaxy S10供应链，将配合三星2月20日起 发表的出货规划，呈现逐月出货成长的态势，至於苹果MacBook模组订单也将逐渐增温， 预估稼动率将可以提升至50%以上。 心得/评论： 虽然业成较早携手高通共同合作研发屏下指纹辨识技术，在良率与技术成熟度较具有优势 ，但欧菲光具有量产规模与成本优势，目前市场看好三星有望力拱屏下超音波指纹辨识的 趋势，接下来Note系列以及後续中高阶种的订单消长，势必将进一步取决於双方的供货能 力与良率表现。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 180.218.30.118 ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Tech_Job/M.1547681961.A.7B1.html