※ 引述《A1pha ([αλφα])》之铭言： : 标的： : 3034联咏 2301光宝科 : 分类：多/空/讨论/心得 : 940豆腐多 : 分析/正文： : 上礼拜大家都想要吃940豆腐，使得已经公布的十大成分股有波动， : 大家都在互相预判别人的预判。 : 但是940并非只持有该10档股票， : 还有另外40档股票会因为940庞大的资金而受益。 : 因此本篇的两个标的是笔者筛出後，觉得有可能成为成分股的两个标的， : 因此对此两标的看多。 : 首先是挑选产业的方法， : 从940的产业配置图可以看到， : 半导体产业配置29.9%，电脑周边设备配置17%，是最大的产业配置占比， : https://i.meee.com.tw/BKgQfs9.png : 在扣除已经公布的联电、中美晶、联发科後， : 半导体产业配置还有20.8%， : 而在扣除神基、新普後， : 电脑周边产业还有11.4% : 意即，若以2.5%计算， : 半导体产业还会再选8档， : 电脑周边产业还会再选4~5档， : 因此有比较高的机会筛中940会选入的标的。 : 接下来，元大公布的940成分股筛选规则中有几个指标， : https://i.meee.com.tw/A4l0tKI.png : 从上图可知，前阶段主要筛掉市值小和流动性不足的公司， : 後阶段则关注ROE、本益比、负债比、股利率等因素。 : 因此只要对比已经公布的10大成分股， : 即可大至了解个股是否有机会成为成份股。 : 3034联咏 2301光宝科对比十大成分股的几个数据如下： : （拿掉长荣跟鈊象是因为一次只能比10个标的） : （图表来源：财报狗） : ROE， : 去年ROE最低的是瑞仪，15.45， : 3034联咏 2301光宝科分别是35.12，17.48。 : https://i.meee.com.tw/wQXI7NF.png : 现金股利发放率， : 最低都在60%以上， : 3034联咏 2301光宝科都在70%以上。 : https://i.meee.com.tw/am4BBnz.png : 负债比， : 基本上负债比要在70％以下， : 3034联咏 2301光宝科都在60%以下。 : https://i.meee.com.tw/FMsMEtp.png : 本益比， : 本益比撇除三月大家都在吃豆腐，使得本益比高涨， : 从二月来看，本益比都小於21， : 3034联咏 2301光宝科本益比目前都小於18。 : https://i.meee.com.tw/94Vk0Li.png : 从上述的几项数据去看， : 3034联咏 2301光宝科跟已经公布的十大成分股， : 数据接近，应该是有机会选入成分股中。 : 再来以既有ETF验证一下，00919 00929这两档ETF与00940相似， : 其中3034联咏这两档ETF皆持有，00940将其纳入成分股应该不意外， : 而2301光宝科，仅有00929有纳入， : 从00919的持股来看，电脑周边纳入的是神基、纬创两档， : 考量到伟创本益比高达30，940选取的可能性比较低。 : 单： : https://i.meee.com.tw/hDT2hav.png : 进退场机制： : 停损： : 停损用两个点判断， : 1. 在00940公告全部持股後，若没有押中，就出场。 : 2301光宝科虽然110好像有撑，但是外资一直卖，有点危险，没押中直接出场。 : 3034联咏在我打这篇文章的当下，已经涨到600以上了，似乎有上攻的样态， : 若没押中，可能观察一下线图再判断出场时机。 : 2. 4/1上市後，理论上基金已经有90%的资金进场了， : 若4/1後股价没有动，代表豆腐没吃成功，出场。 : 停利： : 观察940净值和市价的状况， : 假若940市价持续溢价，代表资金规模可能会持续扩大，个股可能从中获益， : 但若940市价溢价情况不明显，代表资金规模可能就差不多那样了， : 就可以开始进行出场准备。 940之乱真的是太刺激了。 经过这10天的猜忌、各种阴谋论、法律规范相关讨论， 今日真相大白，真是令人难忘的两个礼拜。 这边回顾一下之前要吃940豆腐的标的。 之前猜测3034联咏 2301光宝科是940非10大成分股的名单， 因此做多这两个标的， 以下分述这两个标的後续操作的心得： 2301光宝科 其实这个标的是我比较有把握是940成分股的标的， 原因在於「电脑周边产业」从他的预计产业占比去计算， 扣掉神基、新普之後，还会再选4～5档，如前所述， 但是综观整个电脑周边产业上市柜的股票中， 与前10大成分股数据相当的公司寥寥可数， 当中2301光宝科是数据上最接近的，因此当时我对光宝科会入选相当有信心。 而且确实3/20 940开始进场之後，光宝科有上涨。 （当然也可能是瞎猫碰上死耗子，等元大公布答案才知道） 然而，我并没有按照停利策略观察到4/1再出场…… 如果我从股市学到一件跟以前人生经验不一样的事情， 那就是，在股市，不能跟着预先想好的策略走，一定要灵活应变…… 我在观察到几件事情之後，就决定在3/22一早停利。 https://i.meee.com.tw/MA2i6O8.png 在3/20 940进场後，2301光宝科连续两天投信大买25000多张， 同时，元大总公司分点也买进了24500张。 https://i.meee.com.tw/ZsOOiwA.png https://i.meee.com.tw/8UqzXQo.png 虽然当时板上的讨论是，分点不代表就是940进出， 940也能从其他分点或是券商进出， 但是上面这两个数字吻合的是在令人可疑， 再加上，如果光宝科是成分股的话， 若以2％计，就要买入30亿进光宝科，而光宝科若以一张120元计， 就是要买进25000张光宝科。 也就是说，假若上述推论为真，元大应该已经买足他所需要的股票了， 就算上述投信的25000张并非全部都是元大买的、就算光宝科成分占比比2％多， 後续仍有资金没力的风险。 再加上一直有观察到光宝科卖压很沉， 因此最後果断在3/22一早停利。 运气很好，躲过後面的下跌。 对帐单： https://i.meee.com.tw/s8pW27B.png 3034联咏 这个标的其实我反而比较没有把握是940成分股， 虽然919 929 939都有纳入，但是因为「半导体」产业厂商太多， 而且数字符合940筛选的公司其实满多的， 所以我大概也是60％信、40％疑。 中间一度跌到575的时候，我差点要考虑停损＝＝ 但是看到今天最後一两个小时的表现，感觉应该就是成分股没错。 因为上述光宝科很早就停利了， 所以有比较多时间观察联咏这支的买卖状况， 这支其实几乎没有什麽散户在买，而且单一分点占的交易比重都夸张的高， 可以高达1/3以上的交易都是单一外资分点的单。 而且几乎每天快12点时，就会有程式单稳定地买入， 也就是说，一直有人在默默少量吃货， 虽然不知道是谁在买，但919、939的基金规模一直有在扩大， 代表投信的投入可能还会持续增加， https://i.meee.com.tw/ZL5D5sm.png https://i.meee.com.tw/zPlYFR6.png 且因为几乎每天都可以看到这个程式单默默的买盘， 所以才有一点信心在跌到575的时候，没有停损出场。 但是这支其实外资还是倒的很凶， 特别是大摩，一直在倒，已经连10日卖超共4000多张…… 而且一直没有看到大规模买进的态势， 因此原本已经做好4/1小亏出场的准备了， 没想到最後一两个小时程式单拉了一波上来。 最後我联咏也没有按照原本的停利策略出场， 主要原因在於看过光宝科下跌的惨状， 再加上这一周以来看到外资的卖压一直很强， 若一旦失去资金动能，可能就会像光宝科一样惨跌。 因此决定先出场再说。 而出场的点位，我有做一点小观察， 最後的程式单，大约每一分钟会稳定买进80， 观察了一下卖方补单的速度後，算了一下，612可能突破不了， 所以就在最後几分钟挂在611卖掉。 单： https://i.meee.com.tw/EoOle63.png 以上是这两只标的这一两个礼拜的操作。 希望对板友有用。 -- 话说2007年BraDLey被DFA到教士後，放话炮轰豆爷。 传说於97年上任的豆爷是这回答的... 豆： Guys like Milton BraDLey...What? So what? Who are you? Who are you Milton BraDLey to try to test Billy Beane a proven GM for 10 years? --

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