作者Paul1021 (胡迪)
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标题[新闻] 技术指标牛背离 殖利率逾17% 这档有戏
时间Tue Jul 5 20:25:36 2022
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原文标题:
技术指标牛背离 殖利率逾17% 这档有戏
原文连结:
https://ctee.com.tw/news/stocks/672292.html
发布时间:
2022.07.05
记者署名:王逸芯
原文内容:
近期一直被外资评估报告追着打的驱动IC厂商联咏(3034),周二(7/5)再上演开高杀
低窘境,早盘最高价一度触及302.5元,最低价来到288元,仍呈探底格局,不过,该股短
线过度超卖後,零敏度高的技术指标RSI已在低档牛背离,况且7/12即将除息,每股含息
51.5元,後市不必过分悲观。
据了解,联咏主攻消费性电子市场商机,在智慧手机与面板两大市场终端清库存之际,法
人评估该股营收将大受影响,而予一再下修投资评等。
不过,公司积极拓展终端领域,包括前进高阶高毛利的车用(电动车)与工控市场外,还
积极跨入元宇宙卡位商机,据悉,公司在车用薄膜覆晶封装与元宇宙VR之驱动IC市场,已
有斩获。
而且今年首季EPS仍高达18.3元,即便近一季与未来一季(Q2与Q3)的营收成长动能不再
,即受制消费性电子景气疲软不振影响,但本业还不致处於亏损窘境,就本益比与价值投
资观察,据资深业内人士指出,该股後市实不必过分看淡。
联咏股迄今上午10:21的市价暂报289.5元,下挫6.5元,依每股含息51.5元的股息殖利率
计算约17.78%,在美国10年期公债殖利率近期大幅滑落至3%以下,与该股今(2022)年获
利的配息仍有可观之处,及疫後消费趋势来看,该股除息後之转机值持续追踪。
(工商时报 数位编辑)
3驱动IC指标股 法人钦点这档抗逆风
全球通膨加剧,总体环境愈加恶化且618购物节销售不如预期,近期市场研调机构已下修
2022年笔电与智慧型手机预估出货量,在通膨压力上升的拖累下,下半年需求将保持疲弱
且难有显着复苏,以驱动IC三大指标股联咏(3034)、敦泰(3545)、瑞鼎(3592)来说,尽管
短线压力较大,但法人认为长线在规模优势下,不用过於悲观,瑞鼎则在AMOLED DDI产能
仍供不应求下,纳入当下首选名单,法人也直言,「AMOLED DDI将为最後的避风港」。
据悉,IC设计业者已於4月开始削减电视与笔电晶片相关封测订单,所有产品均面临大幅
砍单,其中除AMOLED DDI外,主因是测试产能有限且订单积累较多。晶圆代工方面,IC设
计业者自6月起亦开始下修8寸晶圆及相对成熟制程(55/65/90奈米)之12寸晶圆订单,随着
终端需求进一步降温,预估下半年砍单压力将有增无减。
法人预计,LDDI 第二季报价有望下滑5~10%,第三季跌幅则预估为中个位数,系因LCD电
视产能利用率持续低迷。TDDI因Android智慧型手机需求维持疲弱,2Q22报价已下跌约15%
,且尽管第三季为传统需求旺季,但估计报价将以中至高个位数百分比下滑。AMOLED DDI
定价仍持稳,但DDI业者已与客户达成回馈或采购协议以确保出货。
基於产业周期性,已经有投资人担心DDI业者,即联咏、敦泰的毛利率将回落至30%左右,
然法人认为,上述情境不会发生。未来联咏毛利率可望维持於40~45%,主要是基於研发支
出增加(含光罩、设备与人才)将推升公司未来新产品价格,以维持相同获利能力。
再者,多数人才流向龙头业者,导致二线竞争对手难以顺利推出新品,故一线业者将因此
获得更强之议价能力,形成卖方市场,另外,以及AMOLED DDI相关产品持续升级至28奈米
制程将垫高新进业者之竞争门槛,预估龙头业者之LCD DDI营收比重未来将逐步降低,故
仍旧看好DDI领先业者之中长期发展。
就DDI个股中,法人首选瑞鼎(3592),尽管电视与笔电需求疲弱将拖累LDDI业务,将其
LDDI预估出货量下修至年减23%,且预期LDDI产品均价将回落至去年上半年水准,也预计
其AMOLED产品报价将开始逐步下跌,且将2022年AMOLED DDI预估出货量下修3%,以反映调
降後的智慧型手机出货预估,但因目前AMOLED DDI产能仍供不应求,故订单维持不变。
放眼DDI产业,所有业者恐怕都将受到库存修正冲击,而AMOLED DDI将为最後的避风港,
主因包括AMOLED在智慧型手机之渗透率持续攀升、市场竞争态势较为稳定,以及穿戴式装
置的需求高速成长。
心得/评论:联咏虽然一直被外资看没有,但是联咏成长性还是有的,法人看好AMOLED DDI
之後可以成为稳定的市场竞争态势,这也是联咏未来正在切入的地方,瑞鼎其实也不差,两
间驱动IC大厂都各有自己的特色,至於敦泰,除非股价跌到50元以下,不然敦泰的长期发展
比较弱,我想联咏还是驱动晶片猪屎屋的首选啦。
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3F:推 fbiciamib123: 明天挂涨停买的到吗 07/05 20:28
4F:→ Brioni : 最近流行一天除两次息 07/05 20:31
5F:→ Brioni : 前一阵子发哥也在算殖利率 07/05 20:32
6F:→ Paul1021 : 除两次但只能领一次唷~鸠咪~ 07/05 20:32
7F:嘘 DavisVilter : 废文王ID 07/05 20:32
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