作者hithaman (hithaman)
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标题[新闻] 蔡明彰观点:疫後3-2-2工作新模式 NB及
时间Tue Jun 22 22:47:33 2021
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原文标题:
蔡明彰观点:疫後3-2-2工作新模式 NB及伺服器为电子股明星
原文连结:
https://news.cnyes.com/news/id/4663600
发布时间:
2021/06/21 19:30
原文内容:
今天报告的主题是「疫後 3-2-2 工作新模式 NB 及伺服器为电子股明星」。
万宝投顾蔡明彰强调,在高涨的通膨压力下,6 月 15 日召开的 FOMC 意外提早释出缩减
QE 风向,导致上周美股全线下挫,道琼指数周线重挫 3.4%,创去年 11 月来最大单周
跌幅。
联准会这个奇袭对台股利弊参半,
利空是美元指数立刻强弹至 92 点,站回季线,
外资将
在台股卖超提款,大盘在未来一个月内上档有压力,不容易攻过 17,709 高点。
利多是联
准会缩减 QE 明朗化,
台股由内资接手主导,还是有很多下半年展望佳,但股价估值便宜
的股票将会脱颖而出。
其实
迄上周五为止,外资今年来累计卖超台股高达 3,900 亿元,对比去年新冠疫情,全
年卖超 5,400 亿元,今年台股各方面都优於去年,但半年不到就大卖近 4,000 亿元,表
示外资今年铁了心,获利了结。
可是台股稳如泰山,
今年来仍上涨 16%,绩效胜过道琼指数的 9%,也超过费城半导体
指数的 13%,在国际股市居前段班,因为
台湾资金空前泛滥,银行一年定存利息仅 0.8
%,随便买台股指数型 ETF 的投报率就完胜银行定存。
更大引导游资进入台股是预定 7 月 1 日实施的房地合一 2.0,祭出重税抑制炒房,持有
房地产、预售屋 2 年内出售课 45%税率,超过 2 年、未满 5 年出售课 35%。本国银
行总存款高达 44 兆元,几乎等同台股总市值,而一年台湾房市成交金额 4 兆元以上,
估计只要银行存款及房市 10%资金转进台股,台股就有至少近 5 兆元的动能,轻易化解
外资在台股的卖压,这是为何今年来外资大举卖超台股,但台股持续涨升的最大理由。
万宝投顾蔡明彰强调,
内资主导台股就会发生不可思议的疯狂现象,航运股涨不停,周一
台股重挫 255 点,但所有散装轮连续第二个交易日涨停,散装轮啓动报复性需求来自两
方面,巴西淡水河谷工人确诊暂停作业,6 月中旬解禁,下半年加速铁矿石生产。其次,
碰上夏季用电高峰,中国煤炭需求旺,目前焦煤期货距离上次高点只有 7%,甚至引起中
国官方的关注,成最近最火红的大宗商品。
推升海岬型运价 BCI 是 6 月 8 日以来大涨近 70%,带动 BDI 指数再次创 11 年新高
,上次 5 月 5 日创 11 年新高後,受中国官方打压铁矿石而回档修正 26%,BDI 再次
攻击,预估涨势可持续到夏天用电最高峰的 8 月。周一盘面显示,由於本波散装轮涨升
动力来自大型船舶的海岬型,营收与海岬型有高度相关的裕民 (2606-TW)、新兴
(2605-TW)、中航(2612-TW) 开出涨停,并收盘涨停,成最强的航运股。
万宝投顾蔡明彰强调,从联准会转为鹰派立场後,全球周期股浮现获利回吐卖压,而科技
股渐有买盘进驻,台股也形成传产与电子双主流,但电子股要尽量避开外资的提款卖压。
对於把资金投入看好台积电 (2330-TW) 除息後表现的投资人而言,周一大跌 20 元,失
守 600 元关卡,无异又是一大挫折。外资摩根士丹利针对台积电开出降评第一枪,资本
支出大增,致使毛利率低於 50%成常态,更大的麻烦估计台积电要花费 60 亿元购买疫
苗,身处复杂国际政治而身不由己、不务正业。
中国品牌手机 4 及 5 月出货量下滑,苹果 iPhone 调整库存,对於手机占营收 4 成的
台积电存在压力,不仅晶圆双雄,记忆体制造的南亚科 (2408-TW)、华邦电(2344-TW)、
旺宏(2337-TW) 也有
外资提款卖压,倒是面板的友达 (2409-TW)、群创(3481-TW)、彩晶
(6116-TW) 先前外资已大卖一波,股价来到 5 月上次低点,周一有跌不下去味道。
有人提前计算,友达资本支出不大,若明年配息 3 元,则殖利率逾 10%,这个诉求颇符
合内资的偏好,买友达明年赚股息 10%,报酬等於 12 年定存,足以对抗外资认为下半
年面板报价松动,纷纷将面板双虎目标价下调至 16 元。
万宝投顾蔡明彰强调,显然电子股的黑马不在手机,NB 及伺服器才是真正亮点。欧美疫
苗接种率快速提升,疫情後,远距商机的笔电、资料中心需求减弱,压抑相关电子股今年
来走势,但未来实际状况跟大家想的不一样,矽谷最照顾员工的 Google 谷歌提出
3-2-2 工作模式,员工可以在办公室工作 3 天,在家远距工作 2 天、周休 2 天,这种
模式平衡传统工作和远距工作,预料在今年 9 月後被美国科技业广泛采用。
万宝投顾蔡明彰强调,3-2-2 模式推广,将使美国科技股在今年秋天注入活力,比苹果发
表 iPhone 13 更有票房,台股相关 NB、伺服器个股,尽量避开外资卖压,整理的时间够
久,本益比偏低。
3-2-2 模式使笔电成抢手货,触控晶片的义隆 (2458-TW) 今年 EPS 估
17 元,本益比 12 倍,电源管理晶片的茂达(6138-TW),今年 EPS 估 9.3 元,本益比
16 倍,输出入控制晶片联阳(3014-TW),今年 EPS 估 10 元,本益比 12 倍,为相关
IC 设计的首选。
现今 NB 最大问题是缺料,所以
减少成本压力是 NB 零组件的选股方针,由於美元反弹及
中国释出国家储备使国际铜价自高点下跌 15%,NB 及伺服器散热厂成本压力大为减轻,
整理快一年的奇鋐 (3017-TW)、双鸿 (3324-TW),今年 EPS 分别估 6.6 元及 16 元,本
益比 12 倍,近来走强,奇鋐更写下历史高价。
心得/评论: ※必需填写满20字
这篇文章对外资的数据分析还蛮有道理的
电子类股的部分是建议往NB及伺服器的方向来考量
前提是美国3-2-2的工作形式有推展开来的话
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.170.199.88 (台湾)
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1F:推 ccloudd : 嗯 叙述已知事件 然後呢 06/22 22:49
2F:推 ef863756 : 然後外资说NB库存高 风向好乱喔 06/22 22:50
3F:推 ohiu : nb该买的都买了,谁一直买nb 06/22 22:51
4F:→ bandongo : nb 是每个月换喔 06/22 22:51
5F:推 aaaaa66666 : 当NB是消耗品484== 06/22 22:52
6F:→ jjjjjjs : 哥想吃王品 06/22 22:52
7F:→ jjjjjjs : 哥觉得吃最重要 06/22 22:52
8F:推 bill0205 : 322台湾还很少吧... 06/22 22:53
9F:嘘 m4vu0 : 没错 传产一堆还在用桌电好吗 06/22 22:53
10F:→ m4vu0 : 需求要满还早。竹科一堆公司早在好几年就开始用笔电 06/22 22:53
11F:→ m4vu0 : 了 06/22 22:53
12F:推 beautyptt : 不喊塑化了? 06/22 22:54
13F:推 magicmaxx : 手机或许可以每年换,NB是能每年换吗 06/22 22:55
14F:嘘 m4vu0 : 就说了 一堆传产都还是桌电还跟你换nb了 06/22 22:55
15F:→ appledick : 台湾看全球?笑死,台湾变靠内需国家了 06/22 23:00
16F:推 DamnDre : 塑化是吃笋了???? 06/22 23:01
17F:推 YCL13 : 竹科扣掉生产线的,不少公司现在都是2组分流到公司 06/22 23:05
18F:→ YCL13 : ,一周3天一周去2天 06/22 23:05
19F:→ YCL13 : 家人就说有些不同组的同事已经很久没见过面了 06/22 23:06
20F:推 lulu1305174 : 992353 06/22 23:06
21F:推 SSglamr : 蔡总救救塑化 06/22 23:07
22F:推 liang30678 : 这昨天的,今天塑化有涨 就开始喊塑化了 06/22 23:08
23F:推 SeaForest : 1万元的NB还真的是消耗品... 06/22 23:08
24F:→ kainolife : 说个笑话做笔电的连分流上班都不执行了,还想改变工 06/22 23:20
25F:→ kainolife : 作模式? 06/22 23:20
26F:→ AllenAline : 没有NB是会死ni? 06/22 23:30
27F:→ susanmm : 蔡总只看好船运,其他都不OK 06/22 23:32
28F:推 faint3015890: 不到一万五的NB根本电子垃圾 06/22 23:39
29F:→ cld123 : 蔡总之前可是看好双D,dram和面板 06/22 23:51
30F:→ cld123 : 还说下半年是面板的旺季.... 06/22 23:52
31F:→ cld123 : 他有准,但也有不准的时候 06/22 23:52
32F:→ m4vu0 : 旺季不代表股价会涨 06/23 00:12
33F:推 lumwhola : 蔡总 99塑化 06/23 00:17
34F:→ GSWA : 过去十几年他大部分时间都不准 06/23 00:20
35F:→ kenbbc12321 : 外资都说不缺料了,电子大崩坏 06/23 00:22
36F:推 hihi29 : 台湾股市会涨 就是银行定存太低啊== 06/23 00:24
37F:→ hihi29 : 0.8% 怎麽存?? 06/23 00:25
38F:→ leo6315 : 说个笑话 美国科技公司笔电用哪一款 自己想想 06/23 00:34
39F:嘘 dog7667 : 这篇跟他之前的看法互相矛盾 06/23 01:08
40F:嘘 aaa10 : 屁话王 06/23 01:30
41F:→ xmax010681 : 钢铁之前也是大看好 然後突然不挺了 然後现在塑化 06/23 09:27
42F:→ xmax010681 : 当做没讲过一样 都不提了 06/23 09:27