作者davidwales (cluster)
看板Stock
标题Re: [请益] 动态的投资组合管理策略?
时间Sun Sep 1 15:32:57 2019
※ 引述《davidwales (cluster)》之铭言：
: 我最近在看动态投资组合管理策略
: 发现一个神秘的公式
: 想知道大家有没有看过或是使用过?
: N-1 i-1
: W_FW - W_BH = -Σ [Π (1+r_FW,j)] cov〔r_i,R^i+1,N〕
: i=1 j=0
: W_FW := 使用固定比例投资策略的累积资产
: W_BH := 使用 buy-and-hold投资策略的累积资产
: 投资时间区间 1,2,...N-1,N (把过去一段时间切成n等分)
: r; 投资报酬率
: cov[i,j] := i和j的共关联矩阵
: R^i,j 时段i到j的compound return
: 这个是一个可以比较投资策略效率好坏的简易检测方式
: 不过神奇的是
: 如果把时间间隔切割成无穷小
: Cov[] 那项会变成一个跟费曼图有关的项
: 有人看过这个式子的吗??
: 能否用在投资获利上???
: 概念上是拿过去一段时间的历史数据坐回测
: 但未来的股市走向我想怎样都不可能可以预测到100%准
: 但如果是看未来一个月或半年 抓那个趋势
: 是不是会比虾猜好上不少呢?????
: 感谢!!!!!
我解释一下这个式子的精妙之处!
首先
大家可以先假设 W_FW , W_BH 很像所谓的 平均能量的概念
而因为BH 是最阳春的一种策略 ,它很像所谓的基态能量
N-1 i-1
W_FW - W_BH =
-Σ [Π (1+r_FW,j)] cov〔r_i,R^i+1,N〕
i=1 j=0
如果我把时间区段切割成无穷小会发生什麽事情?
那就是连乘的那项[Π (1+r_FW,j)]会变成指数函数
exp^[
r_FWdt] ,
dt会趋近无穷小,N则会趋近无穷大
这项其实就是量子力学常常会碰到的时间演化算符
ex: e^(-iHdt/h_bar)
H(哈密顿算符)是所谓时间演化算符的产生器(generator)
而 连乘那项在路径积分的语言可以想成是
从 t=0开始 到 t=T结束
这段期间市场投资人有机率能够执行的各种投资策略(FW),
而 covariance那项cov〔r_i,R^i+1,N〕
就是对应某各投资策略(某条路径)的权重大小
概念上就是
如果投资策略越稳健 获利越好 它的权重就会有某种关联性产生
权重可能会越高或是越低(看市场状况而定)
蛮意外
竟然能够在股市的话题中找到跟费曼路径积分有关的地方
分享给大家!
有兴趣大家在讨论讨论!
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 203.211.155.36 (新加坡)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1567323179.A.0B7.html
※ 编辑: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 09/01/2019 15:36:50
※ 编辑: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 09/01/2019 15:38:31
1F：推 SweetLee : 就跟你说你要每分每秒去调整投资组合 那你不如去玩 09/01 15:38
2F：→ SweetLee : 当冲 09/01 15:38
把时间切割成无限小
不代表每个时间区间都要调整投资组合啊
把时间切细只是让时间的精准度变高而已
※ 编辑: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 09/01/2019 15:39:22
※ 编辑: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 09/01/2019 15:40:41
3F：推 WESTONE : 标注颜色後终於看懂式子了。所以你要怎麽应用呢?我 09/01 16:02
4F：→ WESTONE : 觉得可以应用在评估各种程式交易可能的进出点位?给 09/01 16:02
5F：→ WESTONE : 你参考。 09/01 16:02
6F：推 SweetLee : 你如果要做天的数量级的操作 那只要天的数量级的资 09/01 16:12
7F：→ SweetLee : 讯就好了啊 太高频的应视为杂讯滤掉吧 09/01 16:12
8F：推 nangaluchen : 其实会看到物理相关的东西 09/01 16:21
9F：→ nangaluchen : 就是因为财工早期发展时 是数学家和物理学家主导的 09/01 16:21
10F：→ nangaluchen : 他们用看量子的那种观点 来看股市 09/01 16:22
11F：→ nangaluchen : 认真说的话 一般散户很难用这些策略 09/01 16:24
12F：→ nangaluchen : 你至少要有很好的电脑才玩得起 09/01 16:24
13F：推 SweetLee : 如果要说到指数函数 其实自然界中大部分的东西伴随 09/01 16:53
14F：→ SweetLee : 时间都是呈现指数的 这很正常 是人类为了运算方便才 09/01 16:53
15F：→ SweetLee : 简化成线性的 09/01 16:53
16F：推 SweetLee : 像我的系统 股价抓进来都是先取ln 09/01 16:55
17F：推 dbalruke : 推 09/01 17:09
18F：嘘 darkMood : 你赚钱捐给慈善机构之後再出来说嘴好了 09/01 19:40
19F：→ davidwales : 路径积分不是新的东西! 不过当我把这个公式和路径积 09/01 22:58
20F：→ davidwales : 分连起来的时候 是很有fu的 因为我没想到是在做 09/01 22:59
21F：→ davidwales : 投资组合重整的时候跑出来这个概念的 09/01 23:00
22F：推 kusomanfcu : 首先你要是券商 09/01 23:37
23F：→ kyova : 你...病得不轻... 09/02 07:18