之前版上不少人在讨论0050与00692如何选择 刚好在 商周财富网 看到这篇文章，分享给大家参考 先说结论， 作者比较了风险、费用、报酬率，00692优於0050 但流动性是0050优於00692 ---- 0050不是投资ETF的首选了！这档「新科ETF」经理费低廉、报酬率更胜0050 https://pse.is/JGLY7 风险更分散、报酬率胜过0050：富邦公司治理ETF（00692） 被动投资的风潮持续发烧，对无法花时间研究个股、想降低风险的投资人，ETF可说是一 大福音。除了买进美股市场上的ETF，台股市场上的 ETF 选择也愈来愈多元，除了最广为 人知的台湾50（0050）之外，2017年5月上市的新科ETF：富邦公司治理（00692），除了 风险更分散之外，近2年报酬率也胜过 0050。 首先，介绍富邦公司治理 ETF（00692）选股概念 台湾50（0050）的选股原则，是长期持有台股市值前50大的大型公司，长线下来报酬贴近 加权指数，但富邦公司治理（00692）是以「公司治理概念」为投资主题的ETF，追踪指数 为台湾公司治理100指数，综合公司治理评监结果、财务指标（每股净值、税後净利及营 收成长率），筛选出100档成分股，以市值计算持股权重，建立指数化投资架构。 因此，富邦公司治理ETF（00692）性质上贴近Smart beta ETF，但须留意：依特定的策略 因子选股的ETF，报酬率可能偏离大盘， 意即过去战胜大盘的Smart Beta ETF，在未来不 保证能持续领先，反之过去绩效落後大盘的Smart Beta ETF，在未来也有可能超越。 有关Smart Beta ETF更进一步说明，可参考笔者所撰：这档 ETF = 买下所有强势股捷径 ! 不需选股，单年竟能获得 37.5％ 惊人报酬 00692的总开支率较0050更为低廉 比较公司治理 ETF（00692）与台湾50（0050）的费用率，据投信投顾公会揭露的资料， 台湾50（0050）经理费为0.32%，於2018年加计交易税、保管费後总开支比率为0.44%，而 公司治理ETF（00692）经理费仅0.15%、加计交易税、保管费後、总开支比率为0.30%，相 对较为低廉。虽然总费用率的高低不是评选ETF的唯一标准，但是能省一分支出、对投资 人而言就是多一分报酬，在总费用率条件方面，公司治理ETF（00692）确实是比台湾50（ 0050）更好。 近2年00692与0050报酬表现比较 公司治理ETF（00692）於2017年5月上市，因此可回测期间较短。假设在2017/5/31各投 资 1万元在公司治理ETF（00692）、台湾50（0050）上，经过2年时间截至2019/5/31，投 资公司治理 ETF（00692）市值变成1万1,371元 ，年化报酬率为6.78%（大约是定存利率 的6倍），台湾50（0050）则为1万1,026元，年化报酬率5.11%。 在风险值方面，公司治理ETF（00692）的年化标准差为9.89%，台湾50（0050）是13.59% 。整体而言，在近2年期间，公司治理 ETF（00692）报酬率更胜台湾50（0050），但波动 风险比台湾50（0050）来得更低。 https://i.imgur.com/Sa5BWBB.jpg 资料来源 : STOCK-AI，仅供研究用途，无推介买卖之意。 报酬率与标准差均经过年化计 算、以252日为标准，即数值乘上（ √ 252））。 00692与0050不同之处 公司治理ETF（00692）除了总费用率比台湾50（0050）更为低廉，持股档数比台湾50（ 0050） 来得更多，分散非系统性风险的效果更佳。 据2019年5月的持股资料，公司治理ETF（00692）、台湾50（0050）最大持股皆为台积电 （2330），台积电（2330）占00692的权重为27.79%，占0050则为34.37%，因此当台积电 （2330）大跌的时候，00692所受的影响会比0050来得小，相反当台积电（2330）急涨时 ，00692的上涨力道可能较不如0050。 另外在成交量方面，以 2019年6月27日为基准日，台湾50（0050） 近20日的平均成交量 9,160张，而公司治理ETF（00692）为524张，因此目前在流动性上，台湾50（0050）是优 於公司治理 ETF（00692）。 重点摘要》 1.若欲定期定额长期投资ETF，须检视总开支比率、成交量是否足够，持股集中或是分散 …等细节。 2.据2018年资料，00692总费用率为0.30%，比0050的0.44%更为低廉。 在近2年期间00692报酬率更胜0050，但波动风险比台湾50（0050）来得更低。 3.当台积电（2330）大跌时，00692所受的影响会比0050来得小，当台积电（2330）急涨 时，00692的上涨力道可能较不如0050。 4.00692 性质上贴近Smart beta ETF，但须留意：依特定策略因子选股的ETF，报酬率可 能偏离大盘，无法预测未来能否持续领先0050，但至少在总费用率条件上，00692对投资 人是较为友善的。 https://i.imgur.com/8MOTb3a.jpg 资料来源 : STOCK-AI，仅供研究用途，无推介买卖之意。 报酬率与标准差均经过年化计 算、以252日为标准，即数值乘上（ √ 252））。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.13.149.83 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1562212217.A.9C3.html 那段是原作者自推另一篇介绍Smart Beta ETF 的文章， 网址如下，姑且参考：https://ctinb.tw/?p=215 我用excel简单算了一下，提供参考 https://i.imgur.com/NEVeQcN.png ※ 编辑: chipher (101.13.149.83 台湾), 07/04/2019 13:35:42