1.原文连结： ※过长无法点击者必须缩网址 https://news.cnyes.com/news/id/4325978 2.原文内容： 〈分析〉印度选後的赢家与输家 印度的执政联盟与总理莫迪 (Narendra Modi)，在这次的大选中大获全胜，确保这个亚洲 第 3 大经济体的稳定性及政策连续性。尽管如此，印度股市在周四 (23 日) 飙升之後， 最终却收跌，主因是选举结果符合预期，而股价已先行反映。 同时，只靠政治稳定，不太可能持续支持印度股市，投资人仍考量到国内消费疲软、油价 上涨及贸易战逆风等不利因素，而印度股市估值已经偏高。BSE Sensex 的 12 个月混合 预估本益比 (Forward Price to Earnings) 已达 18.3，高於 5 年的平均水准。 Kotak 资产管理公司执行长 Nilesh Shah 表示，市场预计未来几年企业能取得两位数的 成长，从风险回报的角度看，目前处在微妙平衡，未来方向取决於政府实际采行的措施。 《彭博》分析在选後基本的赢家及输家： 赢家—农业部门 在 1 月份的临时预算中，政府明确表示，农民是其後施政的首要目标。政府预计向农村 发展投资 25 兆卢比 (3590 亿美元)，为农民提供每年 6000 卢比的收入支持。此外，对 畜牧业与渔业的支出也会增加。 以农村为重点的公司，包括提供种子、农药、灌溉产品、消费必需品和摩托车制造商，预 计都将获益。 赢家—基础设施和房地产 在竞选期间，莫迪承诺将花费 1.44 兆美元，修复印度岌岌可危的基础设施。与此同时， 政府已经在推广可负担房产，并宣布减税以鼓励买家。这将使水泥公司、管线、瓷砖和卫 生洁具制造等各式基础建设公司获益。 berdeen Standard Investments 亚洲股票投资主管 Kristy Fong 表示，预期政府继续向 房产与交通基础设施投入资金，有望带来新的资本支出周期。 赢家—金融 金融部门可以得到很多帮助，目前有 1900 亿美元的大量紧张贷款需要清理，非银行金融 公司的现金困境，已经打击了新房、汽车和耐用消费品的贷款。国有银行的资本化和整合 ，也是一个值得关注的重要主题。 如果政府意图支撑金融体系，印度国家银行、旁遮普国家银行 (Punjab National Bank) 、巴罗达银行 (Bank of Baroda) 等多家银行均将受惠。 法国巴黎银行印度资深股票基金经理 Karthikraj Lakshmanan 认为，印度银行业有望在 未来 3-5 年，取得长远成长的潜力。 赢家—消费 对於那些因为需求放缓，而陷於困境的顶级消费者公司而言，由於政府计画宽松货币，并 力图提高农业收入，将使他们得益。必需消费品、耐久消费品与摩托车制造商均有望受益 。 可关注汽车市场上 Hero Motocorp、Bajaj Auto、Exide Industries 和 Maruti Suzuki 等公司，以及消费零售公司。 输家—卢比 莫迪胜利的乐观情绪，在过去 3 个月提振了印度卢比，其表现优於大部分亚洲货币。但 随着选举结束，外汇投资人可能会重新关注油价上涨，这将损害原本就不佳的印度经常帐 赤字，加上创纪录的政府借贷和美中贸易战的逆风，卢比後市看坏。 输家—贷款违约者 政府在寻求恢复国家银行的健康状况时，已经带来对呆帐的打击。一些原就因违约问题受 困的企业，将因这些新的驱动力而难以振作。 3.心得/评论： ※必需填写满20字 台湾跟印度比较直接相关的标的好像只有印度ETF 而基於这篇提到的赢家与输家 除了印度ETF之外 还有甚麽标的或公司值得投资? 应该是跟印度内需比较相关的吧? --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.43.17.252 ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1558791437.A.DC7.html