作者y1896547 (巴斯)
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标题[新闻] 涉嫌卖自家股票给客户 香港花旗证券裁掉
时间Tue Mar 26 18:02:01 2019
1.原文连结：
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2.原文内容：
香港花旗证券发生近年来最严重不诚实交易事件，《彭博社》（Bloomberg）近日报导，香
港花旗证券在遭到香港证管会调查後，美国花旗总部也展开内部调查，最後宣布解雇8名香
港股票交易员，并对另外3人停职，一名交易员表示，「等於整个香港花旗证券交易室的人
全部out了。」不过一位本土券商提到，国内的外资证券商因为是综合帐户，其实也有能力
做出类似的交易。
根据《彭博社》的报导，香港证监会去年对券商展开了全面调查，了解香港经纪商在执行
交易时是否向客户提供了最好的价格，意外发现这起事件，交易员涉嫌将自家手上的股票
卖给了客户，而不是帮客户在市场上撮合，这被花旗母公司发言人James Griffiths描述为
「发现了不符合我们准则的个人行为，我们采取了适当行动。」
香港证监会调查後，花旗裁掉证券交易员
《彭博社》报导指出，花旗在香港的股票业务高管Philip Shaw和交易员Cindy Lui因此项
调查而被辞退，但由於此类交易行为处於灰色地带，而且从公告的字面上无法对疑涉非法
的交易行为彻底了解，因此国内的报导并不多。
外电报导，花旗高层审查了该些交易员，究竟是代客执行交易，还是自己交易。若是代客
交易，券商仅为中间人，收取适当的买卖双方佣金，即原来经纪商的角色，若是营业员自
己交易了，那麽券商就会从客户手上买进股票，将帐款列入自己的资产负债表，然後卖给
其他客户，从中收取差价。
一名前外资资深交易员解释，香港的事件交易员涉嫌把证券商经纪商的角色变成了造市者
，简单举例说，告诉客户目前有其它客户要卖出100张台积电股票，有没有兴趣买下？并且
按照当天均价交易，但实际上交易员手上并没有这批股票，确定有买家後，再去市场上买
，买得比约定价格便宜，交易员就有赚头，但客户以为自己是从市场上买来的。
卖给客户的股票，中间可能赚了价差
「对客户来说，他买卖的对象应该是市场上不特定的大众、想卖的人，而不是身为经纪商
的花旗证券等，不论买家是否买得比较贵，已经涉嫌不诚实的交易。」这位外资交易员说
，券商去买股票再卖给客户，自行吸收盈亏，已经涉及诈欺，「有些情况下，客户可能拿
不到他原本该拿到的好价码，中间被券商赚了小价差而不自觉。」
许多国家法规并没有严谨的规范，使得这类交易行为可能是灰色地带，这次事件爆发，据
闻是有客户向香港证监会检举，一查才发现，下单的人和交割的人不一样。
一名国内券商业者表示「香港花旗证券这次的事件，券商已经从经纪商的角色越界成为造
市者。」他说，在台湾，监理单位的法规对券商的角色分际要求严格，是不容许这种情况
发生的。
3.心得/评论：
不了解香港的交易制度，不过我还以为香港身为亚洲金融重要市场制度应该很完整的
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1F：推 SP500StrongB: 虽然我不懂细节，但我相信全世界的金融业都是不诚实 03/26 18:03
2F：→ SP500StrongB: 的...就看被抓跟不被抓而已XD 03/26 18:03
3F：推 c123791598: 地下期货的概念！？ 03/26 18:08
4F：→ y1896547: 整个交易室的人都涉案欸XD 03/26 18:09
5F：推 Timba: 1F ... 03/26 18:09
6F：推 SP500StrongB: 每次都让我想起了高盛操纵铝价的故事 03/26 18:16
7F：推 fabrique: 哇，香港花旗交易员，一定都是学经历俱佳的超级菁英，失 03/26 18:19
8F：→ fabrique: 业也没差吧 03/26 18:19
9F：推 jeromeshih: 金融业有诚信问题吧？虽然可能还能找其他行业就是 03/26 18:21
10F：推 spirit119: 这样券商几乎等於稳赚耶，但不会减慢买家成交的速度吗 03/26 18:25
12F：推 notime: 看来稳赚 03/26 18:49
13F：推 sova0809: 金融界很常见的小把戏 看要不要抓出来罢了 03/26 19:01
14F：推 dl123: 暗池交易？ 03/26 19:02
15F：推 a1026529: 这种的应该类似台湾兴柜才有办法吧 03/26 19:22
16F：→ a1026529: 上市柜应该没办法吧 台湾的话 03/26 19:22
17F：→ swanc: 8个开除+3个停职=11，花旗在香港只有11个交易员= =？ 03/26 19:43
18F：→ meowgy: dark pool在香港不合法？ 03/26 20:03
19F：→ y1896547: 对客户来说，他买卖的对象应该是市场上不特定的大众 03/26 20:05
※ Zoanthropy:转录至看板 Finance 03/26 20:30
20F：推 Rheims: 有人是不跟着做会被排挤才下海的吧 03/26 21:11
21F：推 pongoo: 我认识的香港花旗交易员下周才要来台湾拜访，应该没有 03/26 23:50
22F：→ pongoo: 全部被裁掉这种事情吧....?? 03/26 23:51
23F：→ flypenguin: 这有很难懂吗… 03/27 00:40
24F：→ flypenguin: 客户有要 9 元卖的，有要 10 元买的；交易室买下 9 元 03/27 00:40
25F：→ flypenguin: 的股票去卖 10 元的。而不是让双方以 9.5 元成交。 03/27 00:41
27F：→ mobile199: 怎麽没人检讨台湾兴柜的交易制度，就是这样光明正大赚 03/27 16:43
28F：→ mobile199: 价差的呀 03/27 16:43
29F：推 fj73309: 遇过的香港人没啥节操也没道德，小聪明耍花样很会。 03/27 22:13
30F：→ flypenguin: 造市商可以这样赚，经纪商不行。 03/27 23:56
31F：→ flypenguin: 有问题的不是赚法；而是做了经纪商不该做的事。 03/27 23:58