作者Ebergies (火神)
看板Option
标题Re: [闲聊] 选择权无脑组合系列
时间Wed Jul 22 21:50:49 2020
※ 引述《shat2001 (smallpigex)》之铭言：
: 无脑组合选择权系列又来噜~
: 这次组的是第2周7月W5的保护XD
: 实验系列:https://www.youtube.com/watch?v=61_maALyG4A
: =======================================================
: 这是一个选择权实验系列的影片，每周三下午1点会更新影片。
: 小弟最近想做一个台指选择权的实验企划。其主要实验的想法是想利用4个周选的BC + BP搭配月选的SC + SP 来实验看看到底是不是真的那麽无风险那麽可以套利。
: 理论上:
: Ｗ4 ＢＣ＆ＢＰ
: Ｗ5 ＢＣ＆ＢＰ
: Ｗ1 ＢＣ＆ＢＰ
: Ｗ2 ＢＣ＆ＢＰ 小於 Ｍ --ＳＣ＆ＳＰ
: +
: -----------------------------------------------------------------------------------
: http://i.imgur.com/vQyf9hu.jpg
: -----
: Sent from JPTT on my LGE LM-G850.
晚上无聊做了些观察
这个操作最麻烦的时候应该是指数逼近你任一边的履约价时
以目前的状态来看好了，
202007W4C 12500 开 33.5 => 归零
202007W5C 12500 开 66.0
假设你的远月契约是
202008C 12500
它的价值是多少？我记得八月转仓间大约是 7/13
7 月 12, 13 的最高价不过 123 而已...
如果你有一个部位是 12500C 那才过两周就已经被吃掉 100 点了
它继续在 12500 盘，你的保护部位就一直吃膏
感觉应该会很难受。
--
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 175.182.113.205 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Option/M.1595425852.A.1AF.html
1F：推 shat2001: 看来你没看ep0玩法 就是要让他吃膏 而且还要吃4周膏。唉 07/23 12:57
2F：→ shat2001: 100点会让你难过得话 那我们的思维会很大的不同。我可 07/23 12:57
3F：→ shat2001: 是赔200万 饭照吃 舞照跳的人XD 07/23 12:57
4F：→ Ebergies: 100 点 1000 口的话，也五百万了，点数跟几万是没关系的 07/23 13:22
5F：→ Ebergies: 我的问题就是，指数逼近你的履约价，原本的远月权利金会 07/23 13:22
6F：→ Ebergies: 低於你的保护权利金啊 07/23 13:23
7F：推 david0312: 楼上应该是指爆涨暴跌的时候 07/23 13:28
8F：→ david0312: 但如果是这种情形别忘了他有双buy周选 07/23 13:29
问题在於，周选也会归零，就算有保护到，权利金也是被吃掉了呀
继续上面的例子来说
7 月转仓八月时 CALL 123 PUT 140
加起来共 263 扣掉第一周的保护 CALL 33 PUT 40, 263 - 33 - 40 = 190
照我上面的算法，第二周到 12500 的时候 CALL 保护是 66
假设第三周涨了 500 点，来到 13000，因为你会结算，
周选依然只有保护到了 434 点
也就是你的获利剩下 124 点
但第三周的周选 12500 CALL 会是多少？566 吗？我相信应该不是吧。
假设是 600，你的获利就只剩 24 点了，接着在第四周第五周呢？
P.S. 还有个可能是... 买不到，当然也可以改成用期货去锁就是了，可能效果更好
※ 编辑: Ebergies (175.182.113.205 台湾), 07/23/2020 13:56:57
9F：推 bce: 原原Po确定暴涨暴跌情况下,你周选买方赚的钱,补得了月选卖方 07/23 15:06
10F：→ bce: 所上涨的权利金? 07/23 15:07
11F：→ bce: 然後,下周你还要做买方继续保护你的卖方吗?当初卖方可能才拿 07/23 15:09
12F：→ bce: 150点权利金,现在搞不好已经涨到300点了 07/23 15:10
13F：→ bce: 还不如同时做买权空头价差+卖权多头价差,盘整搞不好两边都赚 07/23 15:11
14F：→ bce: 即使有一边喷出,损失也有限 07/23 15:11
15F：→ Ebergies: 我觉得主要还是保险吧，就是避免大行情的大赔，转成小赔 07/23 16:28
16F：→ Ebergies: 某些状况可能优於价差组合 07/23 16:29
17F：推 david0312: 我没玩过这种策略 我不太知道最後会怎样 我都是用最 07/23 18:52
18F：→ david0312: 简单的一买一卖 07/23 18:52
19F：→ david0312: 买方可能花个3000或5000可能就转到上面数字了 而且又 07/23 18:54
20F：→ david0312: 不需要冒这种风险 07/23 18:54
21F：推 shat2001: 基本上锁保护4周是无缝接轨的如果你有看我ep0的说明影片 07/23 19:39
22F：→ shat2001: 的话。此外我自己一直很期待穿价後爆涨爆跌会如何。到底 07/23 19:39
23F：→ shat2001: 我的保护有没有起到作用可以弥补sell的亏损。举个例。假 07/23 19:40
24F：→ shat2001: 设爆涨我的sc亏钱。那我的bc是赚的sp是赚的 那麽这样可 07/23 19:40
25F：→ shat2001: 不可以弥补我sc的亏损。这是我想知道的。 07/23 19:40
26F：推 superich: 试过卖1口月选，买3口近一点周选，本来是想赌穿头 07/23 20:31
27F：→ superich: 结果缓涨缓跌的时候，也才差不多打平 07/23 20:32
28F：→ superich: 虽然後来有赚，但我感觉蛮有机会亏的，月选价值没掉那 07/23 20:43
29F：→ superich: 麽快 07/23 20:43
30F：推 asdfgh30324: 暴涨你的bc会涨得比你的sc多 07/27 14:18
31F：→ asdfgh30324: 我猜你这礼拜的bc应该会超贵 07/27 14:19
32F：推 shat2001: 这就是我说的最坏情况也被我遇到了 07/27 21:53
33F：→ shat2001: 我的sc赔钱但我的bc赚钱加上sp赚钱还倒赚1趴 07/27 21:53
34F：→ shat2001: 也就是我这样无脑组,一个月会有3个状况 不赚不亏 或 小 07/27 21:53
35F：→ shat2001: 赚或 赚4趴 07/27 21:53
37F：→ Ebergies: 我觉得你要看最终的结果而定，当然也可以选择现在平仓 07/28 00:45
38F：→ Ebergies: 那就是另外的操作方式了 07/28 00:45
39F：推 steveck: 最糟的情况应该是接下来几周都结算在12700左右 07/28 01:27
40F：→ steveck: 这样会每周都花贵森森的BC12700 磨光月选双卖的权利金 07/28 01:30
41F：推 steveck: 如果大盘一路向北 BC赚到的钱还要扣掉建仓时的时间价值 07/28 01:50
42F：→ steveck: 这也应该无法弥补你SC的损失 07/28 01:52
43F：推 asdfgh30324: 你搞错了 你这个做法波动越大越容易赚 如果这个月大 07/28 02:58
44F：→ asdfgh30324: 盘都在盘你就会赔钱 07/28 02:59
45F：推 superman0837: 波动率变大应该是赔钱的 07/28 19:20
46F：→ superman0837: 不太可能是赚钱的 07/28 19:20
47F：推 Merkle: 时间价差单反过来做本来就是赌波动大.. 07/29 00:46
48F：推 superman0837: 但他已经损失一周的权利金 07/31 15:45
49F：→ superman0837: 先不算整体损益 07/31 15:45
50F：→ superman0837: 下一周也不可能继续买 07/31 15:45