作者mezz690323 (我嘎你贡)
看板Fund
标题Re: [闲聊] 基金抗跌能力是否比较强？
时间Fri Oct 1 11:36:49 2021
基金的抗跌能力是不是比较强?
这我们可以回归到一个portfolio的风险系数来看
大多我们会看的风险系数有三
1. Beta 值(Beta Coefficient)
Beta其实就是这个投资组合相对於大盘的波动程度。以0050来说他的beta几乎等於1，也
就跟大盘无异，跟大盘一起波动。
所以可想而知，
当Beta>1时，波动都比大盘大
当Beta=1时，波动跟大盘一起波动
当Beta<1时，波动就会比大盘小
https://imgur.com/yMGulQk
2.标准差(Standard deviation)
那标准差应该蛮好理解的，有学过统计的应该可以理解一下这个概念吧?
基金的标准差越大，这档基金的净值波动也会很大，风险也会比较高
所以主要是跟里面的成分股的稳定度有关，就想想里面成分股的波动级距...这样的概念
3.夏普比率(Sharp ratio)
而夏普比率就是当我承担一个单位风险的时候，我可以获得多少的超额报酬。
夏普比率的公式
"夏普值 = (基金报酬率 – 无风险利率)/标准差"
看公式应该可以很好理解，夏普比率就是越高越好
也就是说，
-基金的报酬率很高，波动低，夏普值就会很高
-基金的报酬率很低，波动低，夏普值应该也不会太差啦(债券基金之类的)
-基金的报酬率高，波动高，夏普就很低
-基金的报酬低，波动也高，那夏普应该超低
所以看到这边应该可以发现，夏普值他没有一个标准在，要透过不同的基金去比较，才知
道他们风险的相对关系~
拿一档网友提到在好好退休里的基金来看
联博-聚焦全球股票基金A级别美元
https://imgur.com/YdzYWXt
Beta比大盘波动小，夏普值跟0050比较起来也比较好，标准差的稳定度看起来也比较高一
些
只拿两档基金比较会不太准啦，建议可以拿多一些基金做比较~
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 180.217.13.116 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1633059411.A.8E6.html
1F：推 JosephChen: 最後一项是要说报酬低、波动高? 10/01 12:08
嘿对，感谢~~我更正了
2F：→ JosephChen: Alpha是单纯指获利吗 10/01 12:09
是可以单纯想成是获利没错，以Beta和Alpha的关系来看，Beta是市场的报酬，Alpha就是超额报酬
当一档基金可以打败大盘，Alpha会>0，反之则<0。
※ 编辑: mezz690323 (112.78.66.44 台湾), 10/01/2021 12:16:47
3F：→ ffaarr: 全球和台股基金比beta值感觉很怪啊 10/01 15:50
4F：→ ffaarr: 然後不是打败大盘alpha就大，打败大盘如果是靠承担更多风 10/01 15:52
5F：→ ffaarr: 险，例如beta特别高，那alpha也可能是负的。 10/01 15:52
6F：→ ffaarr: 大方向这篇是没错。 10/01 15:54
7F：推 AOP1512: 好好退休的基金比0050还要好??? 10/01 16:38
8F：推 sylee007: 这次好好退休的基金其实都不差，可以针对自己的需求去评 10/01 16:55
9F：→ sylee007: 估~~~楼上是不是想引战XDD 10/01 16:56
10F：推 popolili: 谢谢分享看法 10/01 21:26
11F：推 otice007: 感谢分享~~想问这次好好退休的基金也可以依这样的标准下 10/04 12:42
12F：→ otice007: 去评估罗? 10/04 12:42
13F：推 qazmomo0314: 还是可以参考看看~~ 10/04 18:46
14F：推 cy8285: 感谢~~基金可以用同类型的基金下去比较~0050跟台股基金比 10/05 11:56
15F：→ cy8285: 比较有一个基准在，好好退休的基金一栏分类互相比较也不错 10/05 11:57
16F：推 fish0220: 推分享~~难得看到专业分享文 10/05 16:04
17F：推 rabbit542254: 想问3楼的f大，alpha负的不就是输大盘的意思吗? 10/06 12:54
18F：推 a281393: 应该是说赢大盘之前会先承担更大的风险 10/07 15:51