※ 引述《soxbox (袜盒盒)》之铭言： : 小弟在三月美股大跌前持有两档基金 : 分别是以美债为主的联博-美国收益基金 A2股美元 : 主要的持有标的如下 : https://i.imgur.com/tNKM2X2.png : 另外一档是追踪美股的联博-美国成长基金 A股美元 : 主要的持有标的如下 : https://i.imgur.com/2dY2pUD.png : 三月份大跌的起跌段 我就赶快先把成长基金先出掉了 : 因为基金本身报价仍有延迟期 所以还是有小吃损 : 但本来想说可以避险长抱的美国收益基金 竟也跟着大跌 : 跌幅也没有比成长基金好多少 : 甚至最近才翻回正报酬 但目前仍不到高点的一半 : 反观美国成长基金已经完全回到股灾前的位置 : 美国成长基金 是因为最近美股 特别是科技股涨回高点这个我比较没疑问 : 但我疑问的是为什麽美国收益基金 也同步大跌 而且甚至回档也回不到原来的水平 : 是否是因为遭遇这种系统性风险时 所有投资标的都会同步大跌 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 是的,现金为王 连传统避险标的,黄金3月也跟着崩了 : 那如果是因为这个原因 美债作为避险标的是否不太适合？ 避险是相对的概念,不是绝对 如果你要把债卷当成避险标的,不是不可以 而是与债卷相对的投资通常是股市 通常股市风险升高时资金会流向债市 反之亦然 就如同看多台股,但是期货指数会放一些空单来作保护 所以我觉得避险这两个字在投资上是不存在的 ～～～～～～～～～～～～～～～ 任何投资都有风险,不可能百分百避掉 避险这两个字应该改成保护 例如我买多台湾电子类股,但是我分散一小部分去放空台指 台指是高杠杆型投资,不可能是避险 但是我放的资金占我的总投资金额并不高 所以相对的是在保护,买个保险 万一我的主力失利,台指可以减少我的损失 如果我买多获利,报酬相扣也高於期货 等於是说花个小钱买个保险 总之,没有一种单一投资能成为避险标的 避险一定是成双成对的对立关系 : 新手发问，还请各位大大指点 美国收益基金真正的获利不是在他的净值 净值是在於您当初决定买入的切入点好不好 您买在价格高点可能就会比较担心 这档的获利在於复利 如果你真的要继续抱这一档基金,那所有的配息势必都要再投下去滚 这样会比较辛苦一点 至於您的问题 为什麽成长基金已经回到疫情前水平 收益基金却没有 因为成长基金里面的成分高收益债（垃圾债）比较多 联准会与各国央行纷纷降息印钞来让这些公司还钱付利息 加上美元因为降息疲软,钱又流向新兴市场与亚洲 所以高收益债卷基金会恢复的比较快 而收益基金除了垃圾债,但有三分之一是政府公债 这些公债又集中在美国 美国本来赤字就高 纾困又发了几兆美元 川普前阵子还想发行新债卷(50年) 中国又卖了美债（这是主因） 使得债卷净值下跌 美股又从4月开始狂飙,钱都砸向股市 收益基金的净值能弹回这个价位算是尚可接受 所以再回到避险的观念 这两档基金单独存在都不是避险 可是两个捉对来看 收益对於成长基金就是避险了 因为投资政府公债的风险远远小於投资垃圾债 垃圾债的由来是因为有些公司跟银行借不到钱了（或超出银行愿意借的上限） 只好发比银行更高的利息筹募基金向社会借钱 银行都不愿意借的,风险自然也跟着提高许多 而台湾人疯这只基金 除了稳,境外收入免税.... （很难想像美国倒债,那应该比金融海啸,今年疫情严重N倍吧） 应该没什麽其他原因吧 对於债卷基金,这档手续费,经理费保管费也偏高 优缺点各半,这档是适合闲钱比较多的退休族,买了不用理,每年领5% 要一直抱着也不是不可以 如何运用复利是重点 这档一直滚20年也是蛮可观的 26年的老基金,还是有它一定的实力 但是绩效别想得太美好就是了 毕竟是养老基金 如果是年轻人想追求财富自由的 比较建议往ETF发展 这挡可以获利,但是太慢了,要相当耐心养很久 像我就是绝对不会买这档的 只是我家老头帮我买了一些单位 利息他花,本金共持,境外收入又节税避税 也就是说台湾人很多买这只基金 一来有收入又不用缴太多税 二来财产过给儿女,反正净值高低与汇率差就看子孙造化 所以对我来说联博这只目前就像鸡肋一样 食之无味,弃之可惜 -- 今も昔も、剑を持つ人には神が宿る 君は古きと新しきに和をもたらせし者の诗なり ﹝今古有神奉志士﹞ --

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