节税补给站》投资交换公债 先了解税负 文/记者陈美珍 研议多年的交换公债发行计画，终於获得立法院同意，财政部已经预定最快年底将发行首 批交换公债测试市场的接受度。发行额度初步暂订虽只有100亿元，因交换公债具有保本 与投资的双重好处，势必成为投资大众注目的投资工具。 配合交换公债这项新种投资工具，财政部除了已与中央银行议妥各项发行细节之外，财政 部赋税署也已完成相关的课税规定。民众在投资交换公债之前，除了要考量利率与证券市 场未来的走向，交换公债应负担的税负，亦是决定投资报酬率的重要指标之一，不能忽略 。 赋税署完成的相关课税办法中，交换公债未来涉及的税负，总共涵盖证交税、营利事业所 得税与综合所得税。其中个人如以持有的公债，交换政府指定的公营事业股票时，可以享 有免课徵证交税的优惠，出售交换股票的交易所得，亦免课所得税，持有公债的票面利率 若非零利率者，持有期间衍生的公债利息，总额不超过27万元者，也可以享有免税。 交换公债因尚未问市，相关的课税规定，投资人较不熟悉。有心参与交换公债的投资人， 在跨出投资交换公债的第一步之前，势必要先掌握全盘课税资讯，才能坐享高投资报酬的 硕果。包括： 一、证券交易税部分： 1.交换公债持有人交换公股： 属於公债持有人出售公债及政府出售公股的行为。 2.政府换出所持有的公股： 应依证券交易税条例第1条规定课徵证券交易税；公债持有人 换出所持有的公债，依同条规定，免徵证券交易税。 二、营利事业所得税部分： 1.企业持有交换公债期间的利息所得: 应按权责基础并入计算年度营利事业所得额，依法 课徵营利事业所得税。 2.企业将持有的公债交换公股：系属同类资产的交换，依营利事业所得税查核准规定，如 无另收现金者，应按换出公债的帐面价值，作为换入公股的成本入帐，并无认列损益问题 。 3.企业行使卖回权或国库执行赎回权：卖回或赎回价格超过发行面额的金额，属国库支付 的利息补偿，应并入取得年度计算营利事业所得额课税。 三、综合所得税部分： 1.个人持有交换公债期间取得的利息：应并计取得年度综合所得申报课税。并适用27万元 储蓄投资特别扣除额的免税额优惠。 2.个人将持有的公债交换公股： 出售公债的成交价额为换入公股的时价者，持有人应依 所得税法第14条第1项第7类及同条第2项规定计算证券交易所得，目前享有免税，相对损 失亦不可申报自所得中扣除。 3.个人行使卖回权或国库执行赎回权时，卖回或赎回价格超过发行面额的金额，系属国库 支付的利息补偿，依所得税法第14条第1项第4类第1款规定，应并计取得年度个人综合所 得总额，依法申报纳税。 四、所得税扣缴规定： 交换公债的付息机构给付利息时，应依法扣缴利息所得税款，并以付息时公债持有人为纳 税人，向稽徵机关申报扣免缴凭单。 【2004/11/01 经济日报】 --

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