■ 张丰淦 财经部会对员工认股权课税尚在协商阶段。由於员工认股权在美国被作为员工报酬的一部 分，行之多年，且有相关详细课税规定。现为文介绍，以收他石攻错之效。 美国将员工认股权其区分为二类，一为符合税法计画，而另一为不符合税法计画，其个别 的税务效果亦不同，而符合税法计画又可再区分为激励性员工认股计画及员工购股计画， 兹分别说明如下： （一）不符合税法计画 1、美国税法激励性员工认股计画或员工购股计画如符合下列规定，则为符合「税法计画 」(即有某些税务优惠)：（1）员工不得於取得认股权一年内或取得股份一年内处分该股 份（2）员工自取得认股权日起至取得该股份前三个月期间内，均为该公司或其母子公司 员工。 2、如不符以上规定，即为不符税法计画，则员工因此计画而取得股份的课税方式如下： （1）如认股权系有可兹明确认定的市场价格，则员工於取得认股权时即以该市价认列一 般所得。如员工需支付购买成本，则该成本得自市价下减除。该员工於执行（即购买股份 时）该认股权时，则非属课税事件，当员工出售该股份时则将售价扣除购买成本及取得认 股权时的公平市价後，如为正数则为资本利得，如为负数则为资本损失，分别依税法之规 定处理（美国资本利得税率低於一般所得税率）（2）如认股权没有可兹明确认定的市场 价格，则员工取得认股权时非属课税事件，而当员工购买股票时，则股份公平市价与购买 成本之差价为一般所得。当然当员工出售股票时，则视为资本利得或损失。 （二）符合税法计画 1、激励性认股权（ISO）：此类认股权，员工取得及执行都不需课税，即员工取得股份时 公平市价与取得成本的差价，不必认列为一般所得；而当员工出售股票时，售价与成本的 差价则全数认列为资本利得并得适用较低的税率，亦即藉由这样的减税方式来达到激励之 效果。 2、员工购股计画：（1）员工依此计划购买的股份不得於自授与日起二年内或执行日起一 年内出售（2）员工於可执行购买股份期间内必须为公司员工，如先离职，则员工应於离 职後三个内执行其购股权利（3）持有公司股份超过5%的股东/员工不得参加此计画（4） 员工购买股份的认购价不得低於授与日股份市价的85%或执行日股份公平市价较低者（5） 员工不得於授与日後27个月内执行认购权利。 3、员工购股计画如符上述规定，则员工课税规定如下：（1）「股份出售日公平市价与认 购价的差额」与「认购价与授与日股份公平市价的差额」二者较低者视为一般所得（2） 出售股份的差额超过（1）者则可依资本利得的税率来课税。 综上所述，美国员工认股权的课税时点大都落在出售日而非执行日，以符合收益实现原则 。虽谓我国停徵证所税，故应提前在执行日课税，笔者以为此系稽徵技术的层面，善予规 划执行程序即可，如此又可课到税，又可发挥员工认股权激励效果。 （作者是勤业众信会计师事务所合夥会计师。本专栏每周二、四刊登） 【2004/06/17 经济日报】 --

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