大家好,小弟今年幸运申请上UCLA Anderson MFE (Master of Financial Engineering 财 务工程硕士) Program。整个申请过程中我觉得interview是非常珍贵的经验,板上关於MFE 的心得文不多所以在此跟大家分享,这篇重点放在interview上,比较完整的心得文请容我 能顺利毕业再来撰写XD 简要背景: National Taiwan University M.S. Photonics and Optoelectronics (光电工程学研究所) 2009-2012 Quantitative Finance Program(数量财务学程 基本上就是财务工程) 2011-2012 (为了念完这个学程念了硕三XD) http://newweb.management.ntu.edu.tw/chinese/mba/qfa/ GPA: 87.23/100 (申请时GPA) National Tsing-Hua University B.S. Material Science and Engineering 2005-2009 Overall GPA: 84.18/100, last two years GPA: 85.5/100 GRE: V410 Q800 AWA3.0 TOEFL: 108 (All 27) 无财金相关工作经验 由於我三月中才开始申请所以只丢了rolling basis的Berkeley跟UCLA,两家学校要的东西 很类似所以一起丢很方便。两家都是ㄧ年的program, UCLA今年11月入学,Berkeley是明年 三月。两家学校皆是在五月初提出申请(UCLA R3 Berkeley R2)。在申请的时候很幸运的 一点是我刚好在修数量财务学程的最後三门课,其中财务工程专期与案例研究,财务工程与 金融计算都是非常棒的课,所以准备interview时大概复习一下上课内容就ok了。 Interview Berkeley: Berkeley我总共经历了两次面试,第一次是由上ㄧ届的alumni来interview,第二次是由目 前正在就读MFE的学生来interview,两次面试都相当tough且technical,皆进行了30-40分 钟之久。两次无疑都是当头棒喝却也无比珍贵的经验。对岸的ChaseDream论坛有时候会有 人分享他们的面试题目所以interview前可以去逛一逛收集一下考古题。 Interview I 在寄出申请约莫两周後即收到了Berkeley第一次的面试邀请,是在星期五清晨六点半(@@) 的Skype interview,原则上是要开视讯进行且不能参考任何资料,不过我的电脑视讯头坏 掉很久所以我就没开了XDㄧ开始就是开门见山的tell me about yourself。我知道申请 Berkeley竞争之激烈所以我也就直接不断强调我在数量财务学程的训练以及我已经具备足 够的financial engineering的背景,我甚至很不知天高地厚的说you can ask me any questions in financial engineeringXDD对方听到这就直接展开Quant的对决了XD以下是 他问的几个关於财务工程的问题: 1. Why we can use Black-Sholes model to calculate the theoretical price of options in the real world? Why we don't use other methods, like regression of market data or econometrics model? 这题老实说我从来没想过,所以就只好讲ㄧ讲几个Black-Sholes model的假设,整体来说答 得很不好,後来冷静下来思考应该是跟Martingale assumption, risk neutral valuation relation, change measure有关,不过在interview那麽紧张的情况下实在很难 想出来>< 2. The difference of using CRR binominal tree model and Monte-Carlo simulation to price an option? 会问这题是因为我主动提到说最近在写ㄧ个分别用CRR binominal tree model与 Monte-Carlo simulation来评价lookback option的程式作业,所以他也顺水推舟问了细节 ,如两种方法的好处与坏处,孰优孰劣,lookback option的CRR binominal tree有没有保留 recombination property等等,由於现学现卖所以答的还算流畅XD 3. Credit risk modeling 接下来他就问我有没有学过currency model,我说没有不过之前有学过credit risk model,所以他就让我解释几个衡量信用风险的模型,ㄧ样也是之前就学过的东西所以几种 常用的模型如structural form, reduced form, incomplete information就很顺的讲ㄧ 讲,基本上没啥问题。 财工的问题问完了就开始问ㄧ些brain teasers(脑筋急转弯XD)了,总共问了两题: 1.有ㄧ颗骰子,可以掷两次,掷完第一次你可以看点数决定要不要掷第二次,请问这个游戏 的期望值是多少? 这是网路上找的到的考古题,有人提示是用American option的方法去解就OK了,不过我还 是不知道正确答案是多少因为当初算完他也没说是否正确XD 2.lnx的积分 这应该算是最简单的题目吧XD用分部积分就可以解了 最後是Q&A时间,我大概就问了一下课程的loading,毕业生的placement等等,对方最後说我 在financial engineering已经有in-depth的knowledge害我还高兴了一下,殊不知最後还 是没有顺利录取XD Interview II 第一次面试完两个礼拜後同时收到了Berkeley第二次面试邀请与UCLA的面试邀请,两个 interview分别是隔天刚好都在周末所以一次解决。这次时间就比较人性化一点在早上九 点XD面试一开始一样是自我介绍,我也就照一样的节奏来强调我在财工的背景,讲完後就是 ㄧ连串的brain teasers><,几个问题如下: 1.23 x 17 = ? 64 x 135 = ? 这是心算问题,他特别强调不能用笔算,第一个就是简单的a^2-b^2但第二个我真的想不出 来QQ 2.掷铜板100次,出现40次正面的机率为多少? 这题真的很机车,条件机率很久没用完全想不到,由他的提示因为掷铜板是Bernoulli distribution在大数法则下会趋近Normal distribution,期望值是50标准差是5(Hint),所 以是2.5%(完全都在听对方提示讲解囧) 3. 一个房间有很多人,两两之间会握一次手,若房间里的人总共握了66次请问房间里有几 个人? 这题就简单多了,解C(x,2) = 66 => x = 12 接下来就是一样是一些Quant questions,问题如下: 1.我也跟第一次面试一样主动提到CRR binominal tree model与Monte-Carlo simulation来评价lookback option的程式作业,他就接着问CRR binominal tree model的 framework,基本上讲到match lognormal distribution的mean 跟 variance加一些 approximation就差不多OK了 2. CAPM 我一直预期会被问到CAPM所以有备而来XD谈到一些模型假设与formula及systematic risk 的概念与CAPM的应用就差不多了 3. MATLAB question 由於提到程式作业是用MATLAB写的所以他也问了一个MATLAB的问题,如何在MATLAB产生 normal distribution的random sample,算是满简单的(function normrnd or randn) 4. Macroeconomics question 一样有谈到很hot的欧债问题,他问了如果希腊倒债的话希腊的股票市场会如何反应,这题 直觉想其实很简单但又是因为紧张掰了很烂的答案算是很大的败笔QQ 5. Introduce Quantitative Finance Program 由於我反覆强调这个program所以他也让我介绍一下XD 一样有Q&A时间,回头来看我觉得第二次面试的表现是比第一次要来得差的,也许这就是没 有顺利录取的原因吧~第二次面试完约一周後即收到我的申请状态被放到Hold status的通 知, Hold status基本上是比备取(waitlist)还要後面的顺位,由於UCLA回覆的deadline在 七月中所以我也没有抱太大的希望就接受了UCLA的admission。 这两次的面试经验算是我第一次进行全英文面试,所以紧张实在是在所难免,但即使碰到不 会的问题我也都会尽量讲ㄧ些相关的概念,可能的想法,在课堂上曾经学过哪些类似的理论 等等。另外我最大的心得是: interview其实是ㄧ个互动的过程,你觉得你有哪方面较占优 势就一定要主动提出来主导局面控制风向,而不是只跟着对方的问题走,听说Berkeley的 interview是看你的背景来决定问题。如果我没有主动提出我的学程,他只有看到我在工程 领域的学位,或许我就没机会展现我在财工领域的专长了。申请MFE我没有相关的工作经验 是很大的致命伤,GRE也不够漂亮,所以一开始我就笃定要靠interview来扳回一成,提前且 紮实的财工训练是我最大的武器所以我也就此放手一博,虽然结果不尽人意但我也没有遗 憾了。 下面则是我希望提前半年就知道的事XD: 通知Hold status的e-mail中附了两个条件,若完成就“有机会”提高录取的可能性: ‧ Successfully complete the preprogram courses in C++, Mathematics, and Statistics offered by our department ‧ Read Crack’s Heard on the Street, Hull’s Options, Futures, and Other Derivatives, Brealey, Myers, and Allen’s Principles of Corporate Finance and Zhou’s A Practical Guide to Quantitative Finance Interviews and read the Wall Street Journal regularly 其中第二个条件中那几本书尤其是Heard on the Street, A Practical Guide to Quantitative Finance Interviews听说就是那些brain teasers的题源,真的是相见恨晚 啊QQ若有机会interview的人一定要先好好看过这两本书再上场。 UCLA: 相较Berkeley的机车面试,UCLA的面试就友善的多了XD面试的是ㄧ位台湾人教授,不过面试 还是用英文进行XD整体面试时间不长,大约只有二十分钟,是由对方打国际电话来进行。ㄧ 开始他就开门见山的说这个interview只是要听我说英文,所以我也就比较放心了,内容基 本上都是一些soft questions: self-introduction, why MFE, my career path, 有没有 关注ㄧ些经济的新闻,对现今市场的看法等等…。这边值得ㄧ提的是他对於在financial engineering的career path问的很深入,是不是很清楚将来毕业要做什麽,主要的工作职位 与工作地点有哪些等等…也许是因为我算是fresh graduate的关系,所以对於将来要走的 路要更加清楚,所以建议大家在financial engineering的career pathㄧ定要多找资料多 作功课。整体面试下来他对於我的英文speaking能力赞誉有加(托准备TOEFL的福XD)另外 我也提到我平常会看ㄧ些The Economists的文章并简单发表了ㄧ些关於欧债动向的看法, 他也说这有很好的加分作用,最後一样有Q&A时间我也就一样大概问了placement, program loading等等,他特别提到说我们的program是“unreasonably intensive”,毕竟 只有ㄧ年的时间,所以要作好心里准备XD 所以就我的经验总结来说,UCLA的interview只要你英文presentation练得够强 ,financial engineering的career path功课作的够,对於财金时事有在follow并能简单表 达自己的看法绝对是没有问题的 面试完ㄧ个礼拜一早醒来收信就收到了录取通知就开开心心去看电影了XD 以上,希望这些面试经验能够对未来有志申请MFE的人有些帮助~如果有今年也要去念财工 的板友可以来认识一下XD --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 219.71.213.7