作者pent (有人试我的密码，干)
看板money
标题Re: [请益] 请教债券殖利率计算方式
时间Tue Feb 28 15:31:09 2023
※ 引述《yswllt (小人物)》之铭言：
: 各位先进，在此请教一下
: 有一档五年期台债，票面利率为1%，每年付息一次。
: 若今日成交在殖利率1.08%，请问持券一个月後，
: 在殖利率曲线不变的情况下，一个月後该券的殖利率是多少，损益为何??
: 诚心请益计算方式，烦请高手指教，非常感谢。
PV = 1/(1+1.08%)^1 + 1/(1+1.08%)^2 + ... + 1/(1+1.08%)^10 + 100/(1+1.08%)^5
= 96.527
如果下个月这档债券的殖利率不变，那麽这档债券的价格可以通过以下公式计算：
PV' = 1/(1+1.08%)^2 + 1/(1+1.08%)^3 + ... + 1/(1+1.08%)^10 + 100/(1+1.08%)^5
+ 1 = 96.335
此债券的损益可以通过以下公式计算：
P/L = (PV' - PV) / PV
= (96.335 - 96.527) / 96.527
= -0.199%
殖利率 = (票息收入 ÷ 债券价格) x (1 ÷ 债券期限)
代入数值，得到：
殖利率 = (0.0833 ÷ 100.605) x (1 ÷ 5) x 12 = 1.07%
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