受到中美等国际股市波动较大的影响，致使台股维持整理；而欧洲债信问题、电子业五穷六绝淡季业绩、第三季旺季效应不明朗，以及通膨压力使得中国持续紧缩政策等，持续压抑台股走势，上周收在8636.1点，周线出现长达201点的长黑棒；但反观近期受惠两岸政策如陆客自由行、科技MOU的签订、新科技题材的类股或个股，表现仍相对强势或抗跌。 　　6月来迄至17日为止，电子类股下跌2.65%，相对大盘、传产股或金融股都要来得重。但电子股中的其他电子、资讯服务及电子零组件等次产业，6月以来表现却优於大盘；传产股如玻璃、水泥、化学生技、生技医疗、橡胶、纺织、汽车、营建等表现相对抗跌；油电燃气股则是收小红。 　　富兰克林华美投信副总经理黄世洽表示，如果再进一步分析电子、非电子等各类股的表现，其实不管是科技股，或传产股，即使面临大盘出现较大的拉回修正压力，仍都有各别表现相对抗跌，或是强势的次产业或族群，显示部分传产、科技股仍各拥利基，布局上不可偏颇。 　　黄世洽进一步指出，短线上，台股技术面上面临回档整理压力，加上除权息旺季指数自然修正，回测季线至年线之间支撑，但拉回却是布局的好时机。投资策略方面，具备新科技题材的智慧型手机概念暨相关零组件，以及受惠产业落底复苏的水泥类股，都值得留意布局。 　　富兰克林华美传产基金经理人杨金峰表示，近期尽管美国零售与中国工业生产数据优於预期，但受限於美债上限存在疑虑、中国升息两码、部分股东会厂商看淡近期产业景气、塑化剂事件对部分族群股价的压抑，以及欧洲债信杂音再起等因素影响，致使台股呈现拉回走势。 　　杨金峰并指出，受到国际股市整理时程拉长等干扰，加上现阶段市场对下半年旺季效应信心不足、部分产业能见度不佳等影响，预期7月台股可能难脱整理格局，待8月中下旬企业半年报揭晓、法说陆续登场後，相关局势或产业前景才有机会再进一步明朗或厘清。 　　富兰克林华美高科技基金经理人郭修伸则认为，部分龙头企业陆续释出下半年景气能见度普遍不高等讯息，透露市场关注的焦点，已由供给面转向需求面，及下半年的旺季效应。不过如果从相关次产业基本面或需求端来看，下半年仍会有温和的旺季效应。 　　郭修伸也举例，部分先前已修正过的次产业如NB，在历经上半年的调整，目前库存状况已经好转。又譬如太阳能族群近期的反弹，即是反映市场预期欧洲对於安装太阳能相关设备的需求将有机会回温，带动修正幅度相对较大、投资价值浮现的太阳能族群表现。 　　展望未来，杨金峰指出，台股短线上在急跌後，可能倾向於盘整，类股表现则在指数空间不大的情况下，各自表现。传产股方面，如中国政策受惠股如水泥、玻璃及6月陆客自由行开放受惠股，後市因具题材支撑，仍值得布局；另高殖利率具防御性族群亦值得留意。 　　科技股方面，郭修伸则建议，近期可聚焦於股价基期较低的NB相关与IC设计，以及跌深且需求端可望回温的太阳能相关族群，也可择优伺机布局。 http://www.cardu.com.tw/news/detail.htm?nt_pk=4&ns_pk=12972 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 123.110.121.101