【经济日报╱记者吕郁青】 个案背景 徐先生52岁，是外商设计公司中阶主管；徐太太47岁，经营儿童才艺安亲班。两人育有一 子一女，分别就读大学一年级和三年级，都就读美术相关科系。 徐先生月薪约15万元，加上奖金及分红，年收入可达220万元；徐太太的才艺班在招生状 况好的时候，每月扣除各项成本约有8万元至10万元收入。 只是在大环境冲击下，徐先生今年奖金收入大缩水，徐太太的才艺班也因招生情形大不如 前，仅维持损益两平，家庭收入结构产生很大的变化。 夫妇目前手边存款共150万元，并有现值约500万元的海外基金，初始总投资金额约850万 元。 另外，夫妇在朋友介绍下，先後以分期付款每个月6万元，投资两笔海外度假村的会员权 ，希望有机会赚取售出价差，也可作为家庭度假使用。 考量到两个孩子都已成人，家中需要使用车辆的人口增加，徐先生在去年中决定以分期方 式购置第二辆车，每月需再负担3万元车贷。 上述各项支出在目前收入锐减的情形下，成为沉重压力，甚至入不敷出。这时候就读大学 三年级的女儿，争取到欧洲交换学生的资格，夫妇当然希望能够让女儿把握这个难得的机 会，但是100万元的费用又不是目前家中财务所能负担得起。 夫妇二人相当苦恼，该忍痛赎回投资亏损的基金，还是采取其他作法让家庭收支回到正轨 、同时完成让女儿前往欧洲的心愿。 理财建议 徐氏夫妇面临的最大问题，是在分期付款的方式下，不知不觉过度举债、以期间长的负债 支应眼前消费，导致家庭财务负担过重。如此一来，一但收入水准无法维持，就会产生现 金流量不足的问题。为了解决目前的财务难题，徐氏夫妇可以考虑的调整步骤如下： 一、重新检视资产配置情形，继续持有适合长期投资的核心资产。 目前徐氏夫妇的资产除了存款。主要是海外基金的投资及度假村的会员权利。经过检视， 海外基金的投资符合全球分散及资产配置架构的长期风险管理机制，只是因为目前全球金 融市场激烈震荡，导致投资组合呈现较大幅度帐面亏损。 在这样的情况下，只要不因现实因素被迫将投资赎回，就不会造成实质损失，而在将来市 场反弹时回复应有的价值。建议徐氏夫妇应该坚定意志，继续投资。 二、处理不适合拥有的资产、降低现金流出负担。 度假村的会员权利目前并不真的具有实质运用效益，同时期待单一投资标价格上涨正犯了 投资过於集中的风险，加上目前会员权还在持续分期付款，应该尽快售出此一投资以清偿 尚未还完的余款，减少贷款支出压力。 三、加强收支管理，持续储蓄及加码投资。 如果女儿到欧洲当交换学生，目前家中已无拥有第二辆车的必要，建议出售第二部车。虽 然此时将已购入的车辆售出，将立即有价格损失，但能消除车贷支出。 另一方面，让女儿前往欧洲的花费，势必对夫妇二人退休准备造成冲击，建议应从现在起 运用记帐管理提高收支结余，持续储蓄并且趁全球投资市场低迷时加码投资，才能在满足 子女教育目标的情况下，同时完善准备退休金。 调整结果 一、 降低现金流出的负担，平衡收支以度过目前难关。减少各项分期付款的贷款压力後 ，徐氏夫妇的收支得以平衡，让家庭财务维持在安全的架构下。 二、不必被迫赎回有品质的投资，持续保有长期增值的机会。在其他财务需求能够满足的 情形下，不必在此时赎回适合长期投资标的，能够利用时间的帮助，继续为退休累积财富 。 三、重要生活目标得以维持。不用错过女儿争取到的难得机会，满足成就子女教育的重要 需求。 四、利用危机严格检视过去理财架构的「盲点」，并加以导正。 徐氏夫妇多年各自忙於各自的工作，始终认为自己的家庭理财规划没有问题，直到这次遇 上金融海啸使收入顿减，同时面临女儿欧洲游学开支增加，让徐氏夫妇认识理财规划的重 要与意义。 -- http://www.wretch.cc/blog/x3334630 --

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