台股在选举过後连续四天收黑k,周线同时收了根难看的长黑k,显示市场逢高获利了结心态 相当浓厚,选後看好选举行情而压宝的资金几乎都呈现套牢窘境,其中看好新台币将持续升 值的外资拼命涌入,新台币兑美元汇率还曾经突破30元关卡,台湾央行正面临史上最大的升 值压力;热钱持续流入,虽然大半是炒汇资金,但此对股市资金活水仍是正面的,以资金面与 技术面分析,台股中多格局形成,拉回仍是可以择股布局。 央行总裁彭淮南为展现扼制炒汇决心,公布一连串政策,为降低银行资金成本,并缩小新台 币与外汇存款之利率差距,外汇存款准备率由5％调降为0.125％,同时 为消弭通膨预期心理,央行重贴现率、担保放款融通利率及短期融通利率各调升0.125个百 分点,同时升息半码以对抗通膨;台币兑美元汇率的30关卡是央行必守之地,央行正在进行 一连串的防御工事,但是若再度大量升破这里,那麽表示资金进来太多挡不了,那麽央行很 可能就会放手,将直接跑到29附近.这也是资金行情 再度出现的时候! 在新台币强力升值的趋势下,台股的中期主流仍是台币资产回升概念、两岸开放受益类股 、抗通膨题材以及中概内需概念股,在原油、谷物、贵金属等原物料仍不断创新高下,民生 物资加速飞扬,通膨问题不断扩大,台湾原本选前冻涨的油价, 台塑石化在不堪压力下已经 领先中油调涨,预估再过不久中油也将跟进调涨,这也显示当原物料一直涨,但工厂却难以 将原料涨幅完全转嫁给终端使用者时,最终不是损及公司获利就是破坏市场平衡而已,而台 湾政策限制涨价以平抑物价,这些动作不但让市场失衡,更限制了多类股票的上涨空间! 美国三月消费者信心指数连续第三个月暴跌,且触及2003年伊拉克战争以来的 最低水准,在美国经济陷入衰退危机,全球经济走缓,恶性循环之下,停滞性通膨机率一直都 在升高中!台股的电子股与美国景气连动大,所以在美股持续弱势下,一旦美股再度向下掼 破前低,那麽台股电子股势定会受到波及,大部份电子股的反弹就会告一段落;所幸近期美 股已经有开始打底迹象,大部份电子龙头股季线也已经慢慢走平,虽然已经没有之前负乖离 过大的超跌利润,不过中期反弹格局仍然在持续当中,待电子股4月底之前Q1季报出来,员工 分红、汇损,景气下滑的负面效应都如实反应後,届时领先起涨的类股才是下半年可望续攻 的标的! --

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