网志好读版：https://reurl.cc/L4ZQOe -------------------------------------------------------------------- 其实是个人觉得重要的重点节录，工作十年後深深认可书里的内容 作者：尼克．马朱利 / 译者：李芳龄 1. 穷人的重点应该放在存钱，富人的重点才是放在投资： 「储蓄的期望值」 = 未来这一年可以存多少钱 「投资成长的期望值」 = 未来这一年投资可以获利多少钱 当” 储蓄的期望值”大於” 投资成长的期望值”，我们应该更努力地存钱。本金不够大 ，投资获利自然高不了，累积本金才是重点。 当本金很少的时候，与其纠结要投资什麽，还不如思考如何提高工作收入。 2. 关於储蓄的最佳建议是，把你能存的钱存下来： 所得越高的人储蓄率越高，贫穷的人再怎麽节省也有极限。与其樽节开支不如思考如何增 加所得。 退休需要存的钱可能比想像中的要少，美国超过一半的退休人士即使每月提领生活费，金 融资产因为投资仍然持续增加。 3. 如何没有罪恶感的花钱「两倍法则」： 当要支出一笔大额消费时，投资或捐赠一笔同样的金额。 合理花费是将满足感最大化，花钱买体验、买时间或个人认为值得的事物。 若获得一笔额外的奖金或加薪，至少将50%存起来。 4. 购屋的适当时机： 你计画待在这个地点至少十年。 你有稳定的收入和私人生活。 你买得起，拥有房价的20%作为头期款，每月还款金额小於收入的40%。 5. 该如何存一笔钱： 如果预期存两年以内，那麽存放现金是最好的方式。 如果预期要存两年以上，那应该考虑投资债券。 如果需要存五年以上，那应该再加入股票在组合当中。 6. 何时可以退休「4%法则」： 退休後每年提领的金额不超过总资产的4%，也就是退休时的总资产应该有年支出的25倍。 家庭年支出有可能会随着年纪逐渐减少。 另一个更严苛的算法是每年的投资所得大於支出。 规划好退休的生活方式，否则退休会失去与人的连结与互动，造成存在危机。 7. 以财务资本取代你的人力资本： 随着时间的过去，个人能付出的人力资本逐渐减少，必须以投资取得的财务资本来弥补。 8. 你应该投资什麽： 「股票」：投资指数型基金或ETF胜过於个股。股票是获利的主力但必须承受可能崩跌 30~40%的高波动性。 「债券」：目的是为了减少投资组合的波动性，同时也具备高流通性，投资美国国库券以 减少风险。 9. 尽早投资，早买比晚买好： 市场在大多数的时候都是走扬，我们无法预测谷底何时会到来，逢低买进是不切实际的。 现在投资全部的钱比分批投入好，现金放越久投资报酬率往往越差。虽然风险也会因此上 升，但可以透过较平衡的投资组合来改善。 10. 危机时期应该持续买进： 当股市崩盘超过30%时，这时所投入的资金可以获得更好的报酬率。但这限於投资整体市 场，若只投资个别的国家或公司，那可就不一定了。 11. 买进要快，卖出则慢： 由於市场长期而言会持续上扬，卖出投资部位应该分批、渐进的卖，减少损失。若是出售 资产能够改善生活、增加幸福，那麽应该毫不犹豫地卖出，毕竟如果无法享受投资的成果 的话，又为什麽要投资呢？ 投资组合的再平衡虽然会减少获利，但同时也减少了风险。 12. 你永远也不会觉得自己富有： 有没有钱是一个相对的概念，我们永远可以在周遭找到比自己更有钱的人。若净财富大於 93000美元（约290万台币），就已经在世界排名前10%了。 钱永远买不到的是时间，我们应该优先优化我们的时间，而不是金钱。随着年纪增加，对 於生活的期望值会降低，幸福感反而会上升。 --

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