部落格图文版：https://maxjamesread.com/fooled-by-randomness/ Podcast有声版：https://apple.co/44wuePG 这本《随机骗局》是塔雷伯「不确定系列」的首部曲。先前介绍过他後来写的《黑天鹅效 应》和《反脆弱》，这次让我们回头聊聊这本较早期的经典作品。 塔雷伯在书中大聊人们如何被「随机性」愚弄。很多概念可说是《黑天鹅效应》和《反脆 弱》两书的基础，有点前传的味道。相当推荐没接触塔雷伯的朋友从这本书出发。 本文会先聊聊人们是怎麽被随机愚弄；接着谈谈该怎麽去应对这样的随机世界；最後则会 分享我对书中内容的一些应用。 【被随机愚弄】 塔雷伯在前言就开宗明义地说这是本谈「随机」的书： 本书谈的是伪装成和被视为非运气的（也就是技能）运气，以及更为一般性来说，被视为 非随机性（也就是决定论）的随机。 在他看来，很多事情其实都是随机下的产物。但人们却时常过度解释随机，或忽略随机发 生的可能。以下探讨几个人们被随机性摆弄的状况。 〔伪知识〕 哈佛心理学家史金纳作过一个着名的鸽子实验。他用随机的方式不定期发送食物给鸽子。 一段时间後鸽子们居然发展出各种有如祈舞般的复杂行为。有鸽子对笼子对特定角落规律 地摇摆小头，也有鸽子采取逆时钟转头的方式。几乎所有鸽子都发展出一套特定的「仪式 」来和吃东西产生因果连结。 这是个典型的随机愚弄案例。鸽子没有意识牠们的经验观察其实是随机的展物，还发展出 一套「伪知识」来错解因果。 你可能会说祈舞是鸽子又不是人，但人们也常有类似的行为。如书中就提到投资人很喜欢 做所谓的「回测」，指的是用历史价格资料库，去测试各种操作准则的过去绩效，希望藉 此找到所谓的「投资圣杯」。 但塔雷伯直言这作法其实只是拿操作去配适资料。你试越多次越有可能找到适用於过去资 料的某个准则。这作法同样会使人产生错误的「因果认知」，以为能用测试出来的方法在 未来取得一样好的绩效（就像那些祈求食物的鸽子）。书中有句高级酸完全体现这种因果 错置的概念： 我相信西方世界有某种有价证券的价格和蒙古首都乌伦巴托的气候变化百分之百相关。 很多「新闻」也存在这样的乱诠释因果谬况。你可能在各类媒体上看过如下标题： -道琼指数因为利率下滑而上涨Ｘ点。 -美元因日本贸易顺差增加而下挫。 但市场本来就上上下下，短期涨跌很多时候只是「杂讯」，根本没太多道理。奇妙的是， 许多这些投资人却被这些「人造因果」搞的心神不宁。 〔存活者偏误〕 很多时候我们不能单用成果判断一个人的优劣，因为我们观察到的样本，往往只是「活」 下来的人。书中用俄罗斯轮盘生动地解释这概念。想像一个无聊的企业大亨和你对赌。赌 法如下： 他准备一把左轮手枪，在可装六发子弹的弹匣中塞入一颗子弹，然後对你的头扣下板机。 只要你没被暴头就可拿走一千万镁。 在这条件下，六个历史中的五个会让你腰缠万贯，其中一个历史则需要写讣闻…… 塔雷伯将这概念称之为「另类历史」。也就是说，在论断任何领域成果优劣时，必须连没 被观察到的结果也纳入考量。比如创业成功的企业家、戏约满满演员，在另一个历史版本 中，他们可能会倾家荡产、睡在公园，或在咖啡厅端拿铁、等着下次试镜。 市场尤其是这样一个被随机性支配的领域。赚大钱的投资者往往是存活者偏误下的胜者。 如书中说的： 因为他们赚了钱，所以我们才认为他们是好交易人。一个人有可能完全靠随机性，在金融 市场赚到钱。 很多时候，我们以为很有能力、很厉害的人，其实就只是活下来了而已。 〔稀有事件谬论〕 人们常常会低估随机发生的可能，塔雷伯称之为稀有事件谬论。糟糕的是，稀有事件总是 出乎意料地到来，杀的你措手不及。 书中描述一个典型的状况：你投资某支「避险基金」，享有稳定的报酬率，不曾激烈波动 ，直到有一天，接到一封信，劈头就说：「由於无法预见和出乎意料，被视为罕见的事情 发生……」於是市场陷入恐慌，投资人争相出逃，慌乱出清手上的所有资产。 有没有觉有些眼熟？对的，这像极了去年曾风行一时的稳定币UST，把避险基金四个字换 成 UST 根本无违和。历史总会无情地重复。 塔雷伯笑言，人们总是低估稀有事件发生的机率，还误以为自己将「风险」整掌握地很好 。事实上，这世界唯一能衡量风险的地方大概只有赌场。不管是二十一点还是角子老虎， 所有赛局规则都清楚明白。但现实生活没有规则，於是乎，人们在被各种稀有事件重击後 才後悔莫及。 顺带一提，塔雷伯就是以此概念为骨干衍伸出《黑天鹅效应》一书。 【面对随机世界】 既然人们这们容易被随机愚弄，那该怎麽避免呢？塔雷伯提出如下的几个方法。 〔保持怀疑论〕 如同前面所陈述的，这世界充满随机，人们藉由观察所产生的「知识」并不那麽靠谱。塔 雷伯认为，想避免被愚弄就要对任何知识保持「怀疑论」的态度，不要僵固地相信任何方 法、定理，并随时练习「反过来想」。如书中巴柏的这段话很好地说明了怀疑论者的态度 ： 这些人持有大胆的观念，却大力批评自己的观念；他们试着先发现自己的观念是否可能不 对，以判断自己的观念是否正确。他们大胆推测，然後非常努力设法驳斥自己的推测。 这让我马上想到《穷查理的普通常识》中说的： 除非我能比我的对手更有力反驳自己的立场。否则我没资格拥有一种观点。 当然我们还是需要依赖经验观察去理解世界。但要记得保持弹性，接受任何被修正的可能 。 此外，在这资讯过剩的时代，每天总有各种伪知识朝你眼球发送。但这些大多是杂讯，不 需要付出那麽多心力追踪关心。塔雷伯建议可以透过「频率」来筛选资讯，像他就说： 周一看《纽约客》，不要每天早上翻阅《华尔街日报》 少看点发布频率高的即时短新闻，多读些需要时间沉淀的深度追踪报导，你的人生会更充 实快乐。 〔关注结果而非机率〕 有监於人们时常误判稀有事件的可能性，塔雷伯建议与其去预测机率，不如更关注「结果 」。一件事情会不会发生并不重要（因为你常猜错），重点是如果它发生了，你是否承受 得住。 在这观念下，你采取任何行动时都要预留犯错的空间，并确保犯错时付出的成本有限。如 果今天有一个投资策略胜率极高，几乎每次都能赚到钱，但只要一次滑铁卢就会让你负债 睡公园，这样的策略就不值得你冒险。 题外话，《反脆弱》中的杠铃策略就这观念的经典应用。 〔来点斯多噶〕 随机世界难以预测，意外总会无情到来。面对这样的残酷，斯多噶主义的理念或可做为你 的指南。 斯多噶主义是一个古希腊的哲学流派。他们主张在风雨难料的人生中，你唯一能控制的， 就是面对困境时的「态度」。书中引用神〈抛弃安东尼〉这首古诗来说明这概念： 被情绪震撼时，只要倾听便是，不要像懦夫那样哀求和怨叹。 我们无法避免厄运降临到自己身上，但至少可以优雅、有尊严地去接受它。如塔雷伯说的 ： 命运多舛，不要怪罪任何人，即便真的该怪他们也一样。 别忘了，你的行为是命运女神唯一不能控制的东西。 【我的应用】 最後这段落想和大家聊聊本书对我的启发和我的一些应用。 〔面对资讯〕 如塔雷伯说的，许多新闻资讯其实都是杂讯，如他书中大力批评的《华尔街日报》。遗憾 的是，身在台湾，我们的许多新闻媒体的水平甚至比《华尔街日报》还差。 有鉴於此，我发展出一些吸收资讯的筛选机制。首先是尽可能只看长文。我有个简单的判 断法：尽量只读超过三千字的文章。如此便可筛掉多数短快的杂讯。像我长期阅读的端传 媒和报导者都是以长文着称，擅长深入追踪议题的媒体。 另外就是多读书。当然，书的知识未必正确，但一本书会有比较完整的脉络，让你更有空 间去反刍其内容，不像社群图文多半为了吸睛而将资讯作过多的抛减。同时我对任何知识 也都会保持比较退後、保留的态度。如塔雷伯说的： 在掌握远比现在要多的资讯之前，宁可保留判断。因为这样比较安全。 〔经营自媒〕 在经营自媒的过程中，时常会被各种统计数据（如观看数、开信率）影响心情。看到他人 成功的内容，也会不断反思他们到底做对了什麽，自己又是哪里没做好。 但看完本书後，我了解到自媒正是个充满随机性的世界，许多的成功都是随机性的产物。 很多时候一篇爆款文的背後，其实充满许多机缘巧合。很喜欢书中的这句话： 不要把任何事情都当成非赢不可的竞赛。 现在的我比较能淡然接受内容反应不理想的状况。可以试着做调整，但不用过度沮丧。同 时随机性的概念也让我更勇於尝试不一样的内容呈现方法。只要不断把自己放在机率中， 或许哪天真能被正面的黑天鹅打中也不一定。 〔投资理财〕 最後是投资的部分。我是指数化投资者。会采取这样方式，多少是受「现代投资理论」中 效率前缘、资本资产定价模型等概念的影响。 但现在我选择指数化投资的理由相对简单。因为这样的分散投资，能避免我被单一的负面 黑天鹅重击。比起赚大钱，我更在意不要被一击毙命。同时这做法等於是将投资部位对整 个市场曝险。如此就更有机会与正面黑天鹅对接。享受到市场「存活者」们创造的经济果 实。 【总结】 总结一下。这篇文首先分享人们是如何被随机愚弄，常误信伪知识、只注意到存活者、错 估稀有事件的机率而遭受重击；接着探讨该如何应对随机世界，包括保持怀疑心态、重视 後果而非机率，并练习用斯多噶来面对艰难人生；最後则从吸收资讯、经营自媒与投资理 财等三个面向聊聊我如何应用本书的内容。 【後记】 这本书是我 2022 年重读计画的第一本书。2 刷依然读得过瘾。真的很爱塔雷伯的率性随 笔与那些犀利酸话。如他说的： 我不喜欢看目录就轻易猜到在讲什麽的书。 也因此，他的书似乎注定只能跟着他的笔触，慢慢品读、沉思。无法摘要式地快速阅读。 当然，我满享受这样的过程。 作为不确定系列的首部曲，本书相较於他之後的「巨作」，整体来说还是易读许多。相当 推荐大家从本书出发，一窥塔雷伯的不确定随机世界。 -- 姆斯的阅读空间 FB: https://www.facebook.com/maxjamesread/ IG: https://www.instagram.com/maxjamesread/ Podcast: https://apple.co/3THZYMo --

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