※ 引述《MaInQ (吗.淫.Q.)》之铭言： : 小弟发个简单的心得文,资浅勿鞭> < : 从进入期货市场以来,小弟胜率最高的部位都是多头部位,持仓时间长.(2周以上) : 而 获利最丰的部位,却是空头部位,持仓时间短(3天到1周) : 尤其 指数期货相当明显,台指 日经 小道....皆是如此. : 当然 指数的部份本身就反映了 "企业获利盈余" 和 "长期通货膨涨因素" : 因此,涨得缓慢而长,是可以预期的. : 那为什麽放空需要短时间的进出 才会有获利? : 这点,小弟是用法人眼光看待,因为自从班杰明葛拉汉及巴菲特的证券理论问世以来~ : 投信 各券商 皆相信并使用 所谓的"基本面分析",因此 短期的股价下跌(or指数跌) : 会反射出"便宜 廉价" 的低档买进讯号,这让长黑的周K往往不能超过1年,甚至半年都很难 : 最严重的 就是金融海啸,周K约跌了一年半(2007/8~2009/2) : 好了,回到程式来说,如何找到圣杯,从放空的角度看,我目前找不到,原因有二: : 1.急跌缓涨---代表多数时间段 K线 会呈现 红K 下影线,只有不到50%时间会有黑K : 2.空了之後迅速回补,下个进场点是什麽时候,亦即,空点的拿捏,很不容易. : 但是做多,我相信是有圣杯的,须掌握两个时机. : 1.过前高。 : 2.标的短期暴跌10%。 : 从进市场以来,回测了不少K线,发现最标准的多头型态就是,突破,过高,拉回,再过高. : 这点如果辅以凌波大的碗状理论是成立的,当跌不下去,形态上成为正碗: : \ / : \ / : \ / : \ --- / : 或是两个碗~W底(ETHZ大讲的) : 就是标准的多头讯号,再将时间序列拉长至1个月以上~则会形成正期望值系统. : 至於2.标的短期暴跌10%,我认为只适用在股票,这部份的交易模型还在研拟中,就先不谈了 : 唉唉 小弟 只能揉合 前人的思想,希望大大们多指教.>< : ※ 引述《tompi (大波动)》之铭言： : : 好久没上来了~ : : 这两年作空比较难赚，小弟有相同的感觉，更早大概是2003、2005吧! : : 如果诸位有兴趣去拿SP500 报酬率指数(含权息)从 1970~2014年计算报酬率 : : 会得到高达将近740%的累积报酬。 : : 但计量交易界的神-西蒙斯的大奖章基金报酬率远远高过SP500。 : : 虽然踮踮自己的斤两觉得离西蒙斯如此之远，但仍然对於传统买进持有的抱持 : : 反骨想法。 : : 有时不禁会想是否该继续当个另类交易的"唐吉轲德"!? : : 答案是肯定的~~ 愈是去了解它，风险将会与小。 : : 更偷懒的方法是 我两边都踩总行了吧!! : : 看侏罗纪公园最大的收获就是 -- 生命自己会寻找出路，股票又不会咬我。 : : ---------------------以上是有感而发----------------------- : : 关於市场在多头於空头的表现，至少在波动率的研究已经普遍承认-波动率在 : : 上涨与下跌情况呈现非对称现象。 : : 而TOM认为期货多空交易除了波动外，报酬率的自相关现象也很重要，典型的是 : : 就算波动小但稳定的下跌根本就是送分题。 : : 而自相关现象容在下把它跟市场记忆连在一起。 : : 今天跌，拜托市场别忘记明天、後天、大後天也要跌阿。 : : 以前从另一个工具Hurst指数发表过文章，以下把台指期货从2000/1/4~2014/3/26 : : 日资料分4个期间计算Hurst的表现与市场记忆天数，且分为上涨与下跌走势。 : : 在此之前分享在下的笔记 http://ppt.cc/dfKk : : 因此如果Hurst=0.5 称为随机走势，而大於0.5则为趋势发散，反之收敛。 : : A.全期间 (U:上涨 D:下跌) : : Hurst_U Hurst_D Hurst 指数 : : Hurst 50.7% 59.6% 54.3% : : 记忆天数 60 65 60 : : B.2005~2009 : : Hurst_U Hurst_D Hurst 指数 : : Hurst 59.3% 61.6% 60.4% : : 记忆天数 40 40 40 : : C.2009~2014 : : Hurst_U Hurst_D Hurst 指数 : : Hurst 51.9% 49.1% 51.7% : : 记忆天数 70 40 70 : : D.2013~2014 (样本有点小，参考就好) : : Hurst_U Hurst_D Hurst 指数 : : Hurst 64.0% 39.4% 58.1% : : 记忆天数 28 20 28 : : 因此从2000迄今，总的来说下跌的趋势性比较强。反过来看2013迄今多头的 : : 趋势比较强，且空头的值呈现意外的低，反过来说空头在2013年後呈现"逆 : : 趋势"，套用Option版众说的"反打"还比较有利操作。 : : 数量交易最难回答的就是未来与过去的差别，绩效的谷底会有多久? : : 本版高手如云，方法都在诸位高手分享中。 : : 分享个人想法，"信仰"很重要。 http://ppt.cc/9eIN : : 最後，记得股市崩跌後 别忘了抄底阿。 小第我最近写了几只策略，发觉台指空单绩效曲线图都长的很丑.........（相对之下多单曲 线图就漂亮很多） 俗话说的好：会出场的才是师父 之前也在股版看到一句话大概是：要赚钱不是赌涨跌，是看你怎麽处理手上的单 。 因此我把重点放在空单出场机制，空单进场逻辑尽量简单，为了改善空单绩效加了时间停 损参数A（几根k棒没获利就闪人），加了固定停损参数B（给自己心理建设 譬如这笔单赔 一万就认赔，再加上折返式停利点参数C（怕跌多拉回吃掉获利）,结果空单绩效曲线有向 上的趋势! 但为了改善空单，条件会不会设太多啊？有overfitting的问题吗？各位大大怎麽看勒？ 谢谢 P.s 第一次用手机回文，如有排版不顺请见谅 --

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