※ 引述《Tradesque (phony )》之铭言： : ※ 引述《h6u4 (h6u4)》之铭言： : : 板上文章好少 来浇浇水好惹 @@ : : 刚刚有大大寄惹一篇奇文给我 转贴给大家 这种东西不能只有我看到阿阿阿阿阿 : : 小资投资靠自己，买股也能稳定收租金 : : https://drive.google.com/file/d/0B_J5I3tcpN_Gc3Y1OGFqU1paVDA/view : : 缩网址 http://goo.gl/Nf0mnH : : 晚点再来公布解答 : : 希望大大别删文 我已经备份惹说 @@ : 我把他的例子价格放大一点比较好说明 : 假设他手中未持股，现在A股票价格$120，觉得$100时可以达到10%值利率 : 所以sell put在$100，假设三个月後put到期，premium $2.5 : (价格随便设大大们不要考虑premium合不合理阿拜托) : 情境1-1 : put结算在101，好开心阿没被打穿所以收了$2.5的premium : 情境1-2 : A股票在一周後就跌到101，猜猜这个剩下两个月又三周的这个时候premuim会先变多少? : (OS:噢干为啥我的葡萄肿的跟西瓜一样大???) : 情境2-1 : put结算在99，好开心阿我可以用99买入我要的股票，加上收的权利金$2.5 : 等於成本在98.5耶~~ : 情境2-2 : A股票在一周後就跌到99 (OS:...被margin call了T___T) : 情境3 : A股涨到1000，put结算仍在价外，payoff = $2.5 : 情境4 : A股跌到剩50，put结算价为50，payoff = -$47.5 : (OS:干你不懂A股的价值啦~ 跌到50我还是要用100买啦怎样) : 另一个情况他手上有A股，现在价格一样是100 : 他sell call@140，premium3，三个月到期 : 情境1 : 超爽der~ A股涨到139，结算call还是不用履约 : 情境1-1 : 超爽der~ 一个礼拜A股就涨到139，赚钱了啦 : (OS:欸? 为啥margin account少的钱比A股赚的钱还多，干一定是算错了啦) : 情境2 : 结算在99，call不履约，获得$3权利金收入 : 情境3-1 : call结算在141，超爽der~ 赚了权利金$2 A股还上涨 : 情境3-2 : A股一个礼拜後涨到141，(OS：价内是什麽意思啊? 为什麽券商一直打电话来?) : 情境4 : 美国说页岩油技术大爆发产量增加10倍，A股鸡犬升天结算时涨到200 : A股赚的钱刚好拿去补贴sell call赔的钱 : 情境5 : 欧巴马出来说页岩油都是骗你们的啦愚人节快乐，A股骂了声干就腰斩到剩50 : (OS:还好我有收到$3权利金) : 发现问题了吗? : 这个做法"假定"在结算前价格都没有太大的波动，因此只要考虑结算时的payoff : 那选择权价格在结算前非线性和greeks进出入价内的波动都是算假的就对了... : 照这个说法，有人觉得台股豪~~有价值，值利率豪~~高 : 算个比例去sell put然後做多0050，或是先买入0050再sell call : 活过三年再来po文吧 何必讲得这麽复杂？ Sell put就是打定到了价位就买进了，买成了权利金只是补贴，没买成还有安慰奖；Cove red call就是打定那价位卖了，卖成了价差之外多一份权利金，没卖成也有安慰奖。不管 是covered call还是sell put损益曲线都是一样长相。这些相信大家都知道。 做多股票的限价单不也是到价买进、卖出吗？该停损，换作股票选择权这衍生性商品就傻 住了？美股没有涨跌幅限制，像生技股一个大利空，一天从60跌到10也不稀奇，而且盘前 就跌光了。重点是你挑的标的跟价格合适不合适？如果选了GTAT或胜华一样死翘翘。所以 原文美化是不妥的。 这方法缺点是下档没保护，上方无限获利机会自己放弃了。不开margin照样可以玩，也没 什麽margin call问题。Credit Suisse也根据这策略针对金、银ETF出了相关的ETN－GLDI 、SLVO，月月有配息，尽管配多少很不稳定，2013年推出後价格也跟着金价、银价直直落 。 这策略值不值得去玩就看自己的评估了… 个人是觉得用在ETF上比较安稳。 -- Sent from my Android --

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