小弟发个简单的心得文,资浅勿鞭> < 从进入期货市场以来,小弟胜率最高的部位都是多头部位,持仓时间长.(2周以上) 而 获利最丰的部位,却是空头部位,持仓时间短(3天到1周) 尤其 指数期货相当明显,台指 日经 小道....皆是如此. 当然 指数的部份本身就反映了 "企业获利盈余" 和 "长期通货膨涨因素" 因此,涨得缓慢而长,是可以预期的. 那为什麽放空需要短时间的进出 才会有获利? 这点,小弟是用法人眼光看待,因为自从班杰明葛拉汉及巴菲特的证券理论问世以来~ 投信 各券商 皆相信并使用 所谓的"基本面分析",因此 短期的股价下跌(or指数跌) 会反射出"便宜 廉价" 的低档买进讯号,这让长黑的周K往往不能超过1年,甚至半年都很难 最严重的 就是金融海啸,周K约跌了一年半(2007/8~2009/2) 好了,回到程式来说,如何找到圣杯,从放空的角度看,我目前找不到,原因有二: 1.急跌缓涨---代表多数时间段 K线 会呈现 红K 下影线,只有不到50%时间会有黑K 2.空了之後迅速回补,下个进场点是什麽时候,亦即,空点的拿捏,很不容易. 但是做多,我相信是有圣杯的,须掌握两个时机. 1.过前高。 2.标的短期暴跌10%。 从进市场以来,回测了不少K线,发现最标准的多头型态就是,突破,过高,拉回,再过高. 这点如果辅以凌波大的碗状理论是成立的,当跌不下去,形态上成为正碗: \ / \ / \ / \ --- / 或是两个碗~W底(ETHZ大讲的) 就是标准的多头讯号,再将时间序列拉长至1个月以上~则会形成正期望值系统. 至於2.标的短期暴跌10%,我认为只适用在股票,这部份的交易模型还在研拟中,就先不谈了 唉唉 小弟 只能揉合 前人的思想,希望大大们多指教.>< ※ 引述《tompi (大波动)》之铭言： : ※ 引述《ETHZ (开空军一号喝养乐多)》之铭言： : : 今天在工作上有感而发,不知道习惯自己东拼西凑各种程式交易演算法 : : 的各位同好,你们是否有一种体认,就是做多能赚的策略远远多於做空的 : : 策略,且绩效也相对好很多.我可以跟各位保证,你们可以很容易的用一般 : : 的均线或技术指标,开发一个只做多,不做空(空头时出场观望)的赚钱系 : : 统,但是你大概很难发明一个只做空,绩效一样好的系统.原因倒不全是 : : 因为股市长期以来以多头格局居多,我认为关监在於"指数"大都急跌,多 : : 头波段,股票可以慢慢买,指数也不会一下就到高点.偏偏做空时,大都只能 : : 做指数期货的放空,融卷放空,对资金的容纳度有限,且很多市场法规也让 : : 放空股票变的不容易. 要靠放空指数赚钱,必需很精准的抓住头部,且很快 : : 速的在下跌满足点出场.否则很容易白忙一场又被嘎掉获利.小弟在此开个 : : 端,希望大家踊跃发表高见.泄泄~ : 好久没上来了~ : 这两年作空比较难赚，小弟有相同的感觉，更早大概是2003、2005吧! : 如果诸位有兴趣去拿SP500 报酬率指数(含权息)从 1970~2014年计算报酬率 : 会得到高达将近740%的累积报酬。 : 但计量交易界的神-西蒙斯的大奖章基金报酬率远远高过SP500。 : 虽然踮踮自己的斤两觉得离西蒙斯如此之远，但仍然对於传统买进持有的抱持 : 反骨想法。 : 有时不禁会想是否该继续当个另类交易的"唐吉轲德"!? : 答案是肯定的~~ 愈是去了解它，风险将会与小。 : 更偷懒的方法是 我两边都踩总行了吧!! : 看侏罗纪公园最大的收获就是 -- 生命自己会寻找出路，股票又不会咬我。 : ---------------------以上是有感而发----------------------- : 关於市场在多头於空头的表现，至少在波动率的研究已经普遍承认-波动率在 : 上涨与下跌情况呈现非对称现象。 : 而TOM认为期货多空交易除了波动外，报酬率的自相关现象也很重要，典型的是 : 就算波动小但稳定的下跌根本就是送分题。 : 而自相关现象容在下把它跟市场记忆连在一起。 : 今天跌，拜托市场别忘记明天、後天、大後天也要跌阿。 : 以前从另一个工具Hurst指数发表过文章，以下把台指期货从2000/1/4~2014/3/26 : 日资料分4个期间计算Hurst的表现与市场记忆天数，且分为上涨与下跌走势。 : 在此之前分享在下的笔记 http://ppt.cc/dfKk : 因此如果Hurst=0.5 称为随机走势，而大於0.5则为趋势发散，反之收敛。 : A.全期间 (U:上涨 D:下跌) : Hurst_U Hurst_D Hurst 指数 : Hurst 50.7% 59.6% 54.3% : 记忆天数 60 65 60 : B.2005~2009 : Hurst_U Hurst_D Hurst 指数 : Hurst 59.3% 61.6% 60.4% : 记忆天数 40 40 40 : C.2009~2014 : Hurst_U Hurst_D Hurst 指数 : Hurst 51.9% 49.1% 51.7% : 记忆天数 70 40 70 : D.2013~2014 (样本有点小，参考就好) : Hurst_U Hurst_D Hurst 指数 : Hurst 64.0% 39.4% 58.1% : 记忆天数 28 20 28 : 因此从2000迄今，总的来说下跌的趋势性比较强。反过来看2013迄今多头的 : 趋势比较强，且空头的值呈现意外的低，反过来说空头在2013年後呈现"逆 : 趋势"，套用Option版众说的"反打"还比较有利操作。 : 数量交易最难回答的就是未来与过去的差别，绩效的谷底会有多久? : 本版高手如云，方法都在诸位高手分享中。 : 分享个人想法，"信仰"很重要。 http://ppt.cc/9eIN : 最後，记得股市崩跌後 别忘了抄底阿。 --

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