※ 引述《are2 (R2)》之铭言： : 今天如果期货选择权的期中考 有个选择题 : 如果预期波动度即将变大 请从下列选项选出适合的策略 : 1.期货口数放大 方向依历史趋势即可 : 2.选择权买方 buy straddle : 答案是是甚麽 乱入一下 这个话题感觉好像讨论很久了 其实我一直不能理解什麽是PZ还有什麽是波段和盘整的循环 但是就我的了解 波动度大的时候下小 波动度小的时候下大 这应该是非常自然 而且没有争议的事吧? 你不需要去预测接下来的波动度会怎麽变化 你只要用你现在看到的波动度来做口数的缩放就好了 举个最简单的例子来说 咖啡一口现在大约价值$47000. 二口大约$94000. 小欧一口现在大约价值$16500, 六口大约$99000. 假设我经过测试发现我的系统作欧元最好就是用3倍杠杆 杠杆再更大的话 就会开始烙赛 所以如果我有$100000, 我就应该做18口微欧 (or 1口大欧+1口小欧+3口微欧). 如果今天我想要换做咖啡 那我可以不管咖啡的实际波动度 直接假设 我的系统最佳杠杆就是3倍 做什麽商品都一样 所以咖啡就下6口?? 你知道咖啡一天都几%在跑的吗? 如果你可以认同不同的商品应该有不同的适合的杠杆程度的话 那麽认同 同一个商品在不同期间也有不同的适合杠杆程度 应该没有那麽困难吧 海龟基於ATR做口数的缩放 事实上就是在说这件事 --

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