※ 引述《ETHZ (开空军一号喝养乐多)》之铭言： : → ETHZ:一直讲"均值回归"...拜拖,你们真的懂机率吗?这就好比是在讲 02/22 22:08 : → ETHZ:一个铜板连出现10正面,你们觉得下一次出现反面的机率就>50%吗 02/22 22:09 : → ETHZ:?所以下次就押更大注出现反面?真的是笑话+鬼扯!! 02/22 22:09 : → ETHZ:PS:只有普通和"所有"的一般策略,通通有均值回归的特性.因为 02/22 22:18 : → ETHZ:市场的随机性就会做到让你每次的绩效均值回归.但这是一个烂特 02/22 22:19 : → ETHZ:性.不是你们讲的可以拿来增加获利的特性. 02/22 22:20 其实市场走势短期随机/中期趋势(数个月)/长期均值回归(年)有不少学术证据, 这也是顺势操作和多市场再平衡会有用的原因, 如果走势是纯随机,那获利也会变成随机再减去佣金率, 若去fitting随机走势,实战肯定挂掉,也就是说若相信走势纯随机, 那根本就不该进市场. 也因为市场长期会均值回归,在"适当时机"加码理论上可以增加报酬没错, 但像我这种看市场气氛的非系统交易者,不相信可以靠程式码算出那个"适当时机". (我不相信不代表别人不行,勿战) 自己跑回归的经验是,当冲玩不赢滑价(如果实单市价,5点算低估了), 跑中期参数少绩效大概很难好到哪去,为了绩效扩大杠杆做个压力测试又容易爆炸, (不用多,拿15%的不利走势去测就好,这甚麽期货都碰的到, 基本上一个系统的最大杠杆超过3倍,我就合理认为长期会炸掉, 除非够强运,活在市场里的几十年间都没碰到负面黑天鹅) 参数多又会over-fitting,丢去别的商品或时间区段回测就挂... Medallion一年也是3x%(佣金率加回来或许4x-5x%吧), 这已经是世界最强(或前几强)的计量型避险基金了,人家还是多市场, 单市场操作要是超过这个数字,个人认为不是over-fitting就是over-sizing... 可能大家目标不同啦~我的目标是一辈子都不要吃归零糕, 所以能承受的杠杆(波动率)比较低, (但历史波动率可信吗?像历史波动率最低的日圆最近就ㄎㄎ... 历史回测又可信吗?君不见大部分回测绩效表,都会避开黑天鹅要不就得去fitting) 低杠杆少参数用简单策略跑出来的绩效,还不如选股抓波段, 後来期货对我来说就只是"感觉"有波段时拿来怡情用的了, 反正我年均(非每年)目标只有1x%. XD -- FB: http://0rz.tw/l3Kcq █◣ ▊ ◥\◣◣\◣▼▼◣◣█◣ ▌ ╬╬ █银ˊ どんだけ── ◥█◣ )) ▲▲██▲╴▲██▲ ▲ ▌ "囧█ ╬╬ █ˊ魂 好文要推── ◥█◣ ◢ ▏ ▼██▼ ▼██▼▏███▌m@▼▄ ╬╬ EVERYBODY SAY ◥█◣█ ▼█▇▇█‥ ▇▇█▏◣ ▌ ▲◇" ╬╬ 市场求生手册─ (( ╲ ╲ ◣▼ ▇▇▇ ▼ ◣ ▌▆▆▆ ╬╬ http://stasistw.blogspot.com/╲█╲█ ◥██████ ◤████▆▅▄▃▂▁ --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 115.43.74.190 本小且有其他收入来源时赌大的确是一种做法 很多知名投机客都是这样做的 另外转一段winner take all的书摘- "输家也有一贯可辨认的行为模式: 大爆炸亏损(big-bang exit)和稳定腐蚀(steady-state erosion) 大爆炸亏损的来源就是过度交易,我们可以从中得到什麽教训? 事实上,非常少.有人或许会说让我们观察过度交易者的行为 但是这种方法无效,过度交易在镜子里的影像仍然是过度交易 而且,既然赌徒偶尔能赢得钜额赌金 那为什麽要冒险站在这场可能有庞大报酬赌局的反方? 因此我们只需要安静且感激的接受他对累积奖金所做的捐献 而赢家可以支领利润 在观察稳定输家的习惯之後,我们可以得到许多教训 这些玩家有充分的智慧求活命,但没有充分的退场智慧 如先前指出的,玩家间的财富重分配,回归并非主要因素 赢家和输家间的划分有明确的非随机性.输家有持续亏损的倾象 而且亏损的速度远非单纯的机会所能解释,如果亏损是纯粹的机会问题 则亏损率将由佣金费率决定,因为获利和亏损的交易会趋於平衡 但是习惯性的输家拥有亏损的技巧(losing technique) 该技巧确保其得到的结果,会远比单纯的随机交易差 这是绝大多数交易员必须面对的讽刺- 他们拥有锐利的武器,却笨到指着自己" 我想板上诸位应该都脱离稳定腐蚀阶段了 接下来就是抑制自己的贪婪心避免大爆炸 (玩人家的钱收绩效奖金当然是另一回事, 绩效喷个几年炸掉还是赚爽爽,看八卦很多避险基金都这样搞 XD) ※ 编辑: stasis 来自: 115.43.74.190 (02/24 08:48)