文章连结如下 http://tw.myblog.yahoo.com/futurex168/article?mid=147&prev=-1&next=125 这里要说一个虚拟的厚尾赌局，这个厚尾赌局又称为 Bernoulli’s Challenge，赌局为 你先付庄家一定的钱，然後庄家投一个公正硬币，若是正面则你可以得到100元，而赌局 结束，若是反面，则庄家会再投一次，若是第二次是正面，则你可以得到200元，而赌局 结束，也就是投到正面，你会取得一定收益而赌局结束，若是反面，则预期收益加倍，并 再投一次，直到投到正面为止，也就是第一次就投到正面的收益为 100 元，第二次就投 到正面的收益为 200 元，第三次就投到正面的收益为 400 元，以此类推收益为 800, 1600 ....元等。 若是有这样的赌局，你愿意花多少钱来玩? 我们看这赌局的期望值为 100 * 0.5 + 200 * 0.5^2 + 400 * 0.5^3 + 800 * 0.5^4 + .... = 50 + 50 + 50 + 50 + .... = 无穷大 所以若是真有这样的赌局，它有一个无穷大的「厚尾」，我们应该在可以支付的有限成本 内，尽可能参加这一个赌局，但经统计，很少人愿意用付超过 1000 元来玩，10000 元以 上更是少。为什麽? 因为它不符合人性。 即使，只花 1000 元来玩，只有 1/16 的机率 是赚钱，而15/16 的机率是赔钱的，人会因为无法克服害怕损失的人性，而没有参加这一 个「可能获利」的赌局。 所以我们可以说，「厚尾」之所以存在，是因为它不符合人性，或是在有人性的交易市场 ，「厚尾」就会存在，而如何靠「厚尾」来获利呢? 就是靠程式交易来克服人性，在交易 市场中寻找厚尾来获利。 -- 这种说法有道理吗?又是一个用人性作结的诡异论述 --

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