作者ChangJane (张卷)
看板Trading
标题[闲聊] 台指期操作系统笔记11/9
时间Tue Nov 9 23:53:18 2010
开 高 低 收
20101109 8440 8471 8433 8467
净值余额: 971000 元
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多单续抱 50日EMA:8156 50日%K:96.5
目前3%出场点位置在 8500 x 0.97 = 8245
波动性出场点位置在 8330 左右
目前部位:
8172多单 (小台x1)
8212多单 (小台x1) 平均成本 8192
策略状况 (ABC为多方策略 其余为空方策略)
A B C alpha beta gamma
是否在场中 o o x x x x
是否符合滤网 x x x x x x
预计进场点位 - - - - - -
预计出场点位 8330 8330 - - - -
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有板友来信问到顺势交易系统的获利根本逻辑是什麽
如果没有基本逻辑的支持 那赚钱的系统不就只是运气好而已吗?
我自己的想法是 由於金融市场的价格变动并非呈现典型的常态分布
如果固定时间窗口 (例如3天 5天 20天 甚至是当日的交易时段)
几乎每个市场的价格变动分布都具有非常明显的厚尾(fat tail)
因此我们可以使用简单的停损策略来避开对我们交易不利的厚尾
当然啦 事情没那麽简单 一但规定了停损之後 整体的分布也会变动
(因为某些本来可以获利的交易被停损掉了) 但是只要我们赚到的厚尾够大
整体的交易还是可以赚钱
另外的一个状况是使用滤网过滤市场
制造出一个不对称的分布 (skew)
例如 : 价格在50日EMA之上
如果我们把符合条件的日期从总体样本中挑选出来
再做一次价格变动分布的观察
可以看到一个非对称性的分布 这便有利於作多
当然 如果滤网用得太过火 可能会演变成过度曲线匹配(curve-fit)
这样的策略在未来实际交易上较难以实际运用 (短线系统尤然)
因此一个简单的顺势策略大概会是这样的架构:
使用一到两个滤网建构出非对称性分布的市态
再以适当的出场方式保留有利的厚尾并去除不利的厚尾
至於进场方式呢?
嗯 那大概是最不重要的东西了
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◆ From: 124.8.73.20
※ 编辑: ChangJane 来自: 124.8.73.20 (11/09 23:53)
1F：→ KZHenry:......还有其它板友懂吗? 11/10 00:12
2F：→ hotisaac:略懂。 11/10 00:16
3F：推 clive106:我懂 11/10 00:22
4F：→ KZHenry:我的意思是说有其它的解释吗? 11/10 00:33
5F：推 musease:原PO说明了客观的"结果",我来试说主观的"原因".很多人相信 11/10 01:52
6F：→ musease:价格是随机的,不论用何方法期望值为零.我的看法是价格在短 11/10 01:54
7F：→ musease:时间架构是随机的,随着架构越长,越有趋势性.因为人不是理 11/10 01:56
8F：→ musease:性的生物.短时间内市场容纳大量的决策所以价格几乎是完全 11/10 01:58
9F：→ musease:随机的,当时间拉长後价格影响决策,决策影响价格,交互作用 11/10 02:00
10F：→ musease:下就产生趋势,因为人性会产生"偏心"的决策.趋势系统可以 11/10 02:03
11F：→ musease:钱的原因在於它的操作方式是违反人性的.人性想的是要"对", 11/10 02:05
12F：→ musease:而不是要"赢",交易系统则完全相反.举很简单的例子:黄金 11/10 02:06
13F：→ musease:08年黄金从$1000到$700大家想买或卖?09年从$800到$1200大 11/10 02:10
14F：→ musease:家买或卖?现在$1400大家买或卖?只要人性不变,就可以一直赚 11/10 02:12
15F：→ KZHenry:机率呢?你考虑过机率吗?趋势系统违反人性有数据显示吗? 11/10 10:09
16F：→ KZHenry:这只不过就像是乐透，赌中大赚、赌错小赔。不是什麽反人性 11/10 10:11
17F：→ KZHenry:难道发行乐透的一方是"偏心"的决策吗? 11/10 10:12
18F：推 clive106:KZ你认为顺势系统有获利的逻辑吗?有的话可否发表一下 11/10 11:03
19F：→ KZHenry:除了基本面外，主要是大额交易者决定的。我看是筹码战 11/10 11:11
20F：→ KZHenry:压对方自然就赢，押错就输。 11/10 11:13
21F：推 clive106:这个筹码部份影响的是行情走向没错~但要如何将行情转化为 11/10 11:19
22F：→ clive106:自己的获利~这才是"系统"要去达成的目标 11/10 11:20
23F：推 clive106:kz可以再深入分享你对"系统"的想法吗? 11/10 11:39
24F：→ KZHenry:没有任何想法，想法、精神都毫无意义 11/10 13:09
25F：→ KZHenry:我并不想去追求掌握不到的行情 11/10 13:10
26F：→ musease:嗯..人性对事情的反应不是随机的,除非受过训练,否则都会 11/10 13:54
27F：→ musease:本能做决策.价格可不是机器算出来的,是人喊的.这不是机率 11/10 13:55
28F：→ musease:问题. 11/10 13:55
29F：推 musease:乐透的话,发行商打什麽算盘我不知道,但是背後赚的始终是政 11/10 14:00
30F：→ musease:府,政府受过训练而老百姓没有,只会一着慾望和期待做决策. 11/10 14:02
31F：→ KZHenry:简单来说就是没有证据，这是想像出来的"反人性" 11/10 16:21
32F：→ KZHenry:还有程式交易已逐渐支配大部分的成交量，价格都是机器算的 11/10 16:23
33F：→ KZHenry:人在喊的比例已经越来越少，很难相信以後这趋势会反转 11/10 16:24
34F：推 are2:哈 那你知道厚尾的主要原因吗 怎样用随机变数产生厚尾分配? 11/10 16:58
35F：→ KZHenry:楼上可以教我吗? 11/10 17:07
36F：推 are2:只要波动度是不固定的 怎麽样检定出来都是厚尾 11/10 18:00
37F：→ are2:可以写个小随机程式然後用J-B Test玩看看 11/10 18:00
38F：→ are2:啊啊 惨了 我透漏太多了 11/10 18:00
39F：→ KZHenry:可惜我对这个不熟，我会去试试找些东西看看 11/10 18:03
40F：推 ayers1609:如何解决残差有ARCH效果的问题? 11/10 18:13
41F：推 are2:如果市场是群聚效应的话本来就会有这样的问题 11/10 18:19
42F：→ are2:网路上找的到很多方法去减少啦 但是你要用时间序列来做盘? 11/10 18:21
43F：→ are2:EWMA or GARCH 但你电脑花一两秒算这些东西 交易就比别人慢了 11/10 18:25
44F：推 musease:是的,没有证据^^我交易的是"信念",趋势系统是工具,成果是 11/10 18:26
45F：→ musease:赚钱.这不证明我信念是对的,不证明趋势系统有用,不保证未 11/10 18:27
46F：→ musease:赚钱.交易不就是如此?可以证明的话就不会有交易了不是吗? 11/10 18:30
47F：→ musease:信念来自我对市场的研究,对行为心理的研究,对我来说趋势系 11/10 18:33
48F：→ musease:统可以赚钱的原因就在上面说的那些.那用了系统就可以赚钱 11/10 18:34
49F：→ musease:为何大家不都用同一套就好了?因为系统是人设计的,执行的也 11/10 18:35
50F：→ musease:是人,不是所有人都可以坚持下去,如今市场的交易量八成都是 11/10 18:37
51F：→ musease:系统交易贡献的,那市场改变了吗?我看不出来. 11/10 18:38
52F：推 are2:哈哈 都是程式交易 反而洗来洗去 11/10 19:00
53F：推 yso0402:原PO点出获利的关键...佛来心... 11/10 20:47
54F：→ yso0402:不过这只是正统交易的开发方法...还有偏门的... 11/10 20:51