作者clive106 (Cashflow No.1)
看板Trading
标题[闲聊] 我眼中的交易
时间Sat Oct 23 21:05:11 2010
在我眼中，每个人的交易方式都不同，得到的结果也不同，但都可以用同一个公式来做观
察和评量，如果以R代表每次操作的初始停损，那麽当次操作结束时的损益就可以用R的倍
数来代表，累积了够多的样本後，就可以得到胜率(P)、平均获利(Wavg)、平均亏损(Lavg)
，代入P(Wavg)-(1-P)(Lavg)=期望值(E)。
为操作定下的任何规范，或是任何条件都是希望能够拉高期望值，精挑细选进场信号是为
了拉高胜率，停损点、移动出场点是为了缩小亏损并放大获利，而这是为了拉高损益比，
但是一套正期望值系统并不等同於赚大钱，还有几个系数要考虑，操作频率(F)和每个R代
表的资金量(也就是资金控管模式)，最後赚多少钱约等於：ExFxR
由此可知，在同样期望值下，操作频率高的系统会有更高的产出，而在期望值和操作频率
相同的情况下，冒的风险愈高的资金控管模式会有更高的产出，但这里要强调的是，不是
风险愈高愈好，当冒的风险超过了一定的安全程度後，炸仓的机会也会上升得很快。
所以在做任何调整和制定任何条件时，都要观察整体数值的变动，因为常常是牵一发动全
身，最常见的例子之一是，想缩小亏损而去调小停损距离，但同时增加了被停损出场的机
会，降低Lavg的同时也降低了P，有没有比较好，要很仔细的评估。
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◆ From: 114.45.191.24
1F：推 wintercan:有自由人的感觉 10/23 21:32
2F：→ clive106:观念这种东西也是看了很多前辈的文章去消化而成的 10/23 21:35
3F：→ clive106:真要创新什麽~我想我还没有那麽天才^^" 10/23 21:35
4F：推 Dix123:无论如何 感谢分享!!! 10/24 01:35
5F：→ Ting1024:R...有道理喔。R可能要确定一下..不过我的R都很浮动 :D 10/24 01:42
6F：→ clive106:R不一定是个定数，只要计下当次操作初始停损当做R就好 10/24 11:35
7F：→ clive106:它的意义是：冒了R的风险得到了多少R的回报，R愈高代表操 10/24 11:37
8F：→ clive106:作时有根据"小停损大获利"的原则 10/24 11:40
9F：推 isaacwu974:通常操作频率高的模式（当冲），报酬/R值低，可能1：1 10/24 16:18
10F：→ isaacwu974:报酬/风险比高的如25：1，操作频率低（例一年一次）， 10/24 16:21
11F：→ isaacwu974:所以期望值高又交易频率高是两难问题，这也说明波段或 10/24 16:23
12F：→ clive106:嗯~因为操作特性的不同，就会得到不同的数字 10/24 16:23
13F：→ isaacwu974:当冲没有谁好坏问题，期望值低的模式可能用高频率补足 10/24 16:25
14F：→ clive106:当冲之所以会被认为获利难，很大一部份是因为成本较高 10/24 16:25
15F：→ clive106:包括了手续费，和滑价成本，如果说当冲不用手续费和滑价 10/24 16:26
16F：→ clive106:那我想当冲获利会容易很多 10/24 16:27
17F：→ clive106:而且其实操作次数愈多，净值曲线会愈平滑 10/24 16:28
18F：→ idleidle:操作次数愈多"必然"的结果只有手续费变多 10/24 18:14
19F：→ idleidle:另外期交所一年可赚20几亿.. 10/24 18:16
20F：推 vv5566:政府赚最多了 期交税听说有一两千亿 10/24 19:27
21F：推 cobrasgo:拿计算机算一下就知道了期交税大概有多少，还用听说啊… 10/24 23:36
22F：推 Ting1024:推楼上 XD 10/25 10:21