※ 引述《aalluubbaa (当冲洨液猿)》之铭言： : 法人有法人的优势 : 可是法人也是人 : 他们也有很大的劣势 : 就是"部位大" : 会看的人都找得到最近特殊机构在干嘛 : 在买哪些股票 在卖哪些股票 : 这些资讯摊在阳光下无所遁形 : 有些不透明资讯无法让一般散户知道 : 可是大额买卖某种金融商品都要申报 : 你不知到某个机构为什麽要买或卖某种金融商品 : 可是你知道它正在买或卖 : 法人那麽强的话会把自己搞到破产XDD : 他们就是一堆占有优势又有钱的散户 : 每天开盘的时候他也不知道价格会往哪跑 : 也不知道自己买进或卖出会不会赚 : 跟你我都一样 : 大部分的金融机构的主要业务都是服务性质 : 而不是在市场里赚价差 : 金融市场根本不是甚麽大户宰散户 : 而是对的宰错的 : 花旗现在股价四块 : AIG破产 : 雷曼破产 : 他们真的很厉害吗?? : 顶多形象好而已 我想可能是因为背景差异关系 我和你的立场几乎是完全相反的 可能因为你最後一句相当轻蔑的语气 让我还蛮不以为然 没错 我真的觉得雷曼他们很厉害 在业界交流时 我仍然觉得这些大交易室的前辈是很值得钦佩学习的 他们倒闭的时候 华尔街仍然在抢这些资遣员工 今天只要一个市场crash 一个交易桌就可以拖垮整间交易室的绩效 甚至整间公司的资本 比较像是一粒老鼠屎坏了一锅粥的道理 经营者控管风险的责任疏失应占更大责任 LTCM的诺贝尔奖得主菁英团队 三年内资本倍数成长 40%的操作绩效 在150天内败掉43亿美元 杠杆过大的投资不能承受失败 今天团队成员写的BS仍是市场上普遍认定的选择权评价基础 我们期望能够从这些前人的失败中学习到什麽 但仍心存敬意 而不是在他一失足倒下後嗤之以鼻 "顶多形象好而已" (很像八卦乡民的作风) 我没待过少於200人的交易室 也许各交易室有所差异 只是就我所见 一般做法跟不持有隔夜部位的散户当冲是差很多的 交易员要技术线图及基础分析兼看 并严格做好风险管控 开盘前必须做好交易策略的scenario :对市场有个主要的view 及市场并不如预期变动时对策 Research的日报.周报.月报都是仔细研究财报+市场+参访後写下的 高频交易当冲则是透过程式调整设定参数 没有人能对市场拥有100%的预测能力 但大家仍然是知道自己在做甚麽的 专业交易员本身有受过相当的训练 除了交易室里的研究资源外 大部分的交易都不是靠什麽内线/小道消息 成功的交易员除了对市场资讯的解读很敏锐 也必须很用功研究累积市场经验 如果多读些成功交易员的故事 你会发现成功多不是偶然的 至於如何定义成功 绝对不是靠"报酬率" 我觉得 拿十亿赚20% 比起散户拿两百万赚40%要难多了 一个交易员即使做到如此 也顶多是达到绩效标准 连多点的bonus都拿不到 因为这20%就是公司给他的资本及讯息优势下 他所该达到的 出名的交易员真的很厉害 因为他们是在巨大绩效压力跟风控制度绑手绑脚下 连续N年达到过人的绩效 由於交易员的筛选及训练 公司禁不起个人的失败 我必须说 "相对而言" 淘汰率是较散户低的 至少 我认为散户的操作绩效是差异较大的 强者恒强 弱者恒弱且居多 而"一般"(非超级)交易员较有相对稳定而偏正的绩效 不论散户或交易员 都无需神话 很多交易室多以自营为主要收入 而非"服务" 这是业务重心的差异 譬如元大是最大经纪商 但自营部位不如宝来大 投资银行一般以投资及资金管理为主要收入 譬如高盛 法人透过投银投资 绝大部分做为资金来源 主要市场参予者仍是以这些以投资为主的基金.自营.投银 这些环节 其实如果去交易室工作了解与客户及市场的关系 大概就会知道了 -- ※ 编辑: TERIYAKI 来自: 114.42.23.104 (08/09 00:53) 一般交易员分红约超额绩效的3-4% 如果很厉害的交易员大概可谈到5% 看起来虽少 但由於部位很大 仍是一笔可观的数字 这个我想你去GOOGLE就查到平均水准统计 老实说我看不太懂的是 你一直拿[自营]去跟整个金融业比的目的是啥耶 我以为讨论内容是 散户或专业基金经理人/交易员的操作差异 然後你的论点却是 "自营只占金融业的一小块 所以法人也没强到哪去 因为金融业不主靠自营赚钱"?????? 金融业本身就是资本额高的产业 各种类型的业务层面都有 业务说破嘴让人注资 但是资金是由专业经理人管理 术业有专攻 经理人/交易员用什麽模式去获利 这跟业务怎麽靠话术赚多少佣金完全是两回事吧 ※ 编辑: TERIYAKI 来自: 114.42.23.104 (08/09 03:19)