作者TERIYAKI (Trader in Wall St.)
看板Trading
标题Re: [讨论] 外汇pk 第28天
时间Mon May 10 03:30:42 2010
※ 引述《yfd (嘿呦)》之铭言：
: news:
: 美国股市在5月6日遭遇有史以来单日最大的暴跌点数，道琼崩盘将近1000点，1兆美元的
: 股票市值瞬间蒸发。事後查明，是一名交易员电脑按错键，才造成恐慌性卖压。不过专家
: 也指出，股市越来越依赖俗称「光速交易」的电子交易系统，只要一出错，後果将一发不
: 可收拾。
: ==
看到这个稍微有点感觉, 我在纽约是用这种模式工作.
在台湾时, 银行大部分的交易策略都是纯人为判断,
(以前我待的交易室已颇有规模, 啥都有, 不论外汇/利率/股票/商品的各种衍生性产品)
程式交易包括我做的地方跟认识的同业是真的很少交流,
公司买了颇贵的系统Orc也有这功能, 老板却没有很鼓励我们去利用,
有听版友分享过似乎有些券商有这样的交易方式, 我并不确定规模如何.
在纽约的金融业, 则见识到很多的程式交易应用,
大部分是在期货跟选择权等衍生性市场,
尤其是造市者, 需要大量成交量而非常劳力密集.
交易室通常买两组以上系统+自行开发某些功能,
交易员负责将需要的逻辑功能告诉IT去设计,
所以交易员本身并没有太强程式能力.
策略中的参数完全是由交易员随时设定变更,
譬如说根据相关市场的数据摆单.
这种程式交易很难独力完成, 每个人做好份内工作很重要,
以我的工作情况为例, 一组有8个人, 每个人有12个萤幕(3x4),
每个人掌控约一年期产品, (远近月+组合产品一人同时观看约50个合约)
彼此可能有部分重叠以避免漏看,
纽约交易室4人, 含两位主控程式交易员,
芝加哥总交易室3人, CME交易所内floor trader 1人, 另有broker合作不列入小组成员,
交易时三方保持通话, 电子盘+交易所内单都会做,
这样还是很忙碌, 遇到市场大波动, 系统某些设定被触及就会不停成交,
因为市场上这种交易团队跟系统非常多,
所以看到的量并非那麽真实, 我们叫ghost ticket,
真正挂单(不会抽单者)是低於所看到的, 真正成交单(直接杀市价)是高於所看到的.
我举很粗糙的例子:譬如设定当市场有大单向下杀3个tick, 系统会自动跟着杀;
但当每家系统都做类似的顺势交易及停损设定,
那麽稍大点波动都会造成很大的连锁反应, (你杀我就杀, 你看我杀你再杀)
交易员仍会手足无措, 只能透过不停扩增系统功能去防止各种意外, 譬如下单量.
发生状况时是很可怕的: 程式交易员忙改设定, 观测交易员手动下单,
喊价交易员忙抢人工单, 大家边抢钱边咆哮互报工作进度(因为通话环境变很吵)+脏话,
(系统通常有设定事件/成交通知音效, 所以还会有一堆叮叮逼逼的恼人背景音)
如果发生在半夜还得有个人瞬间call out老板叫他起床;
那个班结束後, IT也整理出事件当时每个人在几分几秒做的动作,
老板会拿报告如数家珍地算帐. 这种程度的事件每周至少一次,
刚碰到时真的是觉得华尔街是疯人院, 用如此高压恐怖的方式做交易.
这类高频率交易一般是不管发生原因, 最高参考指标就是市场:
当下没空管原因, 先跟市场跑就对了.
至於这次的程度, 我想真的是吓掉大家的毛了.
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※ 编辑: TERIYAKI 来自: 114.42.10.145 (05/10 03:41)
※ 编辑: TERIYAKI 来自: 114.42.10.145 (05/10 03:56)
1F：推 Xcd15:拿命换钱 05/10 07:59
2F：推 loveekin:真不错的分享 05/10 08:22
3F：推 mmkntust:原PO经验很了不起~第一次看到这样内容的分享~感谢分享 05/10 08:28
4F：推 ciccio:基本上人工Pit里面 也是这样的状况 边抢钱边咆哮+脏话 XD 05/10 08:54
5F：推 dontgetup:推，造市者真的很辛苦，台湾的差太多了... 05/10 09:08
6F：推 Allenguy:谢T姐分享业内 05/10 09:42
7F：→ yfd:专业~! 05/10 10:05
8F：推 Virness:很棒的文 推一下 05/10 10:10
9F：推 oplz:原来真的有 MM 啊?? 每次听人说都半信半疑..请问一下, 美股 05/10 10:50
10F：→ oplz:level 2 里那一堆 100 股的单子都是 MM 下的吗? 05/10 10:50
11F：→ ciccio:美国当然有MM 连台湾都有了..... 05/10 11:03
12F：推 fantasywing:美国美眉~~ 05/10 11:10
13F：推 oplz:感谢回答..那 MM 是做当日短期多还是当周当月啊? MM 真能影响 05/10 11:12
14F：→ oplz:股价走势吗?..... 05/10 11:13
15F：推 spider126:推推 好经验 05/10 11:34
16F：推 cobrasgo:要是只看到每人看12个营幕那一行，会被误认为管理员吧XD 05/10 12:26
17F：推 sheeper:感谢分享+1 05/10 14:13
18F：推 YiTsen1222:这不推不行了 05/10 17:38
19F：推 bihho:推一下 05/10 18:42
20F：推 robi:好酷喔.... 谢分享~ 05/10 22:58
21F：推 Gracchus:看trading版长知识 05/10 23:07
22F：推 jlist:酷 不过这样的压力太大了点... 05/14 09:37