还蛮有趣的~ http://www.futures.org.tw/ViewInfo.asp?id=260 题目：进阶交易员的工具 Tools for the advanced trader 资料来源：Futures 2007 / 10 以机构与法人客户为基础的软体公司及经纪商，正开发高阶工具给进阶交易员也使散户从 许多工具中受益。有关交易工具分两次报导，本篇为散户报导交易软体与平台，当然并不 是每个人都是初学者，有许多服务与工具提供较进阶的交易员还有那些进阶的初学者所以 ，在这里我们将钻研一些进阶的软体，我们专注於对自动演算交易程式的需求。 TradeStation 这只是一个样本，是不可能去涵盖所有的平台在这有限的空间，交易员们应该做更多的研 究去寻找最适合他们的平台或软体。TradeStation (TS) 刚开始是一个软体公司，公司创 始人非常重视交易平台发展的三大方向：前台、即时资讯与执行交易能力於2001年成为证 券经纪商，目前为提供交易软体的经纪公司。TS策略关系部门副总裁认为：「公司发展基 於一个主要的理念，亦即交易人必须有一个可以测试的交易策略：你需要有一个交易计划 并且执行它与追踪它」 在TS你可以交易股票、选择权、期货与最近新增的外汇(forex)。TradeStation 8.3版(最 新的版本) 交易软体整合了自动外汇交易，提供从事基本面交易者额外的指标与策略。并 且将外汇交易整合到下单选项、矩阵、市场深度、总体面、自动交易策略等诸多功能中。 许多进阶交易员偏爱自动交易。一旦他们发展出可行的策略，交易员建立系统的进场与出 场点，如果他们负担的起有些人甚至到API(程式应用介面)自行设定程式并执行它。API可 以让交易员的个人自动交易系统与经纪商通往交易所的API连接，当交易人的交易程式按 顺序送出交易订单时，由经纪商端执行交易。 为进行自动演算交易，交易人需要学习TS的简易程式语言。在回溯测试方面，TS提供盘中 与当日交易之测试。对每天只交易一次的交易员来说，通常当日之回溯测试已足够；若每 日不同时点进行多次交易，那麽你就需要盘中即时资料。 在图表方面，TS提供盘後交易庞大的历史资料图表在交易进的功能上，Perez强调只要你 的资料够充足就就绘制够好的图表，以及盘後交易功能。在股票方面，TS提供超过15年盘 中历史资料、38年每日资料；期货方面则是23年盘中历史资料与46年的每日资料；在汇率 方面则是超过3年的盘中资料与35年的每日资料。 另一个特色则是你可以建立自己的指标。Perez说：什麽使他们如此独特呢？就是他们不 是一成不变的，就像他们在其他软体使用TS简易语言，使用者可以写他们的研究或建立并 修改他们，使用该交易平台的费用是每月100美元，但在TS开户则可免费使用，包括攫取 交易所的资料。 Trading Technologies Trading Technologies国际公司(TT)开发高绩效的交易软体给机构法人，衍生性商品专业 机构如全球主要的交易所、中央货币银行(Money-center banks)、自营交易、避险基金交 易员、证券经纪商、期货经纪商或其他交易机构等。 X_TRADER是TT的旗舰产品，该产品为专业洐生性商品交易员、经纪商、造市者的前台监控 ；它包括了按一次左键自动执行交易、与世界最大交易所快速连线、即时成交，与交易部 份明细。另外MD Trader提供纵向市场深度的专利工具。TT平台被使用只有在如果你有在 TT开立交易帐户，而且主要的使用者多为机构法人。 最新版本的X_TRADER 7下单软体含有许多特色对进阶交易员可连接多如BrokerTec与雪梨 期货交易所等和许多进阶工具去更进一步最佳化你的绩效，下单种类包括停损市价单与停 损限价单，限时委任单，开盘市价单，触价委任单，触价限价单，延伸停损单与二择一成 交单。 此外，TT提供自动套利交易工具，协助进阶交易员建立、管理、与执行交易内商品、交易 所间的套利交易策略。该工具之多触角功能让交易人透过简单操作，建立至少10个套利触 角，并且提供3触角的同时报价功能。Autospreader可用於去配对想要的价差价格，其他 功能尚包括於隐含价格、净变动值、套利比率间作选择，并且你可以变更设定以执行不同 策略如蝶式价差、裂解价差交易等。 Patsystems 主要客户群来自全球许多的主要银行、交易公司、避险基金与个人专业交易人，交易商品 衍生性商品、外汇、能源与其它资产类别。它优质的前台系统、Pro-Mark在功能上帮助交 易员有能力建立市场间价差交易，提供复杂的自动价差工具－Prism，与具弹性的价差矩 阵。 Patsystems同时提供整合性、具有超过70个技术指标、回溯测试功能的进阶图表，图表内 容包函k线图、长条图、市场资料等等。使用该平台也可以连结电子交易系统，作交易前 风险管理、顾客支援、下单至电子交易所与公开喊价交易所，以及提供风险管理方案。 如果你想要用Patsystems做进阶的价差交易，IQ-Trader Premier平台提供图表，自动进 、出场的价差交易。你可以使用简单的程式语言建立个人指标或策略，并且作回溯测试， 以寻找最佳化策略。而IQ-Trader Advanced平台则主要是以交易讯号来啓动进、出场的自 动化交易，亦可以作回溯测试与寻找最佳化之策略。 IQ-Trader结合图表与交易功能直接下单，并具有复杂的功能性图表如交易区间设定与延 伸停损单，同时提供从分析研究工具以建立交易讯号。另外，拥有专利的期货与选择权 API图书馆提供即时市场资料的直接管道，并支援进阶交易策略之执行。Patsystems CEO David Webber说该公司并有专家协助交易人改写API程式，客户可以使用Patsystems的API 介面来建立个人前台与整合下单路径系统。 综合而言，Patsystems提供多指标包括超过70个完整客制化设定的指标、可容易绘制的、 图表分析与样版设定的诸多图表，同时可作回溯试、客制化盘中资料与历史资料、自动检 查与警示功能与简易操作的程式语言。 eTRADE FINANCIAL 3年前eTrade开始提供有限的期货商品，去年底与TT_Trader结合後，当他们准备要交易套 装，因此TT_Trader的功能eTrade的客户均可以使用，该公司服务部门副总裁指出，这是 一个很棒的方式，让散户有机会使用机构法人简易操作的进阶交易工具。 ETrade平台也提供许多进阶的电子下单功能，但价差交易必须经由电话下单，同时API介 面并未开放给客户。虽然平台的资料对顾客而言是免费，但佣金与交易费用有待调降。 CQG CQG7.4为一CQG API可使用顾客去应用CQG data及功能，CQG’s API，可以结合Visual Basic、C#、C++与任何其他语言，支持微软Excel的模型的自动化技术、网站外部分析、 自动交易与第三者的应用。去利用CQG专业版交易平台不透过提供图表与分析功能，但CQG 一般版则否。 NINJATRADER NinjaTrader是第一家发展进阶交易管理策略理念的软体公司之一，(Advanced Trade Management)ATM让交易人事先设定交易规则与条件，在交易期间内如何执行交易订单。该 公司CEO表示，当交易人的交易订单被执行後，将自动补上多重停损获利目标的订单，交 易人亦可以定义多重标准的自动延伸停损单，如此按交易人的偏好交易并且可以保护获利 。 NinjaTrader也可以管理这些关系介於保护性单，当获利目标被触及相关的停损单则自动 被取消；当交易员增加交易部位的数量时，保护性单的交易数量亦同时自动提高；另外交 易员也可以不经过ATM策略单独下单。ATM的交易订单管理可促使交易一致性，并除去交易 时的压力与情绪。NinjaTrader一个完整的工具去发展回溯测试与即时同步测试全方位的 工具，以及自动交易策略的盘中布局，NinjaTrader与全球上百个代理商支援各主要经纪 商端的技术。 TRADERS STUDIO TraderStudio帮助你建立客制化投资组合，并在市场上作测试。如果你不懂程式，该软体 提供程式帮手，利用选项与拖曳功能不仅可以自动设定系统，同时包含使用者功能设定、 指标、交易计划，与全球总体面等等不须任何程式技能；当建立你自己的自动系统你可以 选择ASCII、CSI、或MetaStock等格式。 TraderStudio的功能也包括进阶股票观察过滤、资金管理、完整的移动样本分析、回溯测 试与实际交易都包涵隔日主动下单及可利用Sharp Ratio来建立最佳化资金管理。一个新 的Quick Charts可透过你喜欢的符号来绘图，甚至可创造一个可目视的趋势图，相对强弱 或任何你想使用的TradersStudio’s new Color Reports去衡量，有超过800种功能可使 用。资料库只提供至软体购买当日，更新资料需另外付费给其它供应商，或购买软体时加 购一年资料更新费。交易员也可以发展与作外汇交易的回溯测试，虽然TraderStudio是一 个完整的套装软体并无法提供即时交易，它的优势在於系统测试能力。 --

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